توقع مورغان ستانلي خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، متنبئًا بتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من نوفمبر وديسمبر.
يأتي هذا بعد خفض أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وعلى الرغم من الوتيرة الأسرع في البداية، تتوقع شركة الخدمات المالية إجمالي خفضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، استنادًا إلى المؤشرات الاقتصادية الأخيرة والاتصالات من الاحتياطي الفيدرالي.
وأشارت الشركة إلى أن بيانات الرواتب ستكون عاملاً مهمًا في تحديد ما إذا كانت التخفيضات يمكن أن تكون أعمق، حيث قد تؤدي الأرقام التي تقل عن 100 ألف إلى تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس. يرى مورغان ستانلي أن التباطؤ الاقتصادي الأوسع محتمل مع اقتراب نهاية العام، لكنه لا يتوقع حدوث ركود.
وعلى النقيض من التيسير المتوقع في الولايات المتحدة، يحتفظ مورغان ستانلي بتوقعاته بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة في يناير. قد يؤثر الانتخاب الأخير لرئيس الوزراء إيشيبا والانتخابات العامة اللاحقة في أواخر أكتوبر على هذا التوقع، مع آثار محتملة على السياسة المالية اليابانية.
بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، يتوقع مورغان ستانلي خفضًا في سعر الفائدة في أكتوبر، بعد المراجعات التنازلية لتوقعات النمو والتضخم في منطقة اليورو. ومع ذلك، لا تتوقع الشركة فوائد فورية من تدابير التحفيز الصينية على المدى القصير، متوقعة المزيد من التخفيضات حتى مارس.
في المملكة المتحدة، من المرجح أن يقوم بنك إنجلترا، الذي لم يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بتنفيذ تخفيضات في نوفمبر ومرة أخرى في ديسمبر. استشهد مورغان ستانلي بمزيج من البيانات الاقتصادية المتراخية والتضخم المستقر كدليل داعم لهذه التخفيضات المتتالية في أسعار الفائدة.
أخيرًا، أقرت الشركة بالتحركات السياسية الكبيرة من قبل الحكومة الصينية لتعزيز الاقتصاد، بما في ذلك خفض أسعار الفائدة ودعم الإسكان، على الرغم من أنها تشير إلى ضرورة اتخاذ تدابير إضافية.
في أخبار أخرى حديثة، توقع Wells Fargo خفضًا أقل حدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه لا يزال يتوقع تيسيرًا نقديًا كبيرًا في المستقبل القريب. ستتأثر التخفيضات المستقبلية في أسعار الفائدة بتقارير التوظيف القادمة، والتي ستلعب دورًا حاسمًا في تشكيل نهج اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
كما يتوقع مورغان ستانلي سلسلة من التخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في المستقبل، بما يتماشى مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي نفسه. على الرغم من الاقتصاد الصحي وسوق العمل القوي، تقر الشركة بالمخاطر الاقتصادية المحتملة التي يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى معالجتها بشكل استباقي.
في غضون ذلك، أدى تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى موجة بيع في الأسواق، مع لجوء المستثمرين إلى الأصول الآمنة مثل الذهب وسندات الخزانة والدولار الأمريكي. يراقب المحللون في Tellimer و LPL Financial الوضع عن كثب، مسلطين الضوء على التأثير المحتمل على أسعار النفط واحتمال حدوث المزيد من الاضطرابات في السوق.
رؤى InvestingPro
مع تنقل المستثمرين في المشهد المعقد للتحولات في السياسة النقدية العالمية، من الضروري النظر في الآثار الأوسع على السوق. يقدم SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، الذي يتتبع مؤشر S&P 500، رؤى قيمة حول المعنويات العامة للسوق وسط هذه التغييرات.
وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول SPY حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ سعره 98.94% من ذروته. ينعكس هذا الصمود في العائد الإجمالي المثير للإعجاب منذ بداية العام والبالغ 20.76% والعائد الإجمالي القوي لمدة عام واحد بنسبة 34.87%. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة والشكوك الاقتصادية، لا يزال السوق الأوسع قويًا.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن SPY قد رفع توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظ على مدفوعات الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية. قد يكون هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل مستقر في بيئة قد تشهد انخفاضًا في أسعار الفائدة.
بالنسبة لأولئك المهتمين بالتعمق أكثر في تحليل السوق، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية لـ SPY، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً لإمكاناته الاستثمارية في ضوء المشهد الاقتصادي المتطور.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا