في يوم الثلاثاء، أصدرت Exane BNP Paribas تخفيضًا لتصنيف سهم Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY)، مغيرة التصنيف من محايد إلى دون الأداء. يأتي هذا التعديل جنبًا إلى جنب مع تخفيض في السعر المستهدف إلى 150.00 فرنك سويسري، انخفاضًا من 190.00 فرنك سويسري.
يعكس قرار الشركة المخاوف بشأن التطورات السلبية الأخيرة، خاصة في السوق الصينية، مما أدى إلى مراجعة تقديرات أرباح الشركة.
يأتي إعادة تقييم Exane BNP Paribas بعد سلسلة من الأخبار غير المواتية في يوليو وأغسطس، خاصة فيما يتعلق بالصين، مما أدى إلى انخفاض بنحو 20% في الأرباح المتوقعة لشركة Swatch للسنوات من 2024 إلى 2026.
بالإضافة إلى ذلك، رفعت الشركة المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) لشركة Swatch من 10.6% إلى 11%، مما يشير إلى ارتفاع المخاطر المتصورة للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة.
على الرغم من أن تقييم Swatch لا يعتبر مرتفعًا، مع مقاييس مثل أقل من 1x EV/sales و 0.7x price-to-book بناءً على تقديرات عام 2025، إلا أن التخفيض يشير إلى أن هذه الأرقام لا توفر دعمًا كافيًا نظرًا للمشكلات الأساسية الكامنة. يشير التقييم إلى نظرة أقل تفاؤلاً لأداء صانع الساعات، خاصة في ضوء التحديات في السوق الصينية.
يمثل السعر المستهدف المخفض البالغ 150.00 فرنك سويسري، انخفاضًا من 190.00 فرنك سويسري، تحولاً كبيرًا في التوقعات لقيمة السهم. يعكس هذا الهدف الجديد التحليل المحدث وزيادة تكلفة رأس المال، والتي ترسم معًا صورة أكثر حذرًا للآفاق المالية لشركة Swatch.
يشير موقف Exane BNP Paribas المعدل تجاه Swatch إلى نظرة أكثر تشاؤمًا لسهم الشركة، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يحتاجون إلى الاستعداد لرياح معاكسة محتملة. يسلط تحليل الشركة الضوء على أهمية ظروف السوق في الصين كعامل حاسم يؤثر على الصحة المالية المستقبلية لشركة Swatch.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Swatch Group انخفاضًا كبيرًا في أدائها المالي، كما ورد في التطورات الأخيرة. شهدت أكبر شركة لصناعة الساعات في العالم انخفاضًا بنسبة 14.3% في صافي المبيعات، ليصل إلى 3.45 مليار فرنك سويسري، أقل من التوقعات البالغة 3.75 مليار فرنك.
كما انخفض الربح التشغيلي للشركة إلى 204 مليون فرنك، انخفاضًا من 686 مليون فرنك في العام السابق، وانخفض صافي الربح إلى 147 مليون فرنك من 498 مليون.
بعد ذلك، خفضت Jefferies السعر المستهدف لأسهم Swatch Group إلى 170.00 فرنك سويسري، انخفاضًا من 200.00 فرنك سويسري السابق، بسبب عجز كبير بنسبة 58% في صافي الدخل في نتائج أرباح الشركة الأخيرة. يستند السعر المستهدف المعدل إلى تقديرات أرباح منخفضة، وهي الآن أقل بنسبة 29% من الحسابات السابقة.
على الرغم من التحديات، تتوقع Swatch Group نموًا قويًا في اليابان والولايات المتحدة وآفاقًا واعدة في العديد من البلدان الأوروبية. يأتي هذا التوقع بعد زيادة المبيعات بنسبة 10% في الصين على الرغم من انخفاض عام في الطلب على السلع الفاخرة.
وصف محلل من Vontobel النصف الأول من العام بأنه تحدٍ لشركة Swatch Group. ومع ذلك، تركز الشركة على التنقل في المشهد الاقتصادي مع الاستعداد للانتعاش.
رؤى InvestingPro
في ضوء التخفيض الأخير لشركة Exane BNP Paribas لشركة Swatch Group AG، تقدم نظرة على البيانات الفورية من InvestingPro سياقًا إضافيًا قد يكون قيمًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.86 مليار دولار، وعلى الرغم من توقع المحللين انخفاض المبيعات هذا العام، تحافظ Swatch على هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 84.44% اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. هذا الهامش المثير للإعجاب هو شهادة على الكفاءة التشغيلية للشركة ويمكن أن يكون بمثابة حاجز ضد تقلبات الإيرادات.
علاوة على ذلك، يتم تسليط الضوء على قوة الميزانية العمومية لشركة Swatch من خلال حقيقة أنها تحتفظ بنقد أكثر من الديون، وهي نصيحة من InvestingPro تشير إلى الاستقرار المالي. تتمتع الشركة أيضًا بعائد توزيعات أرباح يبلغ 2.25% اعتبارًا من آخر تاريخ مسجل في عام 2024، مع سجل حافل بزيادة توزيعات الأرباح في السنوات الثلاث الماضية. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، قد يوفر هذا الاتساق في مدفوعات توزيعات الأرباح، الذي استمر لمدة 31 عامًا متتاليًا، بعض الطمأنينة وسط حالة عدم اليقين في السوق.
في حين شهد السهم انخفاضًا خلال الشهر الماضي، حيث تم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما قد يشير إلى فرصة ارتداد محتملة للمستثمرين الذين يراقبون المؤشرات الفنية. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية، حيث تمتلك Swatch Group AG حاليًا 12 نصيحة أخرى مدرجة على موقعهم.
بشكل عام، تؤكد هذه الرؤى على أهمية النظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية والنظر في مجموعة من مؤشرات الصحة المالية عند تقييم فرص الاستثمار. للحصول على تحليل أكثر شمولاً، قد يفكر المستثمرون في استكشاف المجموعة الكاملة من نصائح InvestingPro لشركة Swatch Group AG.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها