Investing.com - قبل ساعات من الاجتماع المرتقب للبنك المركزي المصري بشأن قرار الفائدة الذي بات الشغل الشاغل لملايين المصريين في الآونة الأخيرة.
أكد مسؤول بصندوق النقد الدولي أن المفاوضات بين الحكومة المصرية وإدارة الصندوق دخلت في مراحل متقدمة للغاية، وأن مصر تقترب من الحصول على الموافقة النهائية لتمويل الصندوق.
عاجل: السعودية والهند يوجهان ضربة محتملة للدولار
بيد أن المفاوضات مع صندوق النقد الدولي كانت قد دخلت في مرحلة من الجمود في الأسابيع الماضية، وسط أنباء عن رفض الحكومة المصرية لتوحيد الفائدة على القروض وهو ما يستدعي إلغاء المبادرات الحكومية.
وتزامنا مع استمرار مفاوضات الصندوق في ظل سعي مصر للحصول على تمويل لسد الفجوة التمويلية، يطالب الصندوق بالوصول لسعر صرف حر ومرن ما قد يؤدي إلى مزيد من التراجع لقيمة الجنيه.
متوسط التوقعات
وتتجه توقعات بنوك الاستثمار العالمية والمحلية إلى تراجع الجنيه في الأسابيع المقبلة بنسبة تتراوح ما بين 10% إلى 23% في ظل المفاوضات الجارية مع صندوق النقد الدولي.
ووفقًا لتوقعات بلومبرج إيكونوميكس التي ترى أن الجنيه قد ينخفض 23% ما يعادل 4.5 جنيه، ووفقًا لسعر الصرف الحالي تكون قيمة الجنيه مقابل الدولار 24 جنيه للدولار.
بينما ترى بنوك جولدمان ساكس ودويتشه بنك (ETR:DBKGn) وسيتي جروب أن الجنيه يحتاج للانخفاض بنسبة في حدود 10 إلى 15% أي ما يعادل 1.6 جنيه تقريبا ليرتفع سعر الصرف إلى 21 جنيه مقابل الدولار.
وقالت زيلا كابيتال أنه بالنظر لسعر الدولار قياسًا بمؤشر الدولار، وهو المؤشر الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة بها 6 عملات أخرى، قد ينخفض سعر الجنيه أمام الدولار عند 21 إلى 22 جنيه للدولار.
وبناء على حساب متوسط سعر الصرف المتوقع من جانب بنوك الاستثمار قد ينخفض الجنيه المصري مقابل الدولار إلى مستويات 22.3 جنيه للدولار.
عاجل: قرار طارئ فجأة.. هل تخضع روسيا ؟
قريب جدًا
وقال جهاد أزعور، مدير إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى في صندوق النقد الدولي: "أن مفاوضات صندوق النقد الدولي مع كل من مصر للحصول على تمويل في تقدّم مستمر، وخلال فترة قريبة سيتمّ الانتهاء منها".
جاءت تصريحات أزعور وفقًا لوكالة بلومبرج على هامش مشاركته في ورشة العملات الرقمية للبنوك المركزية ومستقبل النظام النقدي، التي تحتضنها مدينة جدة السعودية اليوم الإثنين.
وقال مسؤول صندوق النقد: "إن المفاوضات تجري على برامج جديدة تواكب عمليات إصلاحية وبرامج اقتصادية وضعتها الحكومة المصرية".
وفيما يتعلق بتحديد قيمة القرض قال جهاد أزعور: "أنه سيتم تحديدها عند انتهاء المفاوضات".
مفاوضات طويلة
في مايو الماضي قال رئيس الوزراء المصري أن المفاوضات مع صندوق النقد الدولي بشأن الحصول على تمويل جديد دخلت في مراحلها النهائية علمًا بان المفاوضات بدات في مارس الماضي قبل قرار تحرير أسعار الصرف 20 مارس.
وردًا على أنباء بشأن سعي مصر لاقتراض 15 مليار دولار، قال وزير المالية المصري محمد معيط في أغسطس، أن حجم الدعم المطلوب من صندوق النقد الدولي أقل من 15 مليار دولار، ضمن إطار آلية تسهيلات تمويل موسعة يجري التفاوض عليها بين الجانبين.
وفي أغسطس الماضي نقلت وسائل إعلام محلية مصادر حكومية تخفيض قيمة قرض صندوق إلى أقل من 5 مليارات دولار ما منح الأسواق إشارة بعدم وجود أزمة في السيولة الأجنبية، وأعلن رئيس الوزراء المصري عن اقتراب حصول مصر على القرض ما يعتبر شهادة جدارة ائتمانية لدى الأسواق الدولية.
ووفقًا للأنباء فإن الجانب المصري لم يوافق على كل الشروط، وخاصة الجزء الخاص برفع الدعم كاملا، وبررت الحكومة رفضها لهذه الشروط بعدم التوافق مع رؤية القيادة السياسة.
شروط الصندوق
وقالت مصادر لوكالة بلومبرج أن الصندوق طالب البنك المركزي المصري بإلغاء كل المبادرات ذات الفائدة المنخفضة، مثل القروض للمشروعات الصغيرة والمتوسطة، ولقطاع السياحة، والتمويل العقاري.
وأضافت المصادر أن الصندوق أكد على ضرورة أن تكون أسعار الفائدة موحدة بالسوق المصرفية. وفي المقابل أكد وزير المالية المصري أن المبادرات التي أعلنتها الدولة مستمرة، بغض النظر عن الجهة التي تديرها أو تتحمل أعبائها.
عاجل: النفط يسقط دون الـ90..تأميم روسنفت
انخفض الجنيه لـ 22
وقالت زيلا كابيتال أنه بالنظر لسعر الجنيه قياسًا بمؤشر الدولار، وكل عملة لها وزنها داخل هذه السلة على حسب حصتها من التعاملات اليومية، ارتفع الدولار بمعدل 21% منذ بداية هذا العام.
مما يدل علي أن الجنيه المصري لم ينخفض أمام الدولار بالقيمة الكافية، وهو ما يرجح انخفاض سعر الجنيه أمام الدولار الذي حددته السوق الموازية برغم عدم كفاءتها عند 21 إلى 22 جنيه للدولار.
وفي تقرير حديث لبنك ستاندرد تشارتر (NASDAQ:CHTR) توقع البنك قرب التوصل لاتفاق بين مصر وصندوق النقد الدولي بشأن الحصول على قرض بقيمة 6 مليارات دولار، وفي وقت سابق نفت الحكومة المصرية أن يصل قرض الصندوق إلى 15 مليار دولار، بينما أكدت مصادر حكومية أن القرض سيتراوح ما بين 3 إلى 5 مليارات دولار.
وفي المقابل توقع البنك أن تستمر عمليات لخفض التدريجي للعملة المحلية نزولًا إلى مستويات قرب الـ 21 جنيه للدولار قبل نهاية العام الجاري في إطار التوافق مع اشتراطات الصندوق.
وقال البنك في تقرير سابق إن مصر واصلت إحراز تقدم في مجال الإصلاح والانضباط المالي، حيث أعلنت الحكومة عن تحقيق فائض أولي، ووصف التقرير الإصلاح المالي في مصر بأنه يسير حسب الخطة.
أين يذهب الجنيه؟
تقول بلومبرج إيكونوميكس أن الجنيه يحتاج إلى الضعف بنحو 23٪ لمساعدة الاقتصاد على التكيف وتقليص فجوة التمويل في مصر.
وقالت آنا فريدمان وكريستيان ويتوسكا من دويتشه (ETR:DPWGn) بنك ريسيرش: "نتوقع مزيدًا من الضعف في العملة، لكننا نتوقع المزيد من الانخفاض التدريجي في قيمة العملة بدلاً من الانخفاض الحاد في قيمة العملة."
تقول بنوك بنك بنوك جولدمان ساكس ودويتشه بنك وسيتي جروب إن العملة المصرية مُبالغ فيها بنسبة 10٪ وأن السبيل الوحيد هو انخفاض الجنيه المصري حيث تجري مصر محادثات مع صندوق النقد الدولي.
من وجهة نظر دويتشه بنك إيه جي وجولدمان ساكس (NYSE:GS) جروب إنك، فإن العملة مُبالغ فيها بنحو 10٪ وفقًا لسعر الصرف الفعلي الحقيقي، في حين أن بنك سيتي جروب (NYSE:C) لديها تقدير أقل بنسبة 5٪.
ويتوقع متداولو المشتقات وففًا لبلومبرج أيضًا مزيدًا من الانخفاضات، حتى بعد أن سجلت العملة المصرية 11 أسبوعًا من الخسائر في السوق الخارجية، وهي أسوأ سلسلة متتالية لها منذ ما يقرب من عقد من الزمان.
في سوق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، كان العقد لمدة ثلاثة أشهر حوالي 21 لكل دولار أضعف بنسبة 9٪ من السعر الفوري في الخارج، بينما اقترب من مستويات الـ 24 في العقود الآجلة تسليم عام.
عاجل:100 مليار ضاعت وانهيارات بالجملة
الجنيه اليوم
ووفقًا لبيانات البنك المركزي المصري اليوم الإثنين استقرت أسعار الصرف عند مستويات 19.4684 جنيه دولار للبيع، بينما بلغ سعر الشراء 19.3597 جنيه للدولار.
ووفقًا لشاشة البنك الأهلي المصري وبنك مصر اليوم الاثنين فقد سجل سعر صرف الدولار مقابل الجنيه المصري استقرارًا عند مستويات 19.43 جنيه دولار للبيع ومستويات 19.37 جنيه دولار للشراء.
وفي البنوك الخاصة مصرف أبوظبي الإسلامي، البنك التجاري الدولي، البنك العقاري المصري العربي، المصرف المتحد، بنك الإسكندرية، اتش اس بي سي، والبنك العربي الأفريقي الدولي سجل سعر بيع الدولار مستويات 19.45 جنيه دولار بينما سجل سعر الشراء مستويات تقترب من 19.42 جنيه للدولار.
ارتفعت خسائر الجنيه مقابل الدولار منذ تولي محافظ المركزي المصري الجديد حسن عبد الله رئاسة البنك في 18 أغسطس 2022 خلفًا للمحافظ المستقيل طارق عامر، ليفقد الجنيه 27 قرش إجمالًا.
بينما انخفض الجنيه منذ قرار تحرير أسعار الصرف أو كما وصفها محافظ المركزي السابق حينذاك تصحيح أسعار الصرف، ما يزيد 3.5 جنيه أو ما يعادل تراجع 23%.