قامت سيتي بتحديث توقعاتها لشركة Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL)، حيث رفعت السعر المستهدف من 98.00 دولار إلى 102.00 دولار، مع تأكيد تصنيف "شراء" للأسهم.
يأتي هذا التعديل بعد النتائج الفصلية لشركة Western Alliance، والتي جاءت متوافقة بشكل كبير مع توقعات السوق. ومع ذلك، تحول التركيز إلى المخاوف المتعلقة بتكاليف الودائع المرتبطة بمعدل الائتمان على الأرباح (ECR) والفروق بين صافي هامش الفائدة (NIM) المعدل والمحسوب وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، مما أثر على أداء السهم.
فاجأ توقع البنك بانخفاض موسمي في الودائع في الربع الرابع من عام 2024 المستثمرين. تشهد Western Alliance عادةً حوالي 120% من نمو الودائع السنوي خلال الأشهر التسعة الأولى من العام، يليه انخفاض بنسبة 20% في الربع الرابع. وعلى الرغم من هذا النمط، تتوقع سيتي نموًا أكثر اتساقًا في القروض للشركة في عام 2025، مقدرة زيادة بقيمة 6 مليار دولار.
تتوقع سيتي أن تنخفض مصروفات البنك وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) في العام المقبل. يستند هذا التوقع إلى التنبؤ بانخفاض بنسبة 22% في تكاليف ودائع ECR في عام 2025. كما يُتوقع أن يحقق البنك رافعة تشغيلية كبيرة بسبب انخفاض النفقات، حتى مع الزيادات المتوقعة في التعويضات والاستثمارات في البنية التحتية.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Western Alliance Bancorporation عن أداء ثابت في الربع الثالث، مع تحقيق ربحية للسهم الواحد بلغت 1.80 دولار، ونمو كبير في الودائع بقيمة 1.8 مليار دولار، ونمو في القروض بقيمة 916 مليون دولار.
على الرغم من انخفاض طفيف في صافي هامش الفائدة، لاحظ البنك زيادة بنسبة 25% في صافي دخل الفوائد. في ضوء هذه التطورات، عدلت باركليز توقعاتها لشركة Western Alliance، مخفضة السعر المستهدف إلى 105 دولار مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للأسهم.
جاء التعديل بعد تقرير أرباح جاء دون توقعات الإجماع وتوقعات باركليز، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى ارتفاع النفقات المتعلقة بمعدل الائتمان على الأرباح (ECR). ومع ذلك، شهد البنك تجاوز دخل الرسوم الأساسية للتوقعات. تتوقع Western Alliance نمو القروض في الربع الرابع بحوالي 1.25 مليار دولار، مع توقع انخفاض الودائع بمقدار 2 مليار دولار بسبب التدفقات الموسمية الخارجة.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لنظرة سيتي المتفائلة تجاه Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL). تبلغ القيمة السوقية للشركة 9.33 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 14.51، مما يشير إلى تقييم جذاب نسبيًا مقارنة بنظرائها في الصناعة. وهذا يتماشى مع موقف سيتي الإيجابي والسعر المستهدف المرتفع.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Western Alliance قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين. وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا للعائد السعري الإجمالي المثير للإعجاب للبنك والبالغ 107.57% خلال العام الماضي، كما ورد في بيانات InvestingPro. كما يدعم العائد السعري الكبير البالغ 50.49% خلال الأشهر الستة الماضية وجهة نظر سيتي الإيجابية حول زخم السهم.
بينما تتوقع سيتي نموًا متسقًا في القروض وتحسنًا في الأداء المالي، من الجدير بالذكر أن نصائح InvestingPro تشير إلى أن 4 محللين قد قاموا بمراجعة توقعات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة. تؤكد وجهة النظر المتباينة هذه على أهمية التحليل الشامل عند تقييم فرص الاستثمار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تعمق أكبر في الوضع المالي وآفاق Western Alliance، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً لنقاط القوة والتحديات المحتملة للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا