وصل الين الياباني إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي اليوم، حيث استمرت المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي الأمريكي المحتمل في التأثير على سلوك السوق. ويأتي هذا الارتفاع في قيمة الين في أعقاب بيانات العمل الأمريكية الضعيفة الأسبوع الماضي، والتي زادت من التكهنات بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
وفي يوم الجمعة، أدى تقرير الوظائف الأمريكي، بالإضافة إلى الأرباح المخيبة للآمال من شركات التكنولوجيا الكبرى والمخاوف بشأن صحة الاقتصاد الصيني، إلى عمليات بيع عالمية في الأسهم والنفط والعملات ذات العوائد المرتفعة. ولجأ المستثمرون إلى النقد كملاذ آمن. ونتيجة لذلك، ارتفع الين، الذي غالبًا ما يكون مطلوبًا في أوقات عدم اليقين في السوق، بنسبة 0.8% مقابل الدولار، ليصل إلى ذروة 145.28 ين، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف يناير/كانون الثاني.
وظل اليورو مستقرًا عند 1.091 دولار، بينما لم يتغير مؤشر الدولار تقريبًا عند 103.17. وانخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.25% ليتداول عند 0.6495 دولار.
أعرب ماسافومي ياماموتو، كبير استراتيجيي العملات في شركة ميزوهو للأوراق المالية في طوكيو، عن شكوكه بشأن توقعات السوق بخفض كبير في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. حيث قال: "تسعير السوق لتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، وأعتقد أن هذا سيكون أكثر من اللازم. فالاقتصاد الأمريكي يُظهر علامات التباطؤ، ولكن الأمر ليس بالسوء الذي يُسعّره السوق."
على الرغم من ذلك، يشير زخم السوق والمستويات الفنية إلى أن الين قد يستمر في الارتفاع. تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد منذ الأسبوع الماضي عندما أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة بين 5.25% و5.50%. كما ألمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أيضًا إلى إمكانية خفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وبعد صدور بيانات الوظائف، التي أظهرت ارتفاعًا في معدل البطالة، زادت توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة. وانخفضت العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بما يقرب من 40 نقطة أساس الأسبوع الماضي، وهو أكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس 2020، وسجلت آخر مرة 3.79%.
وتقوم سوق العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي الآن بتسعير أكثر من 70% من فرص خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع البنك المركزي في سبتمبر/أيلول، مع توقعات بتخفيضات بمقدار 155 نقطة أساس هذا العام ومبلغ مماثل في عام 2025.
ارتفعت قيمة الين بنسبة 10% مقابل الدولار خلال ما يزيد قليلاً عن ثلاثة أسابيع، ويرجع ذلك جزئيًا إلى قرار بنك اليابان الأخير برفع أسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس إلى 0.25%. كما أعلن البنك أيضًا عن خطة لخفض مشترياته الشهرية من السندات على مدار العامين المقبلين.
وقد أشار محللو باركليز إلى أن العملة اليابانية هي الأكثر تشبعًا في الشراء حاليًا بين العملات الرئيسية العشرة في مجموعة العشرة، مما يشير إلى أن تحقيق المزيد من المكاسب على المدى القصير قد يكون صعب المنال.
شهدت عمليات البيع المكثفة في سوق الأسهم الأسبوع الماضي خسائر كبيرة، حيث شهد مؤشر ناسداك المركب تصحيحًا بنسبة 10% من أعلى مستوى له في أوائل عام 2022. كما انخفض مؤشر نيكاي في اليابان أيضًا بنسبة 5% تقريبًا خلال الأسبوع.
وأصبح منحنى عائدات السندات الأمريكية لأجل عامين إلى 10 أعوام أقل انعكاسًا، حيث أصبح الآن عند سالب 5.7 نقطة أساس، وهو أقل مستوى منذ يوليو 2022، مما يعكس مخاوف الركود وتوقعات بتخفيف العوائد قصيرة الأجل.
وبالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية، تؤثر التوترات الجيوسياسية على الأسواق. ويواجه الشرق الأوسط مخاطر متزايدة من التصعيد العسكري في أعقاب الأحداث الأخيرة في الصراع بين إسرائيل وحماس في غزة، والتي دفعت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في يناير/كانون الثاني. ويقوم الجيش الأمريكي بنشر قوات إضافية في الشرق الأوسط وأوروبا رداً على تهديدات إيران وحليفيها حماس وحزب الله بعد مقتل زعيم حماس إسماعيل هنية في طهران.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها