خفضت CFRA تصنيفها لأسهم Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) إلى "بيع" من التصنيف السابق "احتفاظ"، كما خفضت السعر المستهدف إلى 9,500 فرنك سويسري من 11,200 فرنك سويسري. يعكس هذا التخفيض تحديات النمو المتوقعة لشركة الشوكولاتة السويسرية، والتي قد تؤثر على إمكانات أرباحها.
يشير السعر المستهدف الجديد إلى نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 34.7 مرة لعام 2024، وهو ما يمثل خصمًا مقارنة بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية التاريخي لشركة Lindt على مدى خمس سنوات والبالغ 42.6 مرة.
يُنظر إلى هذا التعديل على أنه مبرر بسبب العقبات المتوقعة في مسار نمو الشركة. كما قامت CFRA بمراجعة تقديراتها لربحية السهم لشركة Lindt، حيث خفضت التوقعات لعام 2024 إلى 2,740 فرنك سويسري من 2,920 فرنك سويسري، ولعام 2025 إلى 2,990 فرنك سويسري من 3,100 فرنك سويسري.
كانت Lindt قد حددت سابقًا توقعاتها لنمو المبيعات العضوية لعام 2024 بنسبة 6-8٪، مستهدفة هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في الطرف الأعلى من نطاق 20-40 نقطة أساس.
تتماشى هذه الأرقام مع أهداف الشركة على المدى المتوسط إلى الطويل. ومع ذلك، تشير CFRA إلى وجود عقبات على المدى القريب قد تعيق أداء الشركة، خاصة في قنوات البيع المباشر للمستهلك، والتي تعتمد بشكل كبير على أعمال البيع بالتجزئة في قطاع السفر.
أعرب المحلل من CFRA عن مخاوفه بشأن التعافي الأضعف من المتوقع في ثقة المستهلك، والذي قد يؤثر سلبًا على نمو حجم وتنوع منتجات Lindt. على الرغم من الزيادة بنسبة 0.9٪ في النصف الأول من عام 2024، هناك شكوك حول قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الزخم خلال النصف الثاني من العام.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها