قامت شركة TD Cowen يوم الاثنين بتعديل السعر المستهدف لسهم إكسون موبيل (NYSE: XOM)، حيث خفضته إلى 127.00 دولار من 130.00 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح تجاوز فيه أداء إكسون موبيل التوقعات، إلا أن سعر السهم لم يعكس النتائج القوية.
أشار المحلل إلى عدة عوامل لضعف أداء السهم، بما في ذلك وضع السوق، ومساهمة أقل من المتوقع من أصول إكسون موبيل "المتميزة" في قطاع التنقيب والإنتاج، والإزالة المتوقعة للرياح المواتية الكبيرة من الربع الثالث في تقديرات الربع الرابع القادم.
كما سلط المحلل الضوء على إمكانات منتجين منخفضي الكربون ناشئين، من المتوقع أن يكون لكل منهما سوق إجمالي قابل للاستهداف (TAM) بقيمة 30 مليار دولار بحلول عام 2030. من المتوقع مشاركة تفاصيل حول هذه المنتجات خلال يوم المحلل الخاص بإكسون موبيل. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تقدم إكسون موبيل خطة جديدة لحوض بيرميان، والتي ستشمل الآن شركة Pioneer Natural Resources (PXD)، إلى جانب توقعات محدثة للتآزر.
من المقرر أن يقدم يوم المحلل للمستثمرين رؤى حول استراتيجية إكسون موبيل وعملياتها، بما في ذلك دمج PXD ونهج الشركة في توسيع محفظة منتجاتها منخفضة الكربون. تعد المناقشة حول خطة بيرميان والتآزرات جديرة بالملاحظة بشكل خاص بعد أنشطة الاستحواذ التي قامت بها إكسون موبيل في المنطقة.
يتماشى تركيز إكسون موبيل على المنتجات منخفضة الكربون مع اتجاه الصناعة الأوسع نحو حلول الطاقة المستدامة ويمكن أن يلعب دورًا مهمًا في نمو الشركة المستقبلي. يتطلع السوق إلى يوم المحلل لمزيد من التفاصيل حول هذه المبادرات ومساهمتها المتوقعة في تقييم إكسون موبيل.
باختصار، في حين أن سهم إكسون موبيل لم يواكب أداء أرباحها، فإن الخطط الاستراتيجية للشركة لحوض بيرميان واستثمارها في تقنيات منخفضة الكربون قد توفر خارطة طريق للنمو المستقبلي. يعكس السعر المستهدف المحدث من TD Cowen هذه الاعتبارات وديناميكيات السوق الحالية التي تؤثر على سهم إكسون موبيل.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت إكسون موبيل عن أرباح قوية للربع الثالث بلغت 8.6 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أفضل الأرباح في عقد من الزمان. حافظت Barclays على تصنيفها "زيادة الوزن" للشركة، مع سعر مستهدف يبلغ 137 دولار، مسلطة الضوء على العمليات القوية في قطاع التكرير والزخم في أنشطة التنقيب والإنتاج، خاصة في حوض بيرميان.
يتجاوز التآزر مع Pioneer Natural Resources التوقعات، مما يؤدي إلى توقعات بانخفاض النفقات الرأسمالية وزيادة التدفق النقدي الحر.
تم تبسيط أعمال التكرير في إكسون موبيل من 22 مصفاة في عام 2017 إلى 15 مصفاة متوقعة بحلول نهاية عام 2024، وشهدت توزيعات الأرباح الفصلية زيادة بنسبة 4% لتصل إلى 0.99 دولار للسهم.
على الرغم من التحديات مثل تأثير منشأة Joliet وانخفاض هوامش التكرير، أعربت قيادة إكسون موبيل عن ثقتها في قدرتها على التغلب على تحديات السوق والاستفادة من فرص النمو، خاصة في قطاع الكربون المنخفض والمشاريع الجديدة مثل Proxxima والجرافيت الحركي.
تتوقع Barclays أن تحافظ إكسون موبيل على نطاق نفقاتها الرأسمالية من حوالي 26.5 مليار دولار إلى 31.5 مليار دولار حتى عام 2030، مع تقدير للنفقات الرأسمالية بحوالي 29.6 مليار دولار في 2025-2026. كما تتوقع الشركة زيادة في التدفق النقدي الحر العضوي ليصل إلى 33.2 مليار دولار في عام 2025 و38.4 مليار دولار في عام 2026. هذه من بين التطورات الأخيرة في التقدم الاستراتيجي والمرونة المالية لإكسون موبيل.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التحليل المقدم من TD Cowen، توفر بيانات InvestingPro رؤى إضافية حول الوضع المالي لإكسون موبيل وأدائها في السوق. على الرغم من التخفيض الأخير في السعر المستهدف، تحافظ إكسون موبيل على وجود قوي في السوق برسملة سوقية كبيرة تبلغ 505.19 مليار دولار. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 14.32 إلى أنها قد تكون مقيمة بشكل معقول مقارنة بأرباحها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام إكسون موبيل بعوائد المساهمين، مشيرة إلى أن الشركة "رفعت توزيعات أرباحها لمدة 42 عامًا متتالية" و"حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية". يتماشى هذا السجل من النمو المستمر في توزيعات الأرباح مع عائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 3.44%، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
علاوة على ذلك، يبدو أن الصحة المالية لإكسون موبيل قوية، حيث تشير InvestingPro إلى أن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ" وأن الشركة "تعمل بمستوى معتدل من الديون". تدعم هذه العوامل قدرة الشركة على الاستثمار في مبادرات جديدة، مثل المنتجات منخفضة الكربون المذكورة في المقال.
بينما يناقش المقال تجاوز إكسون موبيل الأخير للتوقعات في الأرباح، تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات بنسبة 1.43% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، تظل الشركة مربحة، مع إجمالي ربح قدره 108.97 مليار دولار وهامش دخل تشغيلي يبلغ 13.89% لنفس الفترة.
قد يهتم المستثمرون الذين ينظرون في إمكانات إكسون موبيل بمعرفة أن InvestingPro يقدم 10 نصائح إضافية لهذا السهم، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا