لاحظ يو بي إس تحولاً في المشاعر بين المتداولين في سوق الخيارات فيما يتعلق بأسعار البلاديوم. وعلى الرغم من الزيادات الأخيرة في صافي صفقات الشراء من قبل الحسابات غير التجارية، إلا أن النظرة المستقبلية للبلاديوم قد تحولت إلى سلبية. وقد أدت التغيرات التي طرأت على السوق إلى انخفاض طفيف في الأسعار مقارنةً بالمركز في 11 مارس.
تغيرت معنويات سوق الخيارات، مع ميل هامشي حالي نحو الاتجاه الهبوطي. وينعكس ذلك في تكلفة خيارات الشراء والبيع، والتي تشير إلى تقييم السوق للمخاطر. يتراوح معدل انعكاس المخاطر، الذي يُظهر الفارق في التقلبات بين خيارات الشراء والبيع، من 0 إلى -5.2% للأشهر الستة القادمة.
توقع بنك يو بي إس فائضًا متواضعًا في سوق البلاديوم، متوقعًا فائضًا قدره 50,000 أوقية، أو 0.5% من الطلب، لهذا العام. من المتوقع أن يساهم هذا الفائض في الاتجاه الهبوطي لأسعار البلاديوم، مع استهداف 900 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2024. وتحتفظ الشركة بنظرة مستقبلية سلبية بشأن أسعار المعدن في المستقبل.
تُعزى زيادة العرض المتوقعة إلى انخفاض الطلب على محفزات السيارات، والتي تشكل حاليًا حوالي 90% من استخدام البلاديوم. تتوقع UBS انكماشًا بنسبة 2% في إجمالي الطلب في عام 2024.
بالنظر إلى هذه العوامل، ينصح بنك UBS بأن المستثمرين الذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر هم فقط من يجب أن يفكروا في التعامل مع البلاديوم، مشيرًا إلى انخفاض أحجام تداوله وحجم السوق المحدود كأسباب إضافية للحذر.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يشير فيه بنك UBS إلى توقعات هبوطية للبلاديوم، تؤكد البيانات الأخيرة من InvestingPro على الصحة المالية غير المستقرة للشركات في هذا القطاع. تعاني إحدى الشركات البارزة في هذا القطاع في الوقت الحالي من وضع مالي صعب، كما يتضح من نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) السلبية البالغة -5.95، والتي تدهورت أكثر في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023 إلى -6.22. وهذا يشير إلى أن المستثمرين يشعرون بالقلق من آفاق ربحية الشركة.
علاوة على ذلك، بلغ العائد على أصول الشركة (RoA) للفترة نفسها نسبة مذهلة -346.49%، مما يشير إلى أن الشركة لا تحقق أرباحًا إيجابية من أصولها. وتماشيًا مع معنويات السوق الأوسع نطاقًا، انخفض إجمالي العائد على سعر الشركة لمدة عام واحد اعتبارًا من 14 أبريل 2024 بنسبة -16.67%، مما يعكس تراجع ثقة المستثمرين.
ومع ذلك، فإن الأمر ليس سلبيًا بالكامل. فقد شهدت الشركة نموًا ملحوظًا في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 52.77% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى بعض التحسينات التشغيلية على الرغم من ظروف السوق الصعبة. قد يكون هذا جانبًا إيجابيًا للمستثمرين الذين يبحثون عن علامات على تحول محتمل.
تقترح نصائح InvestingPro أن يراقب المستثمرون عن كثب تاريخ الأرباح القادمة للشركة في 24 أبريل 2024، لقياس أي تغييرات في المسار المالي. بالإضافة إلى ذلك، مع تقدير القيمة العادلة لسهم InvestingPro عند 0.05 دولار أمريكي، وهو أقل بكثير من هدف المحللين البالغ 0.35 دولار أمريكي، قد تكون هناك فرصة للمستثمرين لإعادة تقييم تقييم الشركة.
للراغبين في إجراء تحليل أعمق، تقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية، مما يوفر مجموعة أدوات شاملة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واطلق العنان للإمكانات الكاملة لرؤى InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.