أفاد تقريرٌ من موقع الأبحاث K33 Research بتزايد الاعتماد المؤسسي لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (Bitcoin ETFs) بنسبة 21% خلال الربع المالي الثاني، ويعود ذلك إلى مبادرة 262 شركةً إضافيةً إلى الاستثمار فيها بجانب صنّاع السوق الرئيسيين.
ويستمر نموّ الاهتمام المؤسساتي بعملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) وفقاً لمحللي موقع K33 Research، حيث أشار تقريرٌ إلى ازدياد عدد شركات الاستثمار التي أصبَح لديها استثماراتٌ في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (Bitcoin ETFs) داخل الولايات المتحدة خلال الربع الثاني لعام 2024 بنحو 262 شركةً ليبلغ عددها الإجمالي 1,199 شركة.
وبينما يواصل صغار المستثمرين الهيمنة على ملكية عملة BTC، استمرَّ المستثمرون المؤسساتيون بزيادة استثماراتهم فيها بشكلٍ كبير، وارتفعت القيمة الإجمالية للأصول الخاضعة لإدارتهم (AUM) منها بنسبة 2.41% لتبلغ 21.15% خلال الربع الثاني.
المستثمرون المؤسساتيون يعيدون تشكيل ملامح Bitcoin ETFs
سلط فيتل لوند (Vetle Lunde) -كبير محللي K33 Research- الضوء على تغيّر تفضيلات الاستثمار المؤسساتي ضمن ساحة Bitcoin ETFs؛ فبينما تراجعت الاستثمارات المؤسساتية الواردة إلى صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) التابع لشركة جرايسكيل، شهد موفرو الـ ETFs الأخرى -كصندوقي Invesco (NYSE:IVZ) Bitcoin Trust (IBIT) وFidelity Bitcoin Trust (FBTC)- زيادةً لافتةً في “هيمنة شركة الاستثمار الاحترافية”.
المصدر: K33 Research وبرز صنّاع السوق كأكبر مالكي Bitcoin ETFs المؤسساتيين، وسط خفض مستثمرين بارزين -من أمثال شركتي Millennium و-Susquehanna لأحجام استثماراتهم في الـ ETFs. ومن المرجّح أن يعود ذلك إلى دخول شركات استثمار جديدة منافسةٍ -كشركة Jane Street- واستقرار أوضاع السوق وما ترتّب عليه من تراجع ربحية الشركات من أنشطة التداول، حيث “أغلقت ربحية العقود الآجلة السنوية المفتوحة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) بتاريخ 30 حزيران/يونيو عند 8.6% متراجعةً عن 14% بتاريخ 31 آذار/مارس”.
وبرغم الاتجاه العام المتراجع، لفت المحلل إلى تطوّر إيجابي ظهر مع مبادرة المستثمر الشهير بول تيودور جونز (Paul Tudor Jones) إلى استثمار 30 مليون دولار عبر صندوق IBIT التابع لشركة فيديليتي.
تزايد الرغبة في الاستثمار عبر Bitcoin ETFs
وفقاً لتقرير كوينبيس (Coinbase (NASDAQ:COIN)) الأسبوعي الصادر بتاريخ 16 آب/أغسطس، أظهرت التقارير الصادرة وفق نموذج الإفصاح -F13 تزايد الاهتمام بالاستثمار في صناديق التداول الفوري لبيتكوين في البورصة Bitcoin Spot ETFs)).
جديرٌ بالذكر أن تقارير -F13الفصلية -الواجب تقديمها على شركات إدارة الاستثمارات التي تدير أصولاً بقيمةٍ إجماليةٍ لا تقل عن 100 مليون دولار- توفر نظرةً عامةً تُظهر وضعية كبار اللاعبين في السوق، وكشف آخرُها عن تزايد ممتلكات المؤسسات من Bitcoin ETFs بشكلٍ كبير خلال الربع الثاني من عام 2024 ليصل إجماليها إلى 4.7 مليار دولار. فقد رفعت مؤسساتٌ مصرفيةٌ عملاقةٌ عديدةٌ -وبالأخص جولدمان ساكس (NYSE:GS) (Goldman Sachs) ومورجان ستانلي (Morgan Stanley) استثماراتها في منتجات Bitcoin ETFs، كما انخرطت شركة DRW Holdings -التي تشتهر باستخدام برمجيات التداول المؤتمت المتقدمة- في السوق باستثماراتٍ هائلة.
هيمنة بيتكوين على القطاع تتزايد وسط توالي ورود استثماراتٍ مؤسساتية
بفضل أدائها القوي وورود استثماراتٍ هائلةٍ إليها، فقد استمرّت هيمنة بيتكوين على قطاع الكريبتو بالتزايد خلال تموز/يوليو، كما ازدادت القيمة السوقية لبيتكوين مقارنةً بالقيمة الكلية للعملات الرقمية بعد نجاح منتجات بيتكوين الاستثمارية (ETPs) باجتذاب صافي استثماراتٍ واردة بقيمة 3 مليار دولار خلال شهر، وفقاً لتقرير Grayscale الشهريّ الصادر مطلع آب/أغسطس
مخطط بياني يظهر مواصلة تزايد هيمنة بيتكوين، المصدر: Grayscale Investments أخيراً، وتبعاً لتقرير Farside Investors، فقد شهدت Bitcoin ETFs تطوراتٍ إيجابيةً بورود صافي استثماراتٍ إليها بقيمةٍ تجاوزت 11 مليون دولار بتاريخ 15 آب/أغسطس، إلا أنها أقلّ بكثير من إجمالي صافي الاستثمارات الخارجة بتاريخ 14 آب/أغسطس والتي بلغت 81.4 مليون دولار.