يوم الاثنين، قام بنك جي بي مورجان بتحديث توقعاته لسهم دويتشه بنك AG (DBK: GR) (NYSE: DB)، حيث زاد السعر المستهدف إلى 19.00 يورو من 17.70 يورو السابق. وأبقت الشركة على تصنيفها لزيادة الوزن النسبي لأسهم البنك. ويأتي هذا التأييد انعكاسًا لتحسن أداء البنك وتوقعات الأرباح المستقبلية.
وسلط المحلل من جي بي مورجان الضوء على دويتشه بنك باعتباره "قصة تحول ملحوظة" بقيادة الرئيس التنفيذي كريستيان سيوينج والمدير المالي جيمس فان مولتكه. من المتوقع الآن أن يحقق البنك، الذي واجه خسائر متتالية في الفترة من 2015 إلى 2019، أرباحًا مستدامة قبل المخصصات تتجاوز 9 مليارات يورو في 2025-2026. وتشير هذه التوقعات إلى تعزيز قدرة البنك على إدارة مخصصات خسائر القروض بما يصل إلى 200 نقطة أساس.
ويعزى تعافي دويتشه بنك إلى أدائه القوي في قسم الدخل الثابت والعملات (FIC)، لا سيما تحت إشراف رام ناياك. فمنذ عام 2019، سجل القسم أفضل مكاسب في الحصة السوقية بعد جولدمان ساكس، وهو حالياً اللاعب الأوروبي الوحيد في قائمة أفضل 5 شركات عالمية في مجال الدخل الثابت والعملات. وقد كان هذا النجاح جزءًا محوريًا من عودة البنك إلى الظهور.
ينتقل التركيز الآن إلى المرحلة الثانية من تحول البنك، وتحديداً عمليات البنك الخاص. في عام 2023، سجل البنك الخاص نسبة تكلفة/دخل معدلة عالية وعائد معدل على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 76% و7.6% على التوالي. تشير هذه الأرقام إلى وجود مجال للتحسين والنمو في هذا القسم، والذي يتوقع جي بي مورغان أن يكون محركًا رئيسيًا لدويتشه بنك في المستقبل.
تشير رحلة البنك من فترة الخسائر إلى توقعات بتحقيق أرباح كبيرة إلى نجاح كبير في إعادة الهيكلة. وقد جذبت قدرة دويتشه بنك على امتصاص الصدمات المالية المحتملة مع الاستمرار في تنمية قاعدة أرباحه اهتمام المحللين والمستثمرين على حد سواء.
في أخبار أخرى صدرت مؤخرًا، يتوقع دويتشه بنك، أكبر مؤسسة مالية في ألمانيا، انخفاضًا طفيفًا في إيرادات الدخل الثابت للربع الثاني. ومع ذلك، لا يزال البنك واثقًا من تحقيق هدفه الإجمالي للإيرادات البالغ 30 مليار يورو (32.56 مليار دولار) لعام 2024، كما قال المدير المالي جيمس فون مولتكه خلال مؤتمر المستثمرين الأخير.
كما يواجه دويتشه بنك أيضًا معركة قانونية تتعلق باستحواذه على Postbank، والتي قد تصل تكلفتها إلى 1.3 مليار يورو (1.39 مليار دولار). تدرس الشركة تسوية محتملة في دعوى Postbank القضائية. وقد قام البنك بتخصيص أموال لتغطية الأضرار المحتملة في الدعوى القضائية الجارية، والتي ستؤثر على ربحيته في الربع الثاني والعام بأكمله.
أعرب محللون من RBC عن خيبة أملهم من أن تحسن أداء دويتشه بنك يطغى على أداء دويتشه بنك بسبب الدعاوى القضائية القديمة. وبالنظر إلى هذه التطورات، ذكر البنك أنه من السابق لأوانه تحديد ما إذا كان سيمضي قدمًا في إعادة شراء أسهم أخرى في عام 2024. هذه من بين التطورات الأخيرة التي أثرت على دويتشه بنك.
InvestingPro Insights
في الوقت الذي يحظى فيه سهم دويتشه بنك AG (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DB) بمشاعر إيجابية من المحللين، فإن البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro تؤكد على المركز الحالي للمؤسسة المالية في السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 31.85 مليار دولار، يتم تداول البنك عند نسبة منخفضة للسعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 7.04، مما يشير إلى أن أسهمه قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة للأرباح. ويدعم ذلك انخفاض نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، والتي تبلغ 6.0.
تُسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن دويتشه بنك قد رفع توزيعات أرباحه لمدة ثلاث سنوات متتالية، مما يعكس التزامه بعوائد المساهمين. ويتضح ذلك من خلال النمو الملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 49.35% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلى جانب عائد توزيعات أرباح قوي يبلغ 2.16%. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر البنك لاعبًا بارزًا في قطاع أسواق رأس المال، وهو ما يتماشى مع الأداء القوي لقسم الدخل الثابت والعملات (FIC) المذكور في المقال.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أيضًا الأداء السعري المثير للإعجاب لأسهم دويتشه بنك، حيث بلغ إجمالي العائد على مدار ستة أشهر 32.38% وإجمالي العائد على مدار عام واحد 59.33%. تُشير هذه الأرقام إلى مسار تصاعدي قوي في قيمة أسهم البنك، مما يجعله خيارًا جذابًا لأولئك الذين يسعون إلى زيادة رأس المال.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro تقدم رؤى أكثر دقة حول الصحة المالية لدويتشه بنك وأداء السوق. اكتشف المزيد حول هذه النصائح واستفد من مجموعة كاملة من تحليلات الخبراء على InvestingPro، ولا تنسَ استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها