يوم الأحد، قام المحلل ريموند ليو من HSBC بتخفيض تصنيف سهم شركة MTR Corporation Limited (66:HK) (OTC: MTCPY) من "شراء" إلى "احتفاظ" وخفض السعر المستهدف إلى 27.00 دولار هونغ كونغ من 34.60 دولار هونغ كونغ. جاء هذا التعديل بعد نتيجة أقل من المتوقع لمناقصة المرحلة الأولى من مشروع محطة تونغ تشونغ الشرقية.
يعتبر هذا التطور مهمًا لأن MTR تعتمد على حقوق التطوير كمصدر تمويل رئيسي لمشاريع السكك الحديدية الجديدة. وفقًا لبيانات InvestingPro، تحتفظ MTR حاليًا برسملة سوقية تبلغ 20.14 مليار دولار وأظهرت نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 12.08% في الاثني عشر شهرًا الماضية.
أشار تحليل ليو إلى أن MTR قد تواجه تحديات في تغطية متطلبات النفقات الرأسمالية المتزايدة في السنوات القادمة إذا استمر الاتجاه الحالي. وأعرب المحلل عن قلقه بشأن احتمال تأثير انخفاض الأرباح على سعر السهم وأثار تساؤلات حول استدامة توزيعات الأرباح من MTR من منظور تخصيص رأس المال.
ومع ذلك، يظهر تحليل InvestingPro أن MTR حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 24 عامًا متتالية، مع تجاوز الأصول السائلة الحالية للالتزامات قصيرة الأجل. تتداول الشركة بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16.26، مما يشير إلى مقاييس تقييم متواضعة نسبيًا على الرغم من المخاوف الأخيرة.
يعكس خفض التصنيف تحولًا في وجهة النظر بناءً على التطورات الأخيرة. MTR، التي كانت تُعتبر سابقًا خيارًا دفاعيًا في سوق غير مستقر بسبب تحسن أعمالها المتكررة، خاصة في النقل المحلي في هونغ كونغ، تواجه الآن قلق المستثمرين. تنبع المخاوف من نتيجة المناقصة الأخيرة، مما يشير إلى أن الشركة قد تواجه صعوبات في تمويل مشاريع السكك الحديدية الخاصة بها، والتي قد تؤثر بدورها على أدائها المالي.
على الرغم من هذه المخاوف، تكشف بيانات InvestingPro أن السهم يتداول عمومًا بتقلبات سعرية منخفضة، مع الحفاظ على معامل بيتا يبلغ 0.52، ويظهر حاليًا ظروف البيع المفرط بناءً على تحليل مؤشر القوة النسبية (RSI). يمكن للمشتركين الوصول إلى 5 نصائح إضافية من ProTips ومقاييس مالية شاملة لتقييم إمكانات الاستثمار في MTR بشكل أفضل.
يشير السعر المستهدف المعدل من قبل HSBC إلى نظرة أكثر حذرًا لسهم MTR، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر المرتبطة بانخفاض الأرباح والشكوك المحتملة للمستثمرين فيما يتعلق باستدامة توزيعات الأرباح. أثر عدم وجود محفزات فورية لدفع سعر السهم أكثر على قرار خفض التصنيف إلى "احتفاظ".
ستستمر شركة MTR Corporation Limited، التي تدير مجموعة متنوعة من شبكات النقل في هونغ كونغ، بما في ذلك سكك حديد النقل الجماعي، في مراقبتها من قبل المستثمرين حيث يقيمون قدرة الشركة على التنقل في مشهد النفقات الرأسمالية والحفاظ على توزيعات أرباحها وسط هذه التحديات الجديدة.
في أخبار أخرى حديثة، تلقت شركة MTR Corporation Limited ترقية من Jefferies، حيث انتقلت من تصنيف "أداء ضعيف" إلى "احتفاظ". يأتي هذا التحول في أعقاب تحسن سوق الأراضي وزيادة معاملات العقارات، والتي من المتوقع أن تخفف بعض الضغوط قصيرة المدى على الشركة.
على الرغم من الترقية، تحافظ Jefferies على موقف حذر بسبب المخاطر المحتملة على المدى الطويل، بما في ذلك احتمالية وجود ملف تدفق نقدي غير مواتٍ وتصاعد النفقات الرأسمالية.
كما عدلت الشركة السعر المستهدف لأسهم MTR Corporation من 20.00 دولار هونغ كونغ السابق إلى 27.00 دولار هونغ كونغ. يتماشى هذا التغيير مع الارتفاع الأخير في السوق، حيث كان أداء سهم MTR Corporation متأخرًا نوعًا ما عن المطورين الآخرين. على سبيل المثال، شهدت Sun Hung Kai Properties زيادة بنسبة 24% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، بينما سجلت MTR Corporation ارتفاعًا بنسبة 11% فقط.
هذه تطورات حديثة تعكس نظرة إيجابية قصيرة المدى لشركة MTR Corporation.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا