المعادن الثمينة والطاقة - المراجعة الأسبوعية والتقويم المقبل
بقلم باراني كريشنان
Investing.com - "الشيء الوحيد الذي يجب أن يفاجئنا هو ما يزال هناك الكثير ليفاجئنا" ، هذا ما قاله المؤلف الفرنسي الشهير وعالم الأخلاق في القرن السابع عشر فرانسوا دي لا روشفوكولد. لا يزال بإمكان أرقام الوظائف في الولايات المتحدة والذهب أن تفاجئنا هذا الأسبوع على الرغم من التوقعات التي كانت مفاجأة بالفعل.
بعد أشهر من انخفاض الأسعار ، انطلق الذهب فجأة يوم الخميس ، حيث لحق الركب في حشد من السلع من النفط إلى النحاس وحتى القهوة ، حيث استجابت للضغوط التضخمية المتصاعدة منذ بداية العام.
كانت الفاجعة بحد ذاتها في سلعة نادرة مثل الذهب حيث خرج المعدن الأصفر عن أعلى مستوياته 2000 دولار في أغسطس وتأرجح لفترة من الوقت قبل أن يتعثر في اضمحلال منتظم منذ نوفمبر ، عندما تم الإعلان عن الاختراقات الأولى نتيجة كفاءة لقاح كوفيد-19.
باستثناء المواليين للذهب حيث أقسموا على الولاء للمعدن الأصفر، فقد تم إبعاد العديد من المستثمرين منذ فترة طويلة عن مسار الذهب جراء المتاعب خلال الأشهر الستة الماضية ، والتي تضمنت أدنى مستوياتها في 11 شهرًا عند أقل من 1675 دولارًا.
وبالتالي ، مع استعادة حدود 1800 دولار يوم الخميس بعد صراع استمر 10 أسابيع ، تم تعيين طلبات أسعار متعددة على الذهب من قبل التجار والمحللين غير الراغبين في الاتفاق على أن المعدن الأصفر قد يكون أخيرًا على طريق النهضة (الصعود).
اجتاز الذهب الاختبار الأول الذي حدده الرافضون يوم الجمعة حيث وصل تقريبًا إلى 1850 دولارًا - وهي نقطة سعر حرجة يتعين عليه تجاوزها لاستعادة مجده السابق.
لكن المفاجأة الحقيقية للمستثمرين يوم الجمعة كان تقرير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أبريل. مع إضافة 266000 وظيفة فقط مقابل توقع مليون وظيفة، مما أصاب المستثمرين بالإحباط
بعد خلق 916000 فرصة عمل مذهلة تم تقريرها في البداية في مارس (تم تعديله إلى 770.000 في هذا التقرير)، اعتمد الكثيرون على تقرير الوظائف غير الزراعية الرائد في الشهر الماضي والذي كان من شأنه أن يوسع موضوع اقتصاد المدرج، والتضخم المتصاعد والحاجة إلى خفض الاحتياطي الفيدرالي لسياستيه النقدية الميسرة التي أغرقت الأسواق جراء خلال الوباء. كان لكل قطعة من قطع الأحجية دورها الخاص في موقعها التجاري، وقد كشف تقرير توظيف الرواتب غير الزراعية لشهر أبريل عن كل شيء ، مما أجبر المتداولين على إعادة التفكير فيما يمكن أن يحدث في الأشهر المقبلة إذا كان تأثير كوفيد على الوظائف أكثر تأثيرًا وعنادًا مما كان يُعتقد.
اقترح الرئيس جو بايدن ذلك عندما قال للصحفيين يوم الجمعة "ما زلنا نحفر طريقنا للخروج من حفرة عميقة للغاية وضعنا فيها".
قال الرئيس: "لا ينبغي لأحد أن يقلل من شدة هذه المعركة".
قال بايدن إن الاقتصاد "يتحرك في الاتجاه الصحيح ، ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه". ويثبت تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل أن "الاقتصاد ليس محمومًا، لكنه يظهر أيضًا أن هناك مشكلة أكبر بكثير وأن هناك حاجة إلى مزيد من المساعدة" ما أضافه.
حيث تفكر الأسواق بعمق - إلى أين سيؤدي كل هذا وما إذا كان سيشكل نقطة محورية في عوائد سندات الخزانة والدولار. انخفض الدولار على خلفية تقرير الوظائف غير الزراعية في حين ارتفعت الأسهم، حيث وصل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية واستقر مؤشر ناسداك الذي يغلب عليه الطابع التكنولوجي بشكل حاد فوق أدنى مستوياته في الأسبوع. كما تراجعت العوائد المرتبطة بسندات الخزانة لأجل 10 سنوات، قبل أن يحدث بعض الانتعاش.
"أتساءل عما إذا كان هذا سيغير قواعد اللعبة ويحول نهج البنك الاحتياطي الفيدرالي الثابت بشأن بقاء أسعار الفائدة منخفضة جدًا لفترة طويلة جدًا جنبًا إلى جنب مع ارتفاع التضخم العابر والمؤقت." ما ذكره الاقتصادي آدم باتون في منشور على ForexLive.
قد يكون هناك عنصر متغير واحد على الأقل في اللعبة يؤثر على الذهب.
قال المحللون إنه على الرغم من أن تقرير الوظائف الأمريكي الأخير حيث كان مثبطًا للتضخم ، لكنه أبقى على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التسهيلات النقدية وهو أمر إيجابي بالنسبة للذهب.
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأمريكية بين صفر و 0.25٪ منذ تفشي جائحة فيروس كورونا العام الماضي ، حيث قال رئيس مجلس الإدارة جيروم باول إن ارتفاع ضغوط الأسعار في الأشهر الأخيرة مجرد اتجاهات مؤقتة من شأنها أن تنحسر بمرور الوقت.
قال مويا من OANDA: "أفضل صديق للذهب هو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول وغيره من الحمائم (قادة السوق وصانعي السياسة المسالمين) الذين ما زالوا ملتزمين بفكرة أن التضخم المؤقت لن يستمر".
إذن ، هل سيتخطى الذهب 1850 دولارًا الأسبوع المقبل ليتجاوز 1900 دولار؟
لا توجد كلمة مؤكدة بشأن ذلك حتى الآن ، ولكن في موسم المفاجآت ، كل شيء ممكن.
سوق الذهب وتقرير الأسعار
شهد الذهب أفضل أسبوع له منذ ستة أشهر ، حيث أدت أرقام الوظائف الأمريكية المنخفضة بشكل صادم لشهر أبريل ، إلى جانب اللحاق المتأخر للمعدن الأصفر بالاتجاهات التضخمية ، ومن ثم إلى ارتفاعه بنسبة 3.5٪ خلال الأسبوع.
من ناحية السعر ، كان الذهب يقترب من الذروة التي شوهدت آخر مرة منذ 12 أسبوعًا ، بالقرب من مستوى 1850 دولارًا للأونصة ، حيث يتوقع عودته إلى 1900 دولار ثم إلى أعلى مستوى قياسي بلغه 2000 دولار في أغسطس.
قال إد مويا ، رئيس قسم الأبحاث للأمريكتين في منصة التداول عبر الإنترنت OANDA: "الزخم قصير الأجل للذهب يمكن أن يندفع نحو المستوى 1857 دولارًا ، والذي يمكن أن يتبعه تحرك نحو مستوى المقاومة عند 1925 دولارًا".
قامت العقود الآجلة المعيارية للذهب في كومكس بنيويورك بالتداول النهائي عند 1،831.95 دولار قبل عطلة نهاية الأسبوع ، بعد تسوية تداول يوم الجمعة على ارتفاع 15.60 دولار ، أو 0.9٪ ، عند 1،831.30 دولار. وصل أعلى مستوى في الجلسة 1،844.40 دولار. وعلى مدار الأسبوع، أظهرت العقود الآجلة للذهب مكاسب بنسبة 3.3%، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع المنتهي في 30 أكتوبر.
أجرى السعر الفوري للذهب تداولًا نهائيًا قدره 1،831.13 دولارًا قبل عطلة نهاية الأسبوع، بارتفاع 15.95 دولارًا، أو 0.9٪، بعد أن بلغ الذروة عند 1،843.36 دولارًا. خلال الأسبوع ، سجل الذهب الفوري مكاسب أعلى بكثير بنسبة 3.5٪.
يتوقع المتداولون ومديرو الصناديق أحيانًا اتجاه الذهب من خلال النظر إلى السعر الفوري - حيث يعكس التسليم الفوري للسبائك - بدلاً من العقود الآجلة.
قال سونيل كومار ديكسيت المحلل الفني من دي.ك."يبدو أن الذهب على وشك الوصول إلى 1850 دولارًا أمريكيًا عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم" "من هناك ، يمكن أن يتجه صعودًا إلى 1877 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50٪ للحركة من أعلى مستوى قياسي يبلغ 2075 دولارًا أمريكيًا إلى أدنى مستوى عند 1.676 دولارًا."
موجز عن سوق النفط وتقرير عن الأسعار
حقق النفط الأسبوع الثاني بعض المكاسب حيث عادت أسعار الخام إلى التداول المحدد النطاق يوم الجمعة بسبب مخاوف بشأن تباطؤ نمو الوظائف في الولايات المتحدة وموقف كوفيد في الهند الدولة رقم 3 المستهلكة للطاقة.
أجرى خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي المتداول في نيويورك، وهو المعيار القياسي للخام الأمريكي، تداولًا نهائيًا قدره 64.84 دولارًا للبرميل قبل عطلة نهاية الأسبوع بعد تسوية تداول يوم الجمعة مرتفعاً 19 سنتًا، أو 0.3٪، عند 64.90 دولارًا. بلغ خام غرب تكساس الوسيط أعلى مستوى في ثمانية أسابيع عند 66.75 دولارًا يوم الأربعاء، قبل أن ينهي ارتفاعًا لمدة أربعة أيام. على مدار الأسبوع، انخفض بنسبة 2% تقريبًا.
أجرى خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للخام، تداولًا نهائيًا قدره 68.23 دولارًا قبل عطلة نهاية الأسبوع، بعد أن استقر جلسة الجمعة عند 68.28 دولارًا، بزيادة 19 سنتًا، أو 0.3٪، خلال اليوم. سجل خام برنت أعلى مستوى في ثمانية أسابيع عند 69.94 دولارًا يوم الأربعاء، قبل أن يفقد زخمه الصعودي. على مدار الأسبوع، انخفض بنسبة 1.5% تقريبًا.
قال إد مويا رئيس قسم الأبحاث الأمريكية في منصة OANDA للتداول عبر الإنترنت: "قد يكون لأسعار النفط الأسبوع الثاني على التوالي إيجابي، لكن لا شيء يثير حماسة تجار الطاقة لأن النفط سينفصل عن نطاق تداوله الضيق".
وأضاف مويا: "قد يقترب وضع وباء كوفيد في الهند من ذروته، حيث نري نموذج واحد إلى 20000 حالة يوميًا بحلول نهاية يونيو".
سجلت الهند ارتفاعًا قياسيًا آخر في حالات الإصابة بفيروس كورونا يوم الجمعة، حيث سجلت أكثر من 21.4 مليون إصابة مؤكدة وما لا يقل عن 234.083 حالة وفاة منذ بداية الانهيار. تجاوزت أعداد حالات الإصابة والوفيات في الهند علامة منتصف الطريق في الولايات المتحدة، أكبر دولة مصابة.
قد تخفض أزمة كوفيد الهندية 575 ألف برميل من الطلب اليومي على النفط الخام في أبريل و915 ألف برميل يوميًا في مايو 2021، مما يزعج سوق النفط العالمي شبه المتوازن ويؤدي إلى تخمة كبيرة (ركود).
تقويم أسواق الطاقة القادم
الاثنين 10 مايو
تقديرات مخزون كوشينغ الخاص
الثلاثاء 11 مايو
التقرير الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي عن مخزونات النفط.
الأربعاء 12 أبريل
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزونات الخام
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون البنزين
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون نواتج التقطير
الخميس 13 مايو
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون الغاز الطبيعي
الجمعة 14 مارس
تقرير بيكر هيوز (NYSE:BKR) عن عدد منصات التنقيب عن النفط
إخلاءُ المسؤولية: لا يشغل باراني كريشنان منصبًا في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.