أسبوع البنوك المركزية يتحكم بالذهب والدولار واليورو..إليكم أهم الأحداث!

Investing.com - ستهيمن اجتماعات البنوك المركزية على الأسبوع، حيث يستعد كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة، في حين أن بنك اليابان يقف مكتوف الأيدي. ويواجه الارتفاع في أسواق الأسهم الأمريكية نقطة انعطاف ويبدو أن النفط مهيأ لمزيد من المكاسب وسط مخاوف بشأن توقعات العرض.

يوم إعلان قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي

في ضوء تأكيد بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ختام الاجتماع الأخير لوضع السياسة يوم الأربعاء، يركز المستثمرون اهتمامهم على ما إذا كان من المحتمل أن يكون هذا هو الارتفاع الأخير في دورة التشديد أم لا.

وقد أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مؤقتًا في يونيو بعد زيادة معدل سياسته بمقدار 500 نقطة أساس منذ مارس 2022، عندما بدأ أسرع دورة تشديد للسياسة النقدية منذ أكثر من 40 عامًا في محاولة لمكافحة التضخم المتصاعد.

وتتباين وجهات نظر المستثمرين بشأن توقعات السياسة النقدية طويلة الأجل للبنك المركزي.

وصرح المحللون لدى جولدمان ساكس يوم الجمعة أنه بينما يتوقعون أن يكون هذا الارتفاع هو "الأخير" في دورة التضييق طويلة الأمد، فإنهم يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار في النهاية "البقاء أكثر تشددًا من أسعار السوق".

"السؤال الرئيسي هو ما مدى قوة رئيس [بنك الاحتياطي الفيدرالي] [جيروم] باول في إيماءة نحو" الوتيرة الدقيقة "للتشديد الذي دعا إليه في يونيو، والتي اتخذناها نحن وآخرون للإيحاء بنهج كل اجتماع آخر."

اجتماع البنك المركزي الأوروبي

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقدم البنك المركزي الأوروبي رفعًا آخر لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم يوم الخميس، لذلك تتجه كل الأنظار إلى خطط البنك المركزي لشهر سبتمبر، حيث تنقسم الأسواق حول ما إذا كانت هناك زيادة أخرى أم توقف مؤقت.

وقد تراجع مؤشر التضخم في منطقة اليورو منذ أن بلغ ذروته عند 10.6٪ في ديسمبر ولكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪. وصرح البنك المركزي الأوروبي إن التضخم "كان من المتوقع أن يظل مرتفعًا للغاية لفترة طويلة جدًا" ولا يزال أمامه "مسافة كبيرة ليقطعها".

وبعد ثماني زيادات متتالية في أسعار الفائدة منذ يوليو 2022 لما مجموعه 400 نقطة أساس، يناقش المستثمرون والمحللون الآن بشدة عدد الزيادات الإضافية المطلوبة ومدة بقاء الأسعار مرتفعة لإعادة التضخم إلى الهدف.

كذلك، من المرجح أن تكرر رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن القرارات المستقبلية ستستند إلى البيانات الاقتصادية الواردة.

قرار بنك اليابان

يتوقع الجميع قرار السياسة النقدية يوم الجمعة من قبل بنك اليابان وسط التكهنات المستمرة باحتمالات تعديل صانعي السياسة لموقفهم النقدي الفائق التساهل وسط ضغوط الأسعار المرتفعة.

وقد أظهرت بيانات يوم الجمعة أن التضخم الأساسي في اليابان ظل أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪ في يونيو للشهر الخامس عشر على التوالي، لكن تباطأ المؤشر يزيل تأثير تكاليف الطاقة، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار ربما تكون قد بلغت ذروتها.

كما يقول المحللون إنه، في حين تزيد البيانات من فرصة أن يقوم بنك اليابان بتحديث توقعات التضخم لهذا العام، فقد يخفف ذلك من الضغط على البنك المركزي ليبدأ قريبًا في التخلص التدريجي من الحوافز النقدية الهائلة.

وقال إدوارد مويا كبير محللي السوق لدى أواندا في نيويورك لرويترز إن "تنصب جميع التوقعات بالنسبة لهم على الحفاظ على التحكم في منحنى العائد كما هو دون تغيير في الأسعار، لكن ربما يكون هناك تحديث طفيف في توقعات التضخم."

وأضاف مويا، مع ذلك، فإن "فرص حصولنا على مفاجأة يجب أن تظل مطروحة على الطاولة". و"من المحتمل أن يكون بنك اليابان حدثًا رئيسيًا يحرك السوق لأن الوقت ينفد في بنك اليابان لإعداد تحول في السياسة".

سوق الأسهم يواجه الاختبار

يواجه الارتفاع في أسواق الأسهم الأمريكية اختبارًا كبيرًا هذا الأسبوع حيث إنه من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي ما قد يكون رفع سعر الفائدة النهائي لدورة تشديد السياسة النقدية الأكثر عدوانية منذ عقود.

وفي بداية العام، توقع العديد من المستثمرين أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى حدوث ركود من شأنه أن يلحق المزيد من الضرر بالأسهم بعد الانخفاض الحاد في عام 2022. وبدلاً من ذلك، أثبت الاقتصاد الأمريكي مرونته حتى في الوقت الذي أحرز فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي تقدمًا في مكافحته للتضخم واعتنق المستثمرون فكرة "الهبوط السلس".

كما عزز الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة التضييق، الأسهم في الأسابيع الأخيرة.

وبصرف النظر عن الاحتياطي الفيدرالي، سيركز المستثمرون أيضًا على الأرباح من بعض أسهم شركات التكنولوجيا ذات النمو الهائلة التي قادت الأسواق إلى الارتفاع هذا العام. ومن بينها مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) وألفابت (ناسداك: GOOGL)، والتي تبلغ عن أرباحها يوم الثلاثاء بعد إغلاق السوق.

وارتفع كلا العملاقين التكنولوجيين بشكل حاد منذ عام حتى الآن، مدفوعين بالتفاؤل بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي سيعزز النمو في المستقبل.

أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط بنحو 2٪ يوم الجمعة لتحقق مكاسب أسبوعية رابعة على التوالي، مدعومة بتزايد الأدلة على نقص الإمدادات في الأشهر المقبلة وتزايد التوترات بين روسيا وأوكرانيا مما قد يؤثر على الإمدادات بشكل أكبر.

كما ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.43 دولار، أو 1.8٪، لتبلغ عند التسوية 81.07 دولارًا للبرميل، مع مكاسب أسبوعية بنحو 1.2٪. كما أنهى خام غرب تكساس الوسيط في الولايات المتحدة تعاملاته مرتفعًا 1.42 دولارًا أو 1.9٪ عند 77.07 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ 25 أبريل. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2٪ تقريبًا في الأسبوع.

وقال فيل فلين المحلل لدى برايس فيوتشرز جروب لرويترز إن "سوق النفط بدأت في السعر ببطء في أزمة المعروض التي تلوح في الأفق."

وقال فلين إن "الإمدادات العالمية بدأت تتقلص ويمكن أن يتسارع ذلك بشكل كبير في الأسابيع المقبلة. كما قد تؤثر مخاطر الحرب المتزايدة أيضا على الأسعار".

--ساهمت وكالة رويترز في كتابة هذا التقرير