سيناريوهات بيانات التضخم وآثارها على الذهب وقرار الفيدرالي.. هل تقلب الموازين؟

Investing.com - ستكون بيانات التضخم المقرر إصدارها من قبل مكتب إحصاءات العمل بعد قليل، اليوم الثلاثاء، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي غدًا الأربعاء.

ومن المتوقع أن يكشف مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو عن ارتفاع التضخم الرئيسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري وبنسبة 4.1٪ على أساس سنوي، وهو تباطؤ من زيادة شهر أبريل بنسبة 0.4٪ على أساس شهري وبنسبة 4.9٪ سنويًا.

وستكون قفزة 4.1٪ في التضخم الرئيسي أبطأ زيادة سنوية منذ أبريل 2021، لكنها ستظل أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) في مايو بنسبة 0.4٪ عن الشهر السابق و 5.2٪ عن العام الماضي.

اقرأ أيضًا: الفيدرالي يخالف التوقعات في كثير من الأحيان.. ولهذه الأسباب قد يرفع الفائدة!

اقرأ أيضًا: للمتداولين: أهم 3 أخبار تتحكم في حركة أسواق الذهب والدولار والأسهم اليوم

الفيدرالي يحاول خفض التضخم

كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة لمحاولة خفض التضخم، لكن البنك المركزي يخاطر بدفع الاقتصاد إلى الركود من خلال رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة جدًا. حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يوقف رفع الفائدة مؤقتًا، قائلاً إنه سيواصل تقييم البيانات الواردة قبل اجتماع يونيو.

وستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المقرر صدورها بعد قليل هي آخر جزء من البيانات بعد تقرير الوظائف القوي لشهر مايو، إلى جانب قراءات مرنة لكل من قطاعي الخدمات والتصنيع.

كانت الأسواق يوم الاثنين تتوقع بنسبة 75٪ أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هي في يونيو، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الفيدرالية على "إنفستنغ السعودية". وذلك بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في كل من اجتماعاته 10 السابقة.

قلب الموازين

كتب "سيتي ريسيرش" في مذكرة للعملاء: "من الصعب المبالغة في أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو في اليوم التالي، حيث ستكون الأسواق شديدة الحساسية إذا ما حدث أي مفاجأة في البيانات سواء صعود أو هبوط أكبر من المتوقع".

وأضافت المذكرة: "بالنسبة لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيكون التغيير الشهري في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي هو الرقم الرئيسي الذي يجب مراقبته".

وحذرت المذكرة المستثمرين من أن "زيادة التضخم بنسبة 0.4٪، أي يأتي أكبر من توقعات الأسواق وكالقراءة السابقة، ستكون قوية بما يكفي لقلب الموازين بالنسبة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي نحو زيادة الفائدة (على الرغم من أنه من غير المرجح أن تسعر السوق هذه الزيادة)".

وقال بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) إن أسعار السيارات المستعملة هي المحرك الرئيسي وراء توقعاته بأن تأتي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي قوية هذه المرة. وقال البنك إنه يتوقع ارتفاع أسعار السيارات المستعملة بنسبة 2.7٪ على أساس شهري، بعد زيادة بنسبة 4.4٪ في أبريل.

في غضون ذلك، قال ويلز فارجو إنه لا يتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع هذا الأسبوع. ومع ذلك، قالت البنوك إنها تتوقع أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى "زيادة أخرى في اجتماعه في 26 يوليو القادم".

التضخم.. الذهب والدولار

والسيناريو الأول يتمثل في إيجابية بيانات التضخم وتأتي بأفضل من توقعات الأسواق، حيث يرتفع التضخم بأكثر من 0.2%. كما يرتفع التضخم الأمريكي السنوي بأعلى من 4.1%، وهذا السيناريو الإيجابي سيقدم الدعم اللازم لمؤشر الدولار وقد يتجه لتحقيق ارتفاعات قوية، مما سيؤثر سلبًا على الذهب، لأن هذا السيناريو سيجعل الفيدرالي الأمريكي أكثر تشددًا خلال الفترة القادمة.

بينما السيناريو الثاني يتمثل في سلبية بيانات التضخم الأمريكي وأن ينمو التضخم بأقل من المتوقع، وعلى هذا النحو، فقد يتراجع الدولار، ومن ثم سيقفز الذهب، لأن هذا السيناريو سيجعل الفيدرالي أكثر حذرا فيما يتعلق بتشديد السياسة النقدية خلال الفترة القادمة، لأن تباطؤ التضخم سيجعل الفيدرالي أقل حرصا على رفع الفائدة.

حقق الربح باستخدام الشموع اليابانية

يقدم لك إنفستنج السعودية دورة مجانية لتعلم كيفية تحقيق الربح في أسواق العملات والذهب والأسهم من خلال الشموع اليابانية.

احجز الآن مقعدك لتعرف كيفية التعامل على البرايس أكشن ومعرفة أفضل الشموع اليابانية والتفرقة بين الشموع الحقيقية والخادعة.

كل ما عليك هو التسجيل في دقائق: اضغط هُنا