أخبار عاجلة
احصل على خصم 40% 0
🔎 عاجل NVDA تعرف على كل أسرار ProTips لتحقيق الأرباح فورًا احصل على خصم 40%

مفاجأة قوية بشأن رهانات الأسواق على خفض الفيدرالي للفائدة

تم النشر 28 نوفمبر, 2023 12:39
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 
© Reuters.
 
XAU/USD
-0.08%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
DX
-0.01%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
Gold
0.00%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
GS
+0.16%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 

Investing.com - يقوم متداول واحد على الأقل في سوق الخيارات بتوقع خفضًا للفائدة يصل إلى 250 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في العام المقبل.

اقرأ أيضًا: سوق العملات الرقمية يشهد أكبر تدفقات للأصول منذ عام 2021 لهذا السبب!

الرهانات، التي يتم إجراؤها باستخدام ما يسمى بخيارات SOFR التي تشير إلى سعر التمويل المضمون لليلة واحدة، ستنتج أرباجًا إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي إلى حوالي 3٪ بحلول سبتمبر من العام المقبل. يبلغ القسط المدفوع على الرهان حوالي 13 مليون دولار ويظهر تحليل سيناريو خيارات بلومبرج أنه يمكن أن يدر 200 مليون دولار إذا انخفض SOFR إلى 2٪.

وفي حين أن هذا الرهان غريب ولا يتوقعه سوى القليل من الناس، فإن هذه التجارة هي دليل على ارتفاع النشاط في مشتقات SOFR، والتي تتوافق بشكل وثيق مع التوقعات المتعلقة بسياسة البنك المركزي المستقبلية. في حين تم إغلاق بعض التداولات السابقة منذ ذلك الحين، يدفع المتداولون الآن هذه الرهانات نحو سياسة نقدية تيسيرية بشكل أعمق في العام المقبل.

اقرأ أيضًا: عاجل: الذهب يواصل تألقه.. ولكن هناك حجر عثرة في الطريق!

عززت صناديق التحوط الأسبوع الماضي صافي صفقات الشراء في العقود الآجلة لـ SOFR إلى مستوى قياسي جديد، وفقًا لأحدث بيانات تحديد المواقع للعقود الآجلة الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع يوم الاثنين.

في حين أن الرغبة في التداول الأساسي - حيث تقوم صناديق التحوط بشراء أو بيع العقود الآجلة مقابل الأدوات النقدية - قد تعكس جزئيًا على الأقل بعض المراكز، فإن التدفقات في العقود الآجلة لـ SOFR يوم الاثنين تضمنت مشتريًا ضخمًا بقيمة 40.000 لعقد ديسمبر 2023، وهو مركز لا يزال قائمًا ويعود بالفائدة على المتداولين مع تسعيرهم لكل فرص رفع الفائدة تقريبًا في ديسمبر.

من المؤكد أن رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي ليس في أذهان المتداولين في الوقت الحالي، والإجماع هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة - ليس فقط بما يصل إلى 250 نقطة أساس. حيث تظهر بيانات المبادلة أن المستثمرين يقومون بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بنحو 95 نقطة أساس من اجتماع يناير وحتى نهاية العام المقبل.

اقرأ أيضًا: الفيدرالي سيكون الأكثر تشاؤمًا العام القادم.. السيناريو المحبب للأسواق!

توقعات الفائدة

شهر فبراير

في أغسطس/آب، كتب بريستون كالدويل، أحد كبار الاقتصاديين الأمريكيين في مورنينج ستار، في مذكرة أنه يتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في فبراير/شباط.

وكتب: "سيركز بنك الاحتياطي الفيدرالي على التيسير النقدي مع تراجع التضخم إلى هدفه البالغ 2٪ وتصبح الحاجة إلى دعم النمو الاقتصادي مصدر قلق كبير".

بحلول شهر مارس من العام المقبل

في وقت سابق من هذا الشهر، كتب فريق بقيادة الخبير الاقتصادي في بنك UBS أرند كابتين والخبير الاستراتيجي بهانو باويجا في مذكرة بحثية أنهم يتوقعون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بدءًا من مارس المقبل.

وأضافوا أن تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون "ردًا على الركود الأمريكي المتوقع في الربع الثاني إلى الربع الثالث من عام 2024 والتباطؤ المستمر في كل من التضخم الرئيسي والتضخم الأساسي".

ليس قبل أبريل

في أغسطس، كتب ديفيد إينهورن، مؤسس ورئيس صندوق التحوط Greenlight Capital، أنه لا يتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى العام المقبل.

وقال "ما زلنا نعتقد أن السوق يبالغ في توقع تخفيضات أسعار الفائدة وقد قمنا بتمديد هذا الرأي حتى مارس 2024".

مايو

بعد صدور تقرير التضخم لشهر أغسطس، كتبت كبيرة الاقتصاديين في شركة KPMG US، ديان سوونك، في مذكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.

وكتبت: "يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤية فصول، وليس أشهر، من التضخم الأكثر برودة بشكل أساسي لخفض أسعار الفائدة. نحن لسنا قريبين حتى من ذلك". "توقعاتنا بشأن أول خفض لسعر الفائدة في مايو 2024 لا تزال قائمة."

بين أبريل ويونيو

وفي استطلاع أجرته رويترز في سبتمبر لآراء 97 اقتصاديًا، كان التنبؤ المتفق عليه هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة حتى الفترة من أبريل إلى يونيو.

الربع الثاني من عام 2024

وفي حلقة بودكاست من برنامج "بورصات جولدمان ساكس (NYSE:GS)" في سبتمبر، قال ديفيد ميريكل، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في بنك جولدمان ساكس، إنه يتوقع أن يكون أول خفض لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الربع الثاني من عام 2024.

وقال فيما يتعلق بالتضخم "ولذا فإن أفضل تخمين هو أننا سنعود إلى 2٪". "لكننا لم نصل بأي حال من الأحوال إلى هناك بشكل نهائي أو حتى قريبين بما فيه الكفاية. ومن السابق لأوانه القول إننا تغلبنا على هذه المشكلة."

بين مايو ونهاية عام 2024

في سبتمبر، قال اقتصاديون من بعض أكبر البنوك في أمريكا الشمالية إنهم يتوقعون أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة حتى وقت ما بين مايو ونهاية العام المقبل.

وقالت سيمونا موكوتا، كبيرة الاقتصاديين في شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز: "بالنظر إلى التقدم الواضح والمتوقع بشأن التضخم، يعتقد غالبية أعضاء اللجنة أن دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي قد وصلت إلى نهايتها".

النصف الثاني من عام 2024

في مذكرة سبتمبر، كتب فريق الاقتصاد والأسواق العالمية في فانجارد أنه لا يتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة حتى النصف الثاني من عام 2024.

في وقت لاحق من العام المقبل

قال جيف مورتون، مدير المحفظة في مجموعة DWS، في سبتمبر، إن تخفيضات أسعار الفائدة من غير المرجح أن تتم حتى العام المقبل.

وقال "لقد قمنا بتأجيل توقعاتنا للخفض إلى وقت لاحق من العام المقبل، بمعدل خفض واحد كل ربع سنة، ما لم يحدث أي ركود حاد".

مفاجأة قوية بشأن رهانات الأسواق على خفض الفيدرالي للفائدة
 

مقالات ذات صله

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني