يوم الخميس، قام محلل في جي بي مورغان تشيس وشركاه برفع السعر المستهدف لأسهم شركة ماغنوليا أويل آند غاز كورب (NYSE:MGY) إلى 26.00 دولار من 25.00 دولار سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تحليل مفصل للأداء المالي المتوقع للشركة.
يتوقع المحلل انخفاضًا طفيفًا في التدفق النقدي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الرابع من عام 2024، مع توقع التدفق النقدي للسهم (CFPS) عند 1.11 دولار، وهو ما يقل بنسبة 4% عن تقديرات الإجماع البالغة 1.15 دولار. كما أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة والبالغة 234 مليون دولار أقل بشكل هامشي من تقديرات السوق البالغة 235 مليون دولار.
على الرغم من ذلك، فإن تقديرات الإنتاج للنفط والإنتاج الإجمالي تتطابق مع توقعات السوق وتوجيهات ماغنوليا نفسها للربع. أظهرت الشركة كفاءة تشغيلية قوية مع هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بلغ 83.7% وتحافظ على عائد تدفق نقدي حر صحي بنسبة 10%، وفقًا لما ذكرته InvestingPro.
تتضمن التوقعات المالية المعدلة انخفاضًا في تحقيق أسعار الغاز للربع الرابع إلى 1.94 دولار لكل ألف قدم مكعب، مع الأخذ في الاعتبار ديناميكيات التسعير في قناة هيوستن للشحن. علاوة على ذلك، أدت أسعار الغاز والسوائل الطبيعية الأعلى إلى زيادة في تقديرات مصاريف GP&T (التجميع والمعالجة والنقل) للربع والسنة 2025 إلى 1.55 دولار لكل برميل نفط مكافئ، ارتفاعًا من 1.28 دولار لكل برميل نفط مكافئ في الربع الثالث من 2024.
كما ساهم عرض السندات الأخير لماغنوليا بقيمة 400 مليون دولار في الاعتبارات المالية، مع تأثير الرسوم المرتبطة المقدرة بـ 5 ملايين دولار على توقعات التدفق النقدي. من المتوقع أن تتماشى النفقات الرأسمالية للربع الرابع مع تقديرات السوق وتوجيهات الشركة عند 125 مليون دولار.
يتضمن تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه توقعات بتحقيق 93 مليون دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) للربع، مع عائد نقدي قدره 77 مليون دولار، مع الأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم. كما يشير التقرير إلى اتجاهات إيجابية في إنتاجية الآبار لعام 2024، والتي قد توفر إمكانات محتملة لزيادة تقديرات الإنتاج المستقبلية.
بالنظر إلى السنة المالية 2025، يتوقع جي بي مورغان تشيس وشركاه زيادة في إجمالي حجم الإنتاج بنسبة 7% على أساس سنوي وحجم النفط بنسبة 3%. من المتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية للسنة 475 مليون دولار، وهو ما يقل قليلاً عن تقديرات السوق البالغة 482 مليون دولار. من المتوقع أن تحقق الشركة 462 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، وهو ما يمثل عائد تدفق نقدي حر بنسبة 9.3%.
يعكس السعر المستهدف المحدث هذه التوقعات وأسعار الشريط الأخيرة. يكشف تحليل InvestingPro أن ماغنوليا قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 4 سنوات متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2%. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم ماغنوليا وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، والذي يوفر تحليلاً مفصلاً للصحة المالية للشركة وإمكاناتها المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة ماغنوليا أويل آند غاز كوربوريشن خطوات ملحوظة في أنشطتها المالية والتشغيلية. أعلنت الشركة مؤخرًا عن إضافة خبير التمويل آر. لويس روب إلى مجلس إدارتها، وهي خطوة من المتوقع أن تجلب رؤية صناعية واسعة وخبرة مالية للطاولة.
في محاولة لتعزيز استقرارها المالي، أمنت ماغنوليا تسهيلات ائتمانية بقيمة 1.5 مليار دولار وأعلنت عن خطط لطرح خاص لسندات غير مضمونة بقيمة 400 مليون دولار تستحق في عام 2032. الهدف من الطرح هو إعادة شراء واسترداد السندات القائمة للشركة بنسبة 6.00% والمستحقة في عام 2026 بالكامل.
كما أبلغت ماغنوليا عن نتائج مالية قوية للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 18% في إنتاج النفط على أساس سنوي وصافي دخل قدره 106 مليون دولار. نجحت الشركة في توليد 126 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، وأعادت 70% منه إلى المساهمين. على الرغم من تحديات انخفاض أسعار النفط، نجحت ماغنوليا في خفض تكاليف التشغيل على مستوى الحقل. بالنسبة لعام 2024، تخطط الشركة للحفاظ على نفقات رأسمالية منضبطة تبلغ حوالي 470 مليون دولار.
ومع ذلك، أعربت الشركة عن مخاوفها بشأن الموثوقية والقدرة على التنبؤ في عمليات خطوط الأنابيب بسبب مشاكل الطاقة المستمرة. على الرغم من هذه التحديات المحتملة، تظل ماغنوليا ملتزمة باستراتيجية النمو وقيمة المساهمين. تعد هذه التطورات جزءًا من الجهود المستمرة لماغنوليا لتعزيز وضعها المالي وكفاءتها التشغيلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا