المعادن الثمينة والطاقة - المراجعة الأسبوعية والأجندة المقبلة
بقلم باراني كريشنان
Investing.com - ارتفع الذهب على عند الإغلاق الأسبوعي والشهري حيث اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي موقفًا حازمًا ضد أي حديث فوري عن تقليص التحفيز أو رفع سعر الفائدة مما أعاد بعض اللمعان إلى المعدن الأصفر.
ومع ذلك، لم يكن أمام أي من المعادن الثمينة فرصة لتزدهر حقًا في شهر يوليو.
مع تقدمنا في الربع الثالث، فإن السؤال الذي يطرح نفسه حقًا هو ما هي التوقعات بالنسبة للمعادن الأربعة الرئيسية في سوق المعادن الثمينة: الذهب والفضة والبلاديوم والبلاتين - وأي منها يمكن أن يبرز في أغسطس.
يشرح سونيل كومار ديكسيت من إس كيه ديكسيت تشارتينج لقراء Investing.com، قائلًا إن الذهب هو الأكثر جاذبية بين المعادن الثمينة، على الرغم من أداءه غير المتسق خلال الأشهر التسعة الماضية.
استقر عقود الذهب الأمامية على Comex بنيويورك، على انخفاض قدره 18.60 دولارًا، أو 1٪، عند 1,817.20 دولارًا للأوقية. وارتفع بنسبة 1٪ خلال الأسبوع.
الأهم من ذلك، بالنسبة لشهر يوليو، فقد أنهى الذهب ارتفاعه بنسبة 3٪ تقريبًا، بعد انخفاضه بنسبة 7٪ في يونيو والذي تحول إلى أسوأ شهر له منذ نوفمبر 2016.
وبغض النظر عن هبوط يونيو، شهد الذهب شهرين جيدين، حيث ارتفع بنسبة 8٪ تقريبًا في مايو و 3٪ في أبريل. ومع ذلك، منذ بداية العام وحتى تاريخه، انخفض الذهب بأكثر من 4٪.
يقول ديكسيت إن الشيء الجيد بالنسبة للذهب هو أن الرسم البياني الشهري للسعر الفوري قد حصل على الدعم عند نطاق بولينجر الأوسط عند 1770 دولارًا، وحوالي 20 شهرًا من المتوسط المتحرك الأسي البالغ 1740 دولارًا.
وقال إن قراءة مؤشر القوة النسبية الاستوكاستك 16/15 مع تقاطع ذهبي يشير أيضًا إلى وجود مساحة كافية لاستمرار الزخم الصعودي.
وأضافت Dixit: "طالما بقي الذهب أعلى من 1770 دولارًا و1740 دولارًا، يمكن للمتداولين البحث عن الأسعار في نطاق يتراوح بين 1870 و 1916 دولارًا".
كما أن إد مويا، رئيس قسم الأبحاث للأمريكتين في أوندا بنيويورك، لديه نظرة إيجابية عن الذهب على الرغم من أدائه غير المتكافئ.
قال مويا: "ربما يشعر المضاربون بالسبائك بتفاؤل كبير". "يبدو أن الذهب قريب من إطلاق عمليات شراء فنية في أعقاب قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف المستمرة بشأن متغير دلتا، وعائدات السندات العالمية المنخفضة."
بعد أسبوعين من الحركة الضعيفة، حصلت صفقات شراء الذهب على استراحة يوم الأربعاء عندما قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك المركزي لم يكن مستعدًا للتفكير في رفع أسعار الفائدة الأمريكية حيث كان لا يزال يركز على شراء الأصول لدعم الاقتصاد الذي يتعافى من جائحة فيروس كورونا.
كما رفض باول الاقتراب من أي حديث عن الموعد الذي قد يفكر فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص مبلغ 120 مليار دولار الذي كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يخصصه كل شهر في سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن. شعاره: ليس هذا الوقت المناسب.
كان السبب هو الوصول إلى التفويضات المزدوجة لبنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثلة في الحد الأقصى من فرص العمل للأمريكيين والتضخم المستدام.
بلغت طلبات إعانة البطالة الأمريكية 400 ألف وما فوق للأسبوع الثاني على التوالي، وفقًا لبيانات وزارة العمل يوم الخميس والتي تشير إلى استمرار التحدي أمام تعافي سوق العمل الهش وسط جائحة فيروس كورونا.
كما ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي في يونيو - وهو أعلى مستوى له منذ 30 عامًا - عندما تم تجريده من أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة.
منذ يناير، عانى الذهب طريق صعب بدأ في أغسطس من العام الماضي - عندما تجاوز مستويات قياسية فوق 2000 دولار وتعرج لبضعة أشهر قبل أن يتدهور فنيًا من نوفمبر، عندما تم الإعلان عن نجاح الانتشار الأولي للقاحات المضادة لكوفيد 19. في مرحلة ما، سجل الذهب قاعًا قريبًا من 11 شهرًا عند أقل من 1674 دولارًا.
وبعد أن بدا وكأنه كسر تلك الموجة القاتمة مع الارتداد إلى 1905 دولارًا في مايو، شهد الذهب جولة جديدة من البيع على المكشوف نقلته ذهابًا وإيابًا بين 1700 و 1800 دولار.
يتماسك الذهب حاليًا بين المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 50 و -100 يوم. وإذا وصل إلى 1,850 دولارًا الأسبوع المقبل، فقد يكون قادرًا على التقدم نحو 1900 دولار.
ومع ذلك، فإن الخطر يتمثل في أن الوظائف الأمريكية تظهر مكاسب أكبر من المتوقع لشهر يوليو في تقرير الوظائف غير الزراعية الشهري لوزارة العمل المقرر الأسبوع المقبل. إذا تجاوز ذلك التوقعات، فقد يؤدي هذا إلى تعقيد هدف الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في الحفاظ على التحفيز في المستقبل المنظور وانخفاض الأسعار لفترة أطول. وقد يقع الذهب في الفخ مرة أخرى إذا كانت أرقام الوظائف غير متوقعة.
من بين المعادن النفيسة الأخرى:
قال Dixit: "ترددت الفضة في إظهار أي إشارات فنية إيجابية على الرسم البياني الشهري." "ويوضح السلوك السعري لشهر يوليو تداولات جانبية تميل للهبوط."
قال Dixit إن سلبية مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية بقراءة 70/65 تعطي مجالًا كافيًا للحركة الهبوطية لعقود الفضة الفورية لاختبار متوسط بولينجر باند عند 22.50 دولارًا، حيث يمكن أن يحدث انتعاشًا بالارتفاع 30 دولارًا.
البلاديوم
"للشهر الثالث على التوالي، فشل البلاديوم في التمسك بالمكاسب الهامشية وأغلق على مستوى منخفض في وضع سيء،" بحسب إشارة Dixit إلى المعدن الحفاز التلقائي للبنزين.
وفقًا لذلك، يعطي مؤشر القوة النسبية العشوائي للبلاديوم الفوري تقاطعًا سلبيًا وقراءة 40/23 تعزز حالة التصحيح الإضافي بمقدار 400 دولار أمريكي إلى المنطقة من 2450 إلى 2250 دولارًا، حسبما أضافت Dixit.
البلاتنيوم
قال Dixit: "أغلق البلاتين على هبوط ليشكل المطرقة المقلوبة الذي يعطي 100 نقطة أخرى جانبًا هبوطيًا إلى 955 دولارًا". "يُظهر سلوك السعر على مدار الشهر تحيزًا للتحرك هبوطيًا واختبار مناطق الدعم الأفقية والثابتة من 975 دولارًا أمريكيًا إلى 955 دولارًا أمريكيًا".
أضاف ديكسيت إن مؤشر القوة النسبية إستوكاستيك لسعر البلاتين الفوري يدعم الرؤية السلبية التي طغت على البلاتين.
ومع ذلك، فإن تزامن شريط بولينجر الأوسط مع 975 دولارًا "يمكن أن يمنح البلاتين أرضية ناعمة للارتداد"، حسبما أضافت Dixit.
تقرير موجز عن أسعار النفط وسوق النفط
حقق النفط أفضل أسبوع له في خمسة أسابيع يوم الجمعة بعد تراجع المخزون الأمريكي للنفط وجميع المشتقات، من النفط الخام إلى البنزين والديزل، مما ساعد المضاربين على رفع السوق وإعادته للمسار إيجابي.
كما سجل خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك وخام برنت في لندن مكاسب متواضعة لشهر يوليو، مما يمد المدى الإيجابي للنفط للشهر الرابع على التوالي.
وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 33 سنتًا أو 0.5٪ إلى 73.95 دولارًا للبرميل يوم الجمعة. كذلك ارتفع مؤشر النفط الأمريكي بنسبة 2.1٪ في الفترة الممتدة من الاثنين إلى الجمعة، مسجلاً أفضل أسبوع له في خمسة أيام. كما أظهر مكاسب بنسبة 0.7٪ لشهر يوليو.
استقر خام برنت، السعر القياسي العالمي للنفط، مرتفعا 31 سنتا، أو 0.4٪، عند 75.41 دولار في اليوم. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع خام برنت 1.8%. لشهر يوليو، أظهر برنت مكاسب بنسبة 1.1٪. كان هذا أفضل ما في ستة أسابيع.
بعد بداية ضعيفة للأسبوع، استعاد النفط التصاعد من خلال بيانات من إدارة معلومات الطاقة تظهر انخفاضًا في مخزون النفط الخام بمقدار 4.089 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 23 يوليو، مقارنة مع توقعات المحللين لسحب 2.928 مليون برميل.
جاء الانخفاض الكبير في مخزون النفط الخام مع تركيز المصافي (SE:2030) على دفع أكبر قدر ممكن من البنزين هذا الصيف لتلبية الطلب المتوقع في ذروة موسم القيادة في الولايات المتحدة.
وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، عملت المصافي بنسبة 91.1 في المائة من طاقتها للأسبوع المنتهي في 23 يوليو، ليس بعيدًا عن المستويات المرتفعة التي شوهدت خلال صيف ما قبل الوباء في عام 2019
وانخفضت مخزونات البنزين من تلقاء نفسها بمقدار 2.25 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 23 يوليو، مقابل 1.24 مليون برميل متوقعة.
مع ذلك، كانت نواتج التقطير الثقيل للديزل، التي تراجعت بمقدار 3.1 مليون برميل، أكثر من أربعة أضعاف الانخفاض المتوقع البالغ 700000. ويُظهر السحب الضخم أن الطلب على وقود النقل بالشاحنات وغيره من وقود المركبات التجارية كان قوياً مثل استهلاك البنزين.
تراجعت أسعار النفط في وقت سابق من الأسبوع بعد أن شكل ارتفاع جديد في حالات كوفيد من نوع دلتا للفيروس رياحًا معاكسة للسوق.
في حين نمت شهية المستثمرين للمخاطرة في النفط في الأيام الأخيرة، مما سمح للمضاربين على الصعود باستعادة السيطرة على السوق، فإن ظهور تهديدات كوفيد الجديدة في الولايات المتحدة وأماكن أخرى يجعل الطريق إلى الأمام أكثر صعوبة مقارنةً بما كان عليه في وقت سابق من العام عندما ارتفعت أسعار النفط الخام تقريبًا بدون توقف أسبوعًا بعد أسبوع.
أجندة أسواق الطاقة المقبلة
الاثنين 2 أغسطس
بيانات مخزون كاشينغ من سرفيور جينيسكيب
الثلاثاء 3 أغسطس
التقرير الأسبوعي لمخزون النفط من معهد البترول الأمريكي
الأربعاء 4 أغسطس
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوعي عن مخزونات الخام
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوعي عن مخزون البنزين
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوعي عن مخزون نواتج التقطير
الخميس 5 أغسطس
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوعي عن تخزين الغاز الطبيعي
الجمعة 6 أغسطس
استطلاع بيكر هيوز (NYSE:BKR) الأسبوعي عن منصات النفط الأمريكية
إخلاء مسؤولية: لا يتداول باراني كريشنان منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.