يوم الخميس، حافظت سيتي على تصنيف محايد لمجموعة فودافون (VOD:LN) (NASDAQ: VOD) مع رفع السعر المستهدف إلى 0.75 جنيه إسترليني من 0.75 جنيه إسترليني. يعكس هذا التعديل تفاؤلاً حذراً بشأن الأداء المالي المستقبلي للشركة رغم التحديات قصيرة المدى.
سلط محلل سيتي جورجيوس إيرودياكونو الضوء على أن نتائج فودافون للربع الثاني المتوقعة ستقدم صورة مختلطة. كانت الشركة صريحة بشأن تأثير التغييرات التنظيمية لكابلات MDU وإنهاء دعم تسعير النطاق العريض. ومع ذلك، نظراً للطبيعة عالية الهامش لهذه الإيرادات ومحدودية نطاق خفض التكاليف، قد تتأثر الربحية بشكل أكثر أهمية.
كما أشار التقرير إلى أن البطء في انتقال عملاء 1&1 إلى شبكة فودافون من المتوقع أن يضع ضغوطاً إضافية على أداء الشركة على المدى القريب. رغم هذه التحديات، أشار المحلل إلى أنه بعد الربع الأول من عام 2026، قد يؤدي إتمام الصفقات المعلقة في إيطاليا والمملكة المتحدة إلى تدفقات نقدية كبيرة وتحقيق التآزر.
يشير تحليل سيتي إلى أن استراتيجية فودافون في التخلص من الأصول قد نجحت في توليد نقد كبير. من المتوقع أن يؤدي هذا، إلى جانب تحسن التوقعات والجهود المبذولة لتبسيط هيكل الشركة، إلى بناء ثقة المستثمرين تدريجياً في قصة أسهم فودافون.
ومع ذلك، يعتقد محلل سيتي أنه من السابق لأوانه تبني موقف أكثر إيجابية تجاه سهم فودافون، نظراً للمخاطر المحتملة على تقديرات الإجماع الألمانية. تم الاحتفاظ بالتصنيف المحايد، مع زيادة طفيفة في السعر المستهدف لتعكس هذه الآراء الدقيقة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل سيتي لمجموعة فودافون (VOD)، تقدم بيانات InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. رغم التحديات المذكورة في التقرير، تحتفظ فودافون بعدة نقاط قوة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن فودافون "تدفع أرباحاً كبيرة للمساهمين". يدعم هذا عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 9.57% وفقاً لأحدث البيانات. علاوة على ذلك، حافظت الشركة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 36 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة.
تقدم مقاييس تقييم السهم أيضاً صورة مثيرة للاهتمام. مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.39 للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024، يتم تداول فودافون بمضاعف منخفض نسبياً مقارنة بقيمتها الدفترية. يتوافق هذا مع نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن الشركة "يتم تداولها بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية"، مما قد يشير إلى تقييم منخفض محتمل.
رغم التحديات قصيرة المدى المذكورة في تقرير سيتي، يبدو الوضع المالي لفودافون مستقراً. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024 39.62 مليار ﷼، مع هامش ربح إجمالي قدره 33.38%. بالإضافة إلى ذلك، تشير نصيحة InvestingPro بأن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل" إلى ميزانية عمومية قوية، والتي قد توفر حاجزاً أثناء تنقل الشركة خلال تحولاتها الاستراتيجية.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro قد حدد 8 نصائح إضافية لفودافون، والتي يمكن أن توفر رؤى قيمة إضافية للمستثمرين الذين يفكرون في السهم. هذه النصائح، إلى جانب المقاييس والتحليلات في الوقت الفعلي، متاحة من خلال منتج InvestingPro، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً لإمكانات الاستثمار في فودافون.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا