تايسونز كورنر، فيرجينيا - أكملت شركة MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR)، المعروفة باستراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين وبرمجيات تحليلات الأعمال، بيع سندات كبار قابلة للتحويل، مما أدى إلى جمع 1.01 مليار دولار. تم إنهاء هذه الصفقة، التي تضمنت 135 مليون دولار إضافية من السندات بسبب الممارسة الكاملة لخيار من قبل المشترين الأوليين، يوم الخميس.
تحمل السندات، المستحقة في عام 2028، معدل فائدة 0.625٪، يدفع نصف سنوي، مع الدفعة الأولى المقررة في 15 مارس 2025. وهي التزامات كبيرة غير مضمونة وستستحق في 15 سبتمبر 2028، ما لم يتم إعادة شرائها أو استردادها أو تحويلها في وقت سابق وفقًا لشروطها. يمكن لـ MicroStrategy استرداد السندات نقدًا بعد 20 ديسمبر 2027، في ظل ظروف معينة تتعلق بسعر سهم الشركة.
يحق لحاملي السندات مطالبة MicroStrategy بإعادة شراء سنداتهم في 15 سبتمبر 2027، أو في حالة حدوث تغيير جوهري، بسعر يساوي المبلغ الأساسي بالإضافة إلى الفائدة المستحقة. يمكن تحويل السندات إلى أسهم عادية من الفئة أ، أو نقد، أو مزيج منهما، وفقًا لتقدير MicroStrategy، مع تحديد معدل التحويل مبدئيًا عند 5.4589 سهم لكل 1,000 دولار من المبلغ الأساسي، مما يمثل علاوة 40٪ فوق متوسط سعر السهم الأخير.
بلغت العائدات من الطرح، بعد خصم النفقات، حوالي 997.4 مليون دولار. تعتزم MicroStrategy استخدام هذه الأموال لاسترداد جميع سنداتها الكبيرة المضمونة البالغة 500 مليون دولار بفائدة 6.125٪ المستحقة في عام 2028 ولشراء المزيد من البيتكوين، من بين أغراض الشركة العامة الأخرى. سيؤدي استرداد السندات المضمونة، المقرر في 26 سبتمبر 2024، إلى تحرير حوالي 69,080 بيتكوين المستخدمة كضمان.
تم تقديم العرض للمشترين المؤسسيين المؤهلين استنادًا إلى القاعدة 144A بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. لم يتم تسجيل السندات وأي أسهم من الأسهم العادية من الفئة أ لـ MicroStrategy القابلة للإصدار عند التحويل بموجب قانون الأوراق المالية أو أي قوانين أوراق مالية للولايات ولا يجوز عرضها أو بيعها في الولايات المتحدة دون تسجيل أو إعفاء مطبق من هذه المتطلبات.
يستند إكمال هذا العرض على بيان صحفي ولا يشكل عرضًا للبيع أو طلبًا لعرض لشراء السندات. لا توجد ضمانات بأن استرداد السندات الكبيرة المضمونة سيتم إكماله كما هو موصوف أو على الإطلاق.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت MicroStrategy Inc عن سلسلة من التحركات المالية التي تعكس اهتمامًا قويًا من المستثمرين. قامت الشركة بزيادة عرضها الخاص إلى 875 مليون دولار في سندات كبار قابلة للتحويل مستحقة في عام 2028، مع خيار إضافي للمشترين لشراء ما يصل إلى 135 مليون دولار إضافية. من المتوقع أن تبلغ العائدات حوالي 864.1 مليون دولار، أو ما يصل إلى 997.4 مليون دولار إذا تم شراء السندات الإضافية بالكامل، وتهدف إلى استرداد 500 مليون دولار من سندات الشركة الكبيرة المضمونة بفائدة 6.125٪ المستحقة في عام 2028 ولشراء المزيد من البيتكوين.
كما تخطط MicroStrategy لاسترداد 500 مليون دولار بالكامل من السندات الكبيرة المضمونة بفائدة 6.125٪ المستحقة في عام 2028، بشرط الإصدار الناجح لسندات كبار قابلة للتحويل بإجمالي 600 مليون دولار أو أكثر. بالإضافة إلى ذلك، وسعت الشركة حيازاتها من البيتكوين، حيث اشترت 18,300 بيتكوين إضافية بحوالي 1.11 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى حوالي 244,800 بيتكوين.
وقد علق المحللون على هذه التطورات. حافظت Canaccord Genuity على تصنيف "شراء" لأسهم MicroStrategy، على الرغم من خفض السعر المستهدف من 185.00 دولار إلى 173.00 دولار بسبب أداء البيتكوين الأخير. منحت Barclays و Cantor Fitzgerald الشركة تصنيف "زيادة الوزن"، معزيين التصنيف إلى استثمار الشركة الاستراتيجي في البيتكوين.
على الرغم من إطلاق منصة تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، MicroStrategy ONE for Government، على AWS Marketplace، أبلغت الشركة عن انخفاض بنسبة 7٪ على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات في الربع الثاني، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التحول من ترخيص المنتج إلى اشتراكات الخدمة السحابية. هذه هي التطورات الأخيرة المحيطة بـ MicroStrategy Inc.
رؤى InvestingPro
أظهرت MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR) تركيزًا استراتيجيًا على الاستثمار في البيتكوين وبرمجيات تحليلات الأعمال، وهو ما ينعكس في مناوراتها المالية الأخيرة. في ضوء أنشطة الشركة، توفر بعض المقاييس والنصائح من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين ينظرون في آفاق MicroStrategy المستقبلية.
تكشف بيانات InvestingPro أن MicroStrategy لديها قيمة سوقية تبلغ 28.11 مليار دولار، وهو تقييم كبير لشركة معروفة في المقام الأول باستراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين. على الرغم من هامش ربح إجمالي مرتفع بنسبة 75.9٪ للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، شهدت إيرادات الشركة انخفاضًا طفيفًا، بنمو -3.92٪ خلال نفس الفترة. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن الشركة فعالة في توليد الأرباح من إيراداتها، إلا أن المبيعات الإجمالية لا تزداد.
من منظور الربحية، يبدو وضع الشركة صعبًا. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 -133.27، مما يشير إلى أن المستثمرين يواجهون خسائر لكل سهم، وأن الشركة لا تحقق حاليًا صافي دخل. يتوافق هذا مع إحدى نصائح InvestingPro التي تفيد بأن المحللين لا يتوقعون أن تكون MicroStrategy مربحة هذا العام، مما قد يكون مصدر قلق للمستثمرين المحتملين.
علاوة على ذلك، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تحركات سعر سهم الشركة متقلبة للغاية، مما يمكن أن يكون سلاحًا ذا حدين للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص النمو والاستقرار على حد سواء. يتم التأكيد على التقلب من خلال العائد الإجمالي للسعر لمدة عام واحد بنسبة 297.85٪ اعتبارًا من تاريخ البيانات، مما يشير إلى عائد مرتفع خلال العام الماضي، ولكنه يشير أيضًا إلى إمكانية حدوث تقلبات كبيرة في قيمة السهم.
سيجد المستثمرون المهتمون بتحليل أعمق نصائح إضافية من InvestingPro حول الصحة المالية للشركة وأداء الأسهم. حتى الآن، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة، والتي يمكن أن توفر فهمًا أكثر شمولاً للوضع المالي لـ MicroStrategy.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى استكشاف هذه المقاييس وما تعنيه لمستقبل MicroStrategy بشكل أكبر، يمكن العثور على رؤى إضافية في صفحة InvestingPro المخصصة للشركة: https://sa.investing.com/pro/MSTR.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها