حافظت شركة ميزوهو للأوراق المالية على تصنيفها متفوق الأداء على سهم Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ: ZM)، مع ثبات السعر المستهدف عند 90.00 دولارًا. يأتي تأييد الشركة في أعقاب إعلان Zoom عن نتائج مالية قوية للربع المالي الثاني، والتي تضمنت تفوقًا في الإيرادات بقيمة 15 مليون دولار أمريكي وتدفقًا نقديًا تشغيليًا بقيمة 149 مليون دولار أمريكي متجاوزًا التوقعات. وقد وجهت إدارة Zoom الشركة بفعالية نحو مسار نمو واعد في الإيرادات.
وقد اتسم الأداء المالي الأخير لشركة Zoom بربحية استثنائية وتوليد تدفقات نقدية. وفي ضوء هذه النتائج، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها للنمو للعام بأكمله بالزيادة إلى 2.4% على أساس سنوي، بزيادة عن توقعاتها السابقة البالغة 1.9%. على الرغم من أنه من المتوقع أن يختتم الربع المالي الرابع بمعدل نمو سنوي بنسبة 2%، إلا أن هذا التقدير قد يكون متحفظًا، مع إمكانية تسارعه.
لا يزال المناخ الاقتصادي الحالي يمثل تحديًا للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMBs)، لكن Zoom تجد سبلًا للنمو من خلال منتجاتها الناشئة، مثل Zoom Contact Center وWorkvivo وAI AI Companion.
وتتوقع الشركة أن تستفيد Zoom من قاعدة مستخدميها الكبيرة للترويج لمركز Zoom Contact Center والبدء في تحقيق الدخل من قدرات الذكاء الاصطناعي من خلال تحويل المستخدمين المجانيين إلى مشتركين مدفوعين.
وتسلط الشركة الضوء على مؤتمر Zoomtopia القادم، المقرر عقده في الفترة من 9 إلى 10 أكتوبر، باعتباره حدثًا هامًا قادمًا يمكن أن يؤثر بشكل أكبر على مسار الشركة. يشير تصنيف Mizuho الذي أعاد تأكيده على تصنيف Outperform والسعر المستهدف البالغ 90 دولارًا إلى تقييم يبلغ 4 أضعاف قيمة الشركة إلى إيرادات الاثني عشر شهرًا القادمة (NTM) و12 ضعف قيمة الشركة إلى التدفق النقدي الحر للتدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر القادمة لشركة Zoom.
في أخبار أخرى حديثة، حافظ المحللون من Evercore ISI و Citi على أسعارهم المستهدفة لأسهم Zoom، معترفين بالأداء الفصلي القوي للشركة والتنفيذ التشغيلي القوي. سلطت Evercore ISI الضوء على عروض منتجات Zoom الأحدث، مثل حل مركز الاتصال (CCaaS) وخدمات الهاتف و Workvivo، والتي أظهرت زخمًا مثيرًا للإعجاب.
من المتوقع أن يبدأ تسارع الإيرادات في الربع المالي الثالث، مع اتجاه تصاعدي في صافي إيرادات المؤسسات في النصف الثاني من السنة المالية 2026. تشير توجيهات Zoom المحدّثة إلى زيادة طفيفة في كل من الإيرادات والأرباح، مع توقع زيادة هوامش التشغيل إلى 38.7%. ومن المتوقع أيضًا أن ترتفع هوامش التدفق النقدي الحر إلى 34.5%، أي ما يعادل 1.6 مليار دولار.
زادت الشركة من توقعاتها للإيرادات السنوية بسبب الطلب القوي على أدوات التعاون المدعومة بالذكاء الاصطناعي. بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع Zoom الآن أن تصل الإيرادات إلى ما بين 4.63 مليار دولار و4.64 مليار دولار. كما أعلنت الشركة أيضًا عن أرباح أفضل من المتوقع في الربع الثاني وقدمت توجيهات متفائلة، بما في ذلك الأرباح المعدلة للسهم الواحد البالغة 1.39 دولار، متجاوزة تقديرات المحللين.
ومع ذلك، من المقرر أن تستقيل المديرة المالية لشركة Zoom، كيلي ستيكلبرغ، في نهاية شهر نوفمبر، ولم يتم الإعلان عن خليفة لها حتى الآن. يعكس هذا التطور، إلى جانب موقف Citi المحايد الذي أبقى على موقفه المحايد من السهم، التوازن بين الجوانب الإيجابية لإنجازات Zoom المالية الأخيرة والشكوك التي قد تؤثر على النمو المستقبلي وعوائد المستثمرين.
InvestingPro Insights
لم يتفوق أداء سهم Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) في أرباحه الأخيرة فحسب، بل أظهر أيضًا ميزانية عمومية قوية، وفقًا لموقع InvestingPro Insights. وتمتلك الشركة سيولة نقدية أكثر من الديون، وهي علامة مطمئنة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار في الأوقات الاقتصادية المضطربة. بالإضافة إلى ذلك، تفتخر Zoom بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، والتي كانت من أبرز ما حققته الشركة في تقاريرها المالية. فمع هامش ربح إجمالي بلغ 76.18% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، فإن قدرة الشركة على الاحتفاظ بجزء كبير من الإيرادات بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة واضحة.
وقد استجاب السوق بشكل إيجابي لأداء Zoom، كما يتضح من ثبات القيمة السوقية للشركة عند 18.63 مليار دولار. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 21.66، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في إمكانات أرباحها. علاوة على ذلك، غالبًا ما يتحرك سعر سهم Zoom بشكل معاكس لاتجاهات السوق، مما يوفر تحوطًا محتملاً للمستثمرين خلال فترات تراجع السوق. تجدر الإشارة إلى أن المحللين يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو شعور تدعمه ربحية Zoom على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة والرؤى الإضافية، هناك 9 نصائح من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/ZM، والتي تتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Zoom وأداء السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها