يوم الثلاثاء، حافظ بنك Barclays على تصنيف "الوزن المتساوي" لشركة Illumina (NASDAQ:ILMN) ورفع السعر المستهدف إلى 145 دولارًا من 135 دولارًا. يعكس هذا التعديل نظرة إيجابية على نمو الشركة في العام المقبل واستمرارية الاتجاهات الحالية، خاصة في المواد الاستهلاكية للتسلسل عالي الإنتاجية (HT).
ركز الربع الثالث لشركة Illumina على النمو المتتالي للمواد الاستهلاكية لتسلسل NSX+/HT. وفقًا لتحليل الشركة، نمت المواد الاستهلاكية لتسلسل HT بنسبة تفوق 7٪ على أساس سنوي لكامل أعمال المواد الاستهلاكية للتسلسل، مع تحسن الإنتاجية من الربع الثاني.
شهدت المواد الاستهلاكية لـ NSX زيادة كبيرة بنسبة 20٪ على أساس ربع سنوي، مما يشير إلى طلب قوي، خاصة من إطلاق خلية التدفق 25B في عامها الأول.
سلطت الإدارة الضوء على تصاعد الطلب السريري ونمو بنسبة 40٪ في الأجهزة عالية ومتوسطة الإنتاجية المتصلة. ومع ذلك، أشار Barclays إلى عدم وجود مقاييس ذات مغزى لقياس استمرارية هذه الاتجاهات على المدى الطويل.
في حين أن رد الإدارة أشار إلى أن الطلب السريري يتصاعد، مع نمو ملحوظ في اختبار الحد الأدنى من المرض المتبقي (MRD)، لا تزال الشركة حذرة بشأن ما إذا كان هذا الطلب يمكن أن يدعم زيادة القدرة على مدى السنوات القليلة القادمة.
لاحظ Barclays أن البيانات الأولية تدعم وجهة نظر إيجابية، مع أداء قوي من المواد الاستهلاكية لتسلسل NSX. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن بقية الأعمال، مع توقف الطلب طويل الأجل قبل إطلاق i100 ومعاناة الإنتاجية المتوسطة من التسعير التنافسي والتداخل.
تحول نهج التقييم في الشركة من نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) إلى قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، وتم تحديد سعر مستهدف بناءً على 20 ضعف EV/EBITDA على EBITDA المقدرة لعام 2025 البالغة 1,233 مليون دولار. اعترف المحلل بإمكانية هامش التشغيل (OM) الكبيرة، مشيرًا إلى أن القيمة العادلة يمكن أن تصل إلى 180 دولارًا إذا تحقق النمو وتوسع هامش التشغيل.
من ناحية أخرى، إذا ظل النمو ضعيفًا، فإن إمكانية مزيد من التوسع في المضاعف محدودة، ويمكن أن تتراجع الأسهم إلى حوالي 125 دولارًا. هذا يقدم سيناريو متوازن للمخاطر/المكافآت عند المستويات الحالية.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى تحليل Barclays لشركة Illumina (NASDAQ:ILMN). على الرغم من التحديات الأخيرة للشركة، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن صافي دخل Illumina من المتوقع أن ينمو هذا العام، بما يتماشى مع النظرة الإيجابية لـ Barclays على نمو الشركة في العام المقبل. هذا التوقع مهم بشكل خاص نظرًا لأن Illumina لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما أشارت نصيحة أخرى من InvestingPro.
يبدو أن الصحة المالية للشركة مستقرة، حيث تظهر بيانات InvestingPro هامش ربح إجمالي بنسبة 66.34٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا الهامش القوي ملاحظات Barclays حول الأداء القوي في المواد الاستهلاكية للتسلسل عالي الإنتاجية ومنصة NSX.
أظهر سهم Illumina زخمًا مثيرًا للإعجاب، حيث كشفت بيانات InvestingPro عن عائد إجمالي للسعر بنسبة 32.93٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يرتبط هذا الأداء القوي بزيادة السعر المستهدف من Barclays والاتجاهات الإيجابية الملحوظة في قطاعات الأعمال الأساسية للشركة.
للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة Illumina، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا