في يوم الجمعة، حافظت روث/MKM على تصنيف محايد لسهم شركة Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) مع سعر مستهدف قدره 8.00 دولار. يظل موقف الشركة حذرًا بسبب التحديات المستمرة التي تواجهها Playtika في تحقيق نمو عضوي في الإيرادات.
يأتي هذا التقييم في ضوء استحواذ Playtika مؤخرًا على SuperPlay، مبتكر لعبتين شهيرتين للهواتف المحمولة، وهما Dice Dreams و Domino Dreams. تتضمن الصفقة دفعة نقدية قدرها 700 مليون دولار مع إمكانية الحصول على مكاسب إضافية على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
تتفاءل إدارة Playtika بشأن توسيع نطاق ألعاب SuperPlay وتحقيق الربحية بحلول عام 2026. تنص صفقة الاستحواذ على إمكانية الحصول على مكاسب سنوية قد تصل إلى 1,250 مليون دولار، وذلك مشروط بتحقيق أهداف معينة لنمو الإيرادات وربحية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). يتم تمويل الدفعة الأولية البالغة 700 مليون دولار لـ SuperPlay من احتياطيات Playtika النقدية وتعادل 2.6 ضعف إيرادات SuperPlay خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM). يعكس هذا التقييم شروط استحواذ Playtika السابق على Supertreat في عام 2018.
يعد نجاح Playtika في خفض مضاعف الاستحواذ من 2.6 ضعف إلى 0.8 ضعف لـ Supertreat خلال ثلاث سنوات معيارًا تاريخيًا للشركة. تمتلك SuperPlay أيضًا لعبتين إضافيتين قيد التطوير، وهما غير مدرجتين حاليًا في حسابات المكاسب ولكنهما قد توفران قيمة مستقبلية.
يمكن للمستثمرين توقع توقعات مالية أكثر تفصيلاً لعام 2024 كجزء من إعلان Playtika عن نتائج الربع الثالث، حيث ستقدم الشركة توجيهات افتراضية تتضمن استحواذ SuperPlay. يُنظر إلى الاستحواذ على أنه خطوة استراتيجية لتعزيز محفظة الملكية الفكرية لـ Playtika ودفع الربحية على المدى الطويل، على الرغم من المخاوف بشأن نمو الإيرادات على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، تستعد Playtika Holding Corp للاستحواذ على SuperPlay، وهي شركة ألعاب للهواتف المحمولة، في صفقة قد تصل قيمتها إلى 2 مليار دولار. يشمل الاستحواذ، المتوقع إتمامه في الربع الرابع، ألعابًا مثل Dice Dreams و Domino Dreams، والتي حققت إيرادات تتراوح بين 87 و88 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. حافظ محللو BTIG على تصنيف محايد لـ Playtika بعد الإعلان، بينما حافظت TD Cowen على تصنيفها بالشراء.
أظهرت أرباح Playtika للربع الثاني من عام 2024 انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات، حيث وصلت إلى 627 مليون دولار، مسجلة انخفاضًا بنسبة 3.7% على أساس ربع سنوي وانخفاضًا بنسبة 2.5% على أساس سنوي. على الرغم من ذلك، أظهرت الشركة نموًا في أعمالها المباشرة للمستهلك، خاصة مع لعبة Bingo Blitz، وتستعد لإطلاق لعبة جديدة، Claire's Chronicles، في الربع الثاني من عام 2025.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى الخطوات الاستراتيجية لـ Playtika لتوسيع محفظتها وتنويع أعمالها بعيدًا عن ألعاب الكازينو الاجتماعية. من المقرر أن يقدم فريق إدارة الشركة المزيد من التفاصيل ويناقش آثار الاستحواذ على SuperPlay في مكالمة قادمة.
رؤى InvestingPro
بينما تتعامل Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) مع استحواذها الأخير على SuperPlay، توفر المقاييس الفورية من InvestingPro صورة أوضح عن الوضع المالي للشركة. من الجدير بالذكر أن Playtika تتمتع برسملة سوقية صحية تبلغ 3.05 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في مجال الألعاب الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 14.16، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يجدون تقييم الأسهم الحالي معقولاً مقارنة بأرباحها. والأهم من ذلك، أن هامش الربح الإجمالي لـ Playtika خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 يبلغ 72.52%، مما يشير إلى قدرة قوية على الاحتفاظ بالإيرادات بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة.
تسلط نصيحتان رئيسيتان من InvestingPro الضوء على الصحة المالية للشركة وربحيتها المستقبلية. أولاً، تتجاوز الأصول السائلة لـ Playtika التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر مرونة واستقرارًا ماليًا. ثانيًا، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتماشى مع تفاؤل الإدارة بشأن توسيع نطاق ألعاب SuperPlay وتحقيق الربحية بحلول عام 2026. مع كون Playtika مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، قد يجد المستثمرون طمأنينة في قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الوضع المالي لـ Playtika، يقدم InvestingPro نصائح إضافية وتحليلاً شاملاً على https://sa.investing.com/pro/PLTK.
قد يكون فهم هذه المقاييس والنصائح ذا قيمة خاصة للمستثمرين الذين يوازنون بين تصنيف روث/MKM المحايد وإمكانات النمو والربحية على المدى الطويل لـ Playtika. مع تحديد موعد الإعلان عن الأرباح القادمة للشركة في 6 نوفمبر 2024، سيتطلع أصحاب المصلحة إلى رؤية كيف ستتطور هذه المؤشرات المالية في أعقاب الاستحواذ على SuperPlay.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها