يوم الثلاثاء، رفعت يو بي إس تصنيف سهم Aegon NV، المدرج في Euronext Amsterdam وبورصة نيويورك، من محايد إلى شراء. وحددت الشركة سعرًا مستهدفًا جديدًا لشركة التأمين عند 6.55 يورو، وهو أقل قليلاً من الهدف السابق البالغ 6.65 يورو.
تتوقع يو بي إس أن تحافظ Aegon على استراتيجيتها في إعادة شراء الأسهم في المستقبل. وتتوقع الشركة عمليات إعادة شراء متكررة للأسهم بدءًا من عام 2025، بقيمة تبلغ حوالي 300 مليون يورو سنويًا. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى عائد أرباح بنسبة 9% للسنة المالية 2025 لشركة Aegon، وهو ما يفوق متوسط القطاع ولكنه يتماشى مع شركات التأمين الهولندية الأخرى.
بالإضافة إلى التوقعات طويلة الأجل، ترى يو بي إس فرصة لـ Aegon للإعلان عن إعادة شراء خاصة للأسهم بقيمة حوالي 100 مليون يورو، أي ما يقارب 1% من القيمة السوقية للشركة، في عرض نتائج الربع الثالث لعام 2024 في 15 نوفمبر. تستند إمكانية إعادة الشراء هذه إلى توقع أن تكون Aegon قد أكملت برنامج إعادة شراء الأسهم الحالي البالغ 200 مليون يورو بحلول ذلك الوقت.
كما تناولت يو بي إس إمكانية قيام Aegon ببيع حصتها في ASR، وهي شركة تأمين أخرى. لا ترى شركة التحليل أن إعادة شراء الأسهم الناتجة عن مثل هذا البيع تضيف قيمة.
ومع ذلك، لا تزال يو بي إس ترى إمكانية لارتفاع إضافي في حالتها الأساسية إذا نجحت Aegon في تقليل المخاطر في أصولها غير الأساسية في الولايات المتحدة. يشير تحليل الشركة إلى أن هذا التقليل للمخاطر يمكن أن يعزز بشكل أكبر الوضع المالي لـ Aegon وأداء أسهمها.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Aegon NV محط الأنظار بعد إصدار نتائجها المالية للنصف الأول من عام 2024. على الرغم من مخاوف السوق بشأن مخاطر الوفيات، قامت Aegon بمراجعة توقعات أرباح التشغيل للسنة المالية 2024 بالكامل، متوقعة الآن ربحًا تشغيليًا يتراوح بين 800 مليون يورو و900 مليون يورو.
هذا ارتفاع من التقدير السابق البالغ 700 مليون يورو إلى 800 مليون يورو. حافظت Berenberg على تصنيف الشراء لـ Aegon، على الرغم من تقلبات الأرباح الأخيرة.
كما استجابت الشركة لارتفاع تكاليف الوفيات من خلال تعزيز احتياطياتها، مخصصة 400 مليون دولار إضافية لمخاطر الوفيات المستقبلية في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة الاستراتيجية إلى تخفيض تكاليف الوفيات بمقدار 50 مليون دولار كل نصف عام بموجب ربح التشغيل وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS).
وسط هذه التطورات، أبلغت Aegon عن صورة مالية مختلطة خلال مكالمة أرباحها. شهدت الشركة انخفاضًا في نتيجة التشغيل بنسبة 8% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى مطالبات الوفيات غير المواتية في الولايات المتحدة ورسوم قدرها 430 مليون يورو من البنود غير التشغيلية. ومع ذلك، تحسنت نسب الملاءة المالية لـ Aegon، وهي لا تزال على المسار الصحيح لتحقيق أهدافها المالية لعام 2025.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى موقف يو بي إس المتفائل تجاه Aegon NV. تبلغ القيمة السوقية للشركة 10.32 مليار دولار، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.73% وفقًا لأحدث البيانات. يتكامل هذا العائد الجذاب مع نمو توزيعات الأرباح المستمر لـ Aegon، مع زيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 37.55% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام Aegon بعوائد المساهمين، بما يتماشى مع توقعات يو بي إس. قامت الشركة بشراء الأسهم بشكل مكثف ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 4 سنوات متتالية. يدعم هذا الاتجاه توقعات يو بي إس بشأن استمرار عمليات إعادة شراء الأسهم وإمكانية إعادة الشراء الخاصة.
في حين أن Aegon لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع دخل تشغيلي سلبي قدره 249.6 مليون دولار، يتوقع المحللون أن تعود الشركة إلى الربحية هذا العام. ينعكس هذا التفاؤل في أداء السهم، مع عائد إجمالي قوي بنسبة 43.46% خلال العام الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ Aegon، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا