يوم الأربعاء، قام محلل HSBC بتحديث توقعاته لأسهم شركة NVIDIA (NASDAQ:NVDA)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 145 دولارًا من 135 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. يعكس التعديل توقعات المحلل لاستراتيجية منتجات NVIDIA وأرباحها المحتملة في السنوات القادمة.
وتتوقع الشركة أن تحول NVIDIA تركيزها من وحدات معالجة الرسومات Blackwell B100/B200 إلى سلسلة H200 H200 في النصف الثاني من عام 2024. علاوة على ذلك، تتوقع HSBC أن تقوم NVIDIA بإعادة تخصيص المزيد من السعة إلى رقائق CoWoS-S ذات التغليف المتقدم في السنة المالية 2025. وعلى الرغم من التأخير الطفيف في الجيل التالي من رقاقات GB200s، لا يتوقع المحلل وجود خطر كبير على أرباح NVIDIA للسنتين الماليتين 2025 و2026.
ووفقًا لتوقعات المحلل، تستعد NVIDIA لتجاوز توقعات المبيعات بإيرادات تقدر بـ 30.0 مليار دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2025، متجاوزةً بذلك تقديرات الإدارة وإجماع الآراء. وبالمثل، من المتوقع أن تصل المبيعات للربعين الثالث والرابع من عام 2025 إلى 33.0 مليار دولار و36.0 مليار دولار على التوالي، متفوقة على توقعات الإجماع.
من المرجح أن تعوض الإيرادات الناتجة عن رقائق H200 و H20 في النصف الأخير من عام 2024 أي خسائر محتملة من منتجات B100 و GB200. وبالتالي، رفعت HSBC من تقديراتها لمبيعات مراكز البيانات للسنة المالية 2025 بنسبة 8% لتصل إلى 110 مليار دولار، وهو أعلى بنسبة 4% من التوقعات البالغة 105.6 مليار دولار. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع صدور التحديث المهم التالي في أكتوبر، فيما يتعلق بتأهيل GB200 وزيادة الإنتاج المتوقعة بحلول أبريل 2025.
بالنسبة للسنة المالية 2026، لا يزال بنك HSBC يتوقع زيادة كبيرة في إيرادات مراكز البيانات إلى 178.6 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 62% على أساس سنوي ويقف بنسبة 14% فوق التقديرات المتوقعة البالغة 156.3 مليار دولار. على الرغم من ارتفاع توقعات السوق، إلا أن بنك HSBC يعتقد أن اتجاه الإنفاق الرأسمالي الأساسي للذكاء الاصطناعي والطلب على الذكاء الاصطناعي سيستمر في دعم النمو.
قامت الشركة برفع تقديراتها لأرباح السهم للسنة المالية 2025 بنسبة 8% لتعكس الارتفاع المحتمل من رقاقات H200 و H20، بينما تركت تقديرات السنة المالية 2026 دون تغيير إلى حد كبير.
يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 145 دولارًا أمريكيًا إلى تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2026 البالغة 4.51 دولارًا أمريكيًا ونسبة السعر إلى الأرباح المستهدفة (PE) البالغة 32 ضعفًا، أي أقل بقليل من المتوسط التاريخي لمدة 5 سنوات. مع ارتفاع بنسبة 14% تقريبًا للسعر المستهدف الجديد بنسبة 14% تقريبًا، أكد بنك HSBC على تصنيف الشراء، مشيرًا إلى القوة المستمرة في الطلب على وحدات معالجة الرسومات بالذكاء الاصطناعي والحد الأدنى من تأثير الأرباح من أي تأخير في خارطة طريق المنتج.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، يستمر الأداء المالي لشركة NVIDIA في جذب انتباه المؤسسات المالية الكبرى. فقد أبقى دويتشه بنك على تصنيف الاحتفاظ على NVIDIA، مشيرًا إلى أداء الشركة الثابت والطلب القوي على حلول Hopper وBlackwell.
كما أشار البنك أيضًا إلى أنه على الرغم من التأخيرات المحتملة في منصة Blackwell، إلا أن التوقعات المالية لشركة NVIDIA لا تزال ثابتة. وفي الوقت نفسه، أعرب كل من Stifel وGoldman Sachs عن تفاؤلهما بشأن مستقبل NVIDIA، حيث أبقيا على تصنيفات الشراء على أسهم الشركة.
في موازاة ذلك، أعلنت شركة Advanced Micro Devices (AMD) عن خططها للاستحواذ على شركة ZT Systems المُصنعة للخوادم مقابل 4.9 مليار دولار. من المتوقع أن تعزز هذه الخطوة الاستراتيجية من عروض AMD لرقائق الذكاء الاصطناعي والأجهزة الخاصة بها، مما يسمح لها بالتنافس بشكل أكثر فعالية مع NVIDIA. ومن المتوقع الانتهاء من عملية الاستحواذ في النصف الأول من عام 2025.
وتعكس هذه التطورات الاتجاهات الأخيرة في قطاع التكنولوجيا، مع التركيز بشكل خاص على الذكاء الاصطناعي والحوسبة المتسارعة. من المهم أن يواكب المستثمرون هذه التطورات الأخيرة أثناء تنقلهم في المشهد الديناميكي لقطاع التكنولوجيا.
رؤى InvestingPro
في ضوء التوقعات المتفائلة لمحلل بنك HSBC بشأن شركة NVIDIA (NASDAQ:NVDA)، من المهم النظر في رؤى إضافية من InvestingPro. تفتخر شركة NVIDIA بحصولها على درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى مركز مالي قوي للغاية. ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة في الوقت الذي تعمل فيه الشركة على تنفيذ استراتيجية منتجاتها وتهدف إلى تلبية توقعات المبيعات المتزايدة. كما يتوقع المحللون أيضًا نمو المبيعات في العام الحالي، وهو ما يتماشى مع توقعات بنك HSBC بتجاوز NVIDIA لتقديرات المبيعات مع تحقيق إيرادات كبيرة في الأرباع القادمة.
توفر بيانات InvestingPro Data منظورًا ماليًا أوسع نطاقًا، حيث تُظهر القيمة السوقية الكبيرة لشركة NVIDIA التي تبلغ 3130.0 مليار دولار أمريكي ونسبة مكرر الربحية المرتفعة البالغة 73.97، مما يعكس ثقة المستثمرين في إمكانات النمو المستقبلية. أرقام نمو الإيرادات مثيرة للإعجاب، حيث أظهرت الأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025 زيادة بنسبة 208.27%، مما يعزز توقعات المحللين الإيجابية للمبيعات. علاوة على ذلك، شهد سعر سهم NVIDIA عوائد كبيرة على مدار الأسبوع والشهر والسنة الماضية، مما يشير إلى أداء قوي في السوق ومعنويات المستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول NVIDIA، بما في ذلك رؤى حول مكانة الصناعة والتقلبات والصحة المالية. هناك 20 نصيحة أخرى متاحة من InvestingPro، توفر رؤية شاملة لأداء الشركة وتوقعاتها. لاستكشاف المزيد منها، يمكن للمرء زيارة صفحة NVIDIA على InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها