تخفيض سهم نايكي وسط ضعف توقعات المبيعات والمنافسة

يوم الجمعة، خفضت شركة KGI Securities يوم الجمعة أسهم شركة نايكي (NYSE:NKE) من Outperform إلى محايد، مع تعديل السعر المستهدف إلى 86.00 دولارًا أمريكيًا من رقم أعلى سابقًا. جاء هذا الإجراء في أعقاب إعلان نايكي عن نتائج الربع الرابع من العام المالي 2024 (مارس-مايو)، والتي لم تلب التوقعات. كما قدمت الشركة أيضًا توقعات بانخفاض المبيعات في السنة المالية 2025.

ويُعزى الأداء الضعيف لشركة Nike وما تلاه من تخفيض التصنيف إلى انخفاض الطلب في أمريكا الشمالية وأوروبا. علاوة على ذلك، تواجه الشركة تحديات الاقتصاد الكلي في الصين الكبرى. وقد أدت هذه العوامل مجتمعةً إلى انخفاض كبير بنسبة 12% في قيمة سهم نايكي (NYSE:NKE) في تعاملات ما بعد ساعات التداول في 27 يونيو.

كما أن التوقعات بالنسبة لشركة نايكي قد خيم عليها المزيد من الضبابية بسبب تأخر إطلاق المنتجات الجديدة، والتي من غير المتوقع أن تصل إلى السوق حتى ربيع عام 2025. وتعتبر هذه المنتجات ضرورية للشركة لاستعادة حصتها السوقية المفقودة. ومع ذلك، ومع ارتفاع حدة المنافسة في السوق، هناك مخاوف بشأن تأثير ذلك على تقييم شركة نايكي وسلسلة التوريد الخاصة بها خلال النصف الثاني من السنة المالية 2024.

وقد سلطت شركة KGI Securities الضوء على هذه التحديات في تحليلها، مشيرةً إلى أن المنتجات الجديدة المتوقعة كانت بمثابة نقطة تحول محتملة لخسائر نايكي في حصتها السوقية. ومع التأخير في إطلاقها وزيادة المنافسة في السوق، من المتوقع أن تتزايد الضغوطات على تقييم سهم الشركة في الأشهر المقبلة.

وقد تفاعل المستثمرون مع هذه الأخبار وتخفيض التصنيف، وهو ما انعكس في جلسة التداول بعد ساعات التداول. ستستمر مراقبة أداء سهم نايكي عن كثب مع استمرار الشركة في التعامل مع هذه الرياح المعاكسة والتحضير لإصدارات منتجاتها المستقبلية.

في أخبار أخرى حديثة، خضعت شركة نايكي لتعديلات مختلفة من قبل شركات المحللين بعد تقرير أرباحها الأخير وتوقعاتها المالية المحدثة للسنة المالية 2025. تجاوزت أرباح نايكي للسهم الواحد في الربع الرابع من العام المالي 1.01 دولار التوقعات، لكن إيراداتها البالغة 12.6 مليار دولار انخفضت قليلاً عن المتوقع البالغ 12.8 مليار دولار.

رفعت CFRA السعر المستهدف لسهم نايكي مع الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ، في حين خفضت BMO Capital و TD Cowen و Williams Trading أهدافها السعرية ولكنها حافظت على تصنيفاتها المتفوقة والاحتفاظ والبيع. وخفضت شركة JPMorgan تصنيفها لسهم نايكي من زيادة الوزن إلى محايد وخفضت أيضًا السعر المستهدف.

وقد أعربت الشركات المحللة عن مخاوفها بشأن النمو المستقبلي لشركة نايكي والمشهد التنافسي لها، حيث سلطت شركة TD Cowen الضوء على زيادة المنافسة وأشارت شركة Williams Trading إلى ضعف الطلب والتراجع الاستراتيجي.

وعلى الرغم من هذه المخاوف، فقد أقرت وكالة التصنيف الائتماني للمخاطر المالية بميزانية نايكي القوية وجاذبية علامتها التجارية العالمية الدائمة. تتوقع التوقعات المالية المنقحة لشركة نايكي للسنة المالية 2025 انخفاضًا في الإيرادات للربع الأول والنصف الأول والسنة الكاملة، ولكن من المتوقع حدوث انتعاش في فئات أسلوب الحياة خلال النصف الثاني من السنة المالية.

كان لهذه التطورات الأخيرة تأثير على اللاعبين الآخرين في سوق الملابس والأحذية الرياضية، بما في ذلك JD Sports و Puma و Adidas. يشير محللون من شركة كيبلر تشوفرو إلى أن استراتيجية الأعمال المعدلة لشركة نايكي قد تخلق فرصة لأديداس لتوسيع حصتها في السوق. على الرغم من التحديات التي تواجهها، تظل نايكي ملتزمة بالابتكار والمبادرات الاستراتيجية للنمو المستقبلي.

رؤى InvestingPro

بينما تتصارع شركة نايكي مع التحديات التي حددتها شركة KGI Securities في تخفيض التصنيف الائتماني للشركة، تظل الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Nike 114.92 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 20.39.

تشير هذه الأرقام إلى أن الشركة ذات حجم كبير وتقييم يعكس توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية. على الرغم من النمو الضعيف في الإيرادات بنسبة 1.89% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلا أن شركة نايكي تحافظ على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 44.3%، مما يشير إلى التحكم الفعال في التكاليف ونموذج أعمال قوي.

من وجهة نظر استثمارية، فإن سجل نايكي القوي في توزيعات الأرباح جدير بالملاحظة. وفقًا لنصائح InvestingPro، فقد رفعت الشركة توزيعات أرباحها لمدة 22 عامًا متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 41 عامًا متتالية. قد يجذب هذا الاتساق المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في أوقات عدم اليقين في السوق. علاوة على ذلك، يتم تداول سهم Nike بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل نقطة دخول محتملة للمساهمين الباحثين عن القيمة.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن رؤى ونصائح إضافية حول سهم Nike، يقدم InvestingPro قائمة شاملة من المقاييس والتحليلات. تتوفر حاليًا 12 نصيحة إضافية من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال منصة InvestingPro. يمكن للمستثمرين المهتمين الاستفادة من عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+. يمكن أن يوفر هذا العرض الترويجي سياقًا قيّمًا وإرشادات قيّمة لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن سهم Nike في خضم ديناميكيات السوق الحالية.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها