يوم الجمعة، تولت شركة بايبر ساندلر تغطية سهم On Holding AG (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ONON)، حيث قامت بتعيين تصنيف زيادة الوزن النسبي وتحديد سعر مستهدف عند 52.00 دولارًا. سلطت الشركة الضوء على الأداء المثير للإعجاب للشركة في الربع الثاني من عام 2024، والذي شهد نموًا بنسبة 29% في المبيعات بالعملة الثابتة، وهو ما يضاهي مستوى النمو في الربع الأول على الرغم من بعض التحديات.
وتغلبت الشركة على بعض العقبات مثل أتمتة مراكز التوزيع ومشاكل توافر المنتجات، والتي قدرت بايبر ساندلر أنها أثرت على المبيعات الإجمالية بنقطتين مئويتين، ومبيعات البيع المباشر للمستهلك (DTC) بنسبة 4-5 نقاط، وهوامش الربح الإجمالية بنسبة 30-40 نقطة أساس. وواصلت "أون هولدينج إيه جي" تحقيق طلب أساسي قوي، مع عدم وجود علامات على إرهاق المستهلكين في السوق الأمريكية، وتسارع في مبيعات المنتجات التي تباع مباشرة للمستهلكين دون اللجوء إلى الخصومات، وانتعاش في الأسواق الراسخة مثل النمسا وألمانيا بعد تغييرات التوزيع الاستراتيجية، وزخم مستمر في الصين حيث لا تزال العلامة التجارية تحقق مكاسب.
أعربت شركة بايبر ساندلر عن ثقتها في توقعات الشركة، معتبرةً أن تقديرات النصف الثاني من عام 2024 وتقديرات عام 2025 قابلة للتحقيق ومن المرجح أن يتم تجاوزها. وأشارت الشركة إلى أن سهم شركة On Holding AG يتم تداوله عند 24 ضعف قيمة الشركة لعام 2025 إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء).
على الرغم من أن هذا التقييم لا يعتبر غير مكلف، إلا أنه أقل من متوسط 25-26 مرة الذي شوهد في عامي 2022 و2023. بررت شركة بايبر ساندلر مضاعف السهم بسبب ندرة العثور على شركات ذات نمو يزيد عن 25% من الأرباح، بل ونمو أعلى في الربحية، مع زيادة الأرباح المتوقعة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بأكثر من 30% لعامي 2024 و2025. كما قدموا أيضًا نطاقًا سعريًا للسهم يتراوح بين 60 إلى 30 دولارًا أمريكيًا.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، كانت On Holding AG موضوع العديد من ملاحظات المحللين الإيجابية بعد النتائج المالية القوية. حافظت KeyBanc على تصنيف زيادة الوزن على On Holding، مستشهدةً بالطلب القوي وزيادة الاعتراف بالعلامة التجارية وزخم البيع المستمر.
كما سلطت الشركة الضوء أيضًا على تركيز On Holding الاستراتيجي على مبادرات تسويق العلامة التجارية والتعاون ونهج البيع بالتجزئة متعدد القنوات كمحركات رئيسية للنجاح. كما قامت كل من TD Cowen و Truist Securities و Baird و Goldman Sachs بزيادة أهدافها السعرية إلى 50 دولارًا و 51 دولارًا و 50 دولارًا و 50 دولارًا و 50 دولارًا على التوالي، مع الحفاظ على التوقعات الإيجابية لأداء الشركة المستقبلي.
وتشمل التطورات الأخيرة زيادة بنسبة 27.8% في صافي المبيعات ليصل إلى 567.7 مليون فرنك سويسري وارتفاع كبير في صافي الدخل ليصل إلى 30.8 مليون فرنك سويسري. وتم تعزيز هذا الأداء المالي من خلال إدخال تكنولوجيا جديدة، بما في ذلك تقنية LightSpray، والإطلاق المرتقب لمنتجات جديدة مثل Cloudboom Strike وCloudsurfer Next.
وأكدت إدارة شركة On Holding التزامها بتسريع نمو الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإيجار، مما يشير إلى النصف الثاني القوي للشركة. هذا التوقع مدعوم بخط إنتاج قوي، والذي من المتوقع أن يقود كلاً من استراتيجية البيع المباشر للمستهلك والتوسع العام للأعمال. وتتوقع الشركة نمو المبيعات المعدلة حسب العملة بنسبة 30% على الأقل وصافي مبيعات لا يقل عن 2.26 مليار فرنك سويسري، مع هامش إجمالي يبلغ حوالي 60% لكامل عام 2024.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها