فوغان، أونتاريو - أعلنت شركة GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL) عن بيع قسم الخدمات البيئية التابع لها إلى صناديق استثمارية تديرها Apollo (NYSE:APO) وBC Partners بقيمة مؤسسية تبلغ 8.0 مليارات دولار. تتداول Apollo حاليًا بالقرب من القيمة العادلة وفقًا لـInvestingPro برسملة سوقية تبلغ 95.7 مليار دولار، وقد أظهرت أداءً قويًا في السوق بعائد بلغ 80.8% خلال العام الماضي. من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من عام 2025، رهنًا بالشروط المعتادة للإغلاق.
ستحتفظ GFL بحصة ملكية قدرها 1.7 مليار دولار في الأعمال، بينما تتوقع تحقيق عائدات نقدية تبلغ حوالي 6.2 مليار دولار، صافية من حقوق الملكية المحتفظ بها والضرائب. تخطط GFL لاستخدام ما يصل إلى 3.75 مليار دولار من صافي العائدات لسداد الديون، مع تخصيص ما يصل إلى 2.25 مليار دولار لإعادة شراء الأسهم، اعتمادًا على ظروف السوق. سيتم استخدام المبلغ المتبقي لتغطية رسوم المعاملات والأغراض العامة للشركة.
صرح باتريك دوفيجي، مؤسس ورئيس GFL التنفيذي، بأن سعر البيع تجاوز التوقعات الأولية ويعكس جودة الشركة. وأكد على دور الصفقة في تخفيض الرافعة المالية لميزانية GFL، والذي من المتوقع أن يسرع مسار الشركة نحو تصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية. كما سلط دوفيجي الضوء على إمكانية زيادة العوائد للمساهمين والحفاظ على نسبة صافي الرافعة المالية حول 3.0x.
من المتوقع أن يؤدي سداد الديون إلى خفض مصروفات الفائدة النقدية السنوية بحوالي 200 مليون دولار، مما يحسن تحويل التدفق النقدي الحر. كما أشار دوفيجي إلى إمكانية إعادة شراء أعمال الخدمات البيئية في غضون خمس سنوات من الإغلاق.
أعرب كريج هورتون، الشريك في Apollo، عن حماسه لإمكانات النمو لشركة GFL Environmental Services، مشيرًا إلى المرونة والموارد الاستراتيجية التي تقدمها Apollo. مع وضع مالي قوي يعكسه نسبة تداول حالية تبلغ 1.93 ودعم قوي من المحللين (توصية الإجماع: 1.8)، تواصل Apollo إظهار براعتها في عمليات الاستحواذ الاستراتيجية. وفقًا لـInvestingPro، التي تقدم أكثر من 12 رؤية إضافية حول أداء Apollo، تحافظ الشركة على مكانة بارزة في صناعة الخدمات المالية. كما أشاد باولو نوتارنيكولا، الشريك والرئيس المشارك للخدمات في BC Partners، بمسار النمو تحت قيادة دوفيجي والإمكانات المستقبلية للأعمال.
تتضمن الصفقة احتفاظ GFL بحصة ملكية 44%، بينما تحتفظ صناديق Apollo وصناديق BC بنسبة 28% لكل منهما. وافق مجلس إدارة GFL بالإجماع على الصفقة، مع استبعاد المديرين المهتمين، بناءً على توصية من لجنة خاصة من المديرين المستقلين ورأي بشأن الإنصاف من Canaccord Genuity Corp.
تم تقديم المشورة المالية لـ GFL من قبل Brown, Gibbons, Lang & Company Securities, Inc. و J.P. Morgan Securities LLC، مع المشورة القانونية من Latham & Watkins LLP و Stikeman Elliott LLP. تلقت صناديق Apollo المشورة القانونية من Sidley Austin LLP في الولايات المتحدة و Osler, Hoskin & Harcourt LLP في كندا، بينما كان المستشار القانوني لـ BC Partners في الولايات المتحدة هو Kirkland & Ellis LLP.
يستند هذا المقال إلى بيان صحفي. ستتوفر المزيد من التفاصيل حول الصفقة على ملف GFL في EDGAR و SEDAR+.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Apollo Global Management عن نتائج مالية أولية قوية للربع الرابع من عام 2024، مع صافي دخل استثماري بديل قبل الضرائب يقدر بحوالي 265 مليون دولار. من المتوقع أن يحقق هذا الأداء عائدًا سنويًا يقدر بنحو 9% على صافي الاستثمارات البديلة. كما منحت الشركة مديرها المالي، مارتن كيلي، وحدات أسهم مقيدة بقيمة 10 ملايين دولار، مما يوائم تعويضات التنفيذيين مع الأهداف المالية للشركة. علاوة على ذلك، قامت Apollo بتعديل سياسة التداول الداخلي الخاصة بها للسماح لكبار التنفيذيين بالمشاركة في عقود آجلة متغيرة مدفوعة مسبقًا تتضمن أسهم الشركة.
تم تسليط الضوء على Victory Capital Holdings من قبل BMO Capital Markets كأحد أفضل الاختيارات بين مديري الأصول مع إمكانية إعادة شراء الأسهم في عام 2025. رفعت الشركة السعر المستهدف لـ Victory Capital من 71.00 دولار إلى 78.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق". يرجع هذا التوقع الإيجابي جزئيًا إلى الفوائد المتوقعة من شراكة Victory Capital مع عملاق إدارة الأصول الأوروبي، Amundi.
اقترح سكوت ميركل من SLB Capital Advisors أن خفض سعر الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يفيد سوق الأسهم الخاصة، بما في ذلك شركات مثل Apollo Global Management، من خلال توفير ظروف تمويل مواتية لعمليات الشراء المدعومة بالرافعة المالية.
هذه كلها تطورات حديثة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا