FXNEWSTODAY - فى بداية ساخنة لعام 2024 ،واصل الدولار الأمريكي تحقيق أداء قوي ومكاسب واسعة النطاق ،متفوقًا على جميع العملات الرئيسية والثانوية فى السوق الصرف الأجنبي خلال الأسبوع الثالث من العام.
وفى الأسبوع المنصرم ،زادت على نطاق واسع عمليات شراء العملة الأقوى فى العالم كأفضل استثمار متاح فى الأسواق ، بفضل القفزة الكبيرة فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.
حيث قلصت البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة والتعليقات الأكثر عدوانية لأحد أهم مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم.
ومع تزايد الاقتناع بشأن فرضية استمرار أسعار الفائدة الفيدرالية "مرتفعة" لفترة طويلة هذا العام ،تصدر الدولار الأمريكي قائمة العملات الرابحة ،وتزيل الين الياباني تلك القائمة مقدمًا أداءً سلبيًا أمام معظم العملات.
وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الدولار الأمريكي وضغطت بشدة على الين الياباني ،نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية على مدار الأسبوع المنقضي.
حقق الدولار الأمريكي ارتفاعًا بمستوي 12 نقطة على مؤشر " أف اكس نيوز تودي " الأسبوعي لقياس قوة العملات ،ثم الدولار الكندي فى المركزي الثاني بمستوي 10 نقطة ، ثم الجنيه الإسترليني فى المركزي الثالث بمستوي 7 نقطة ، وأحتل الين الياباني المركز الأخير بمستوي سالب 14 نقطة.
الدولار الأمريكي
وبالنظر إلى تفاصيل أداء الدولار الأمريكي الأسبوع الفائت أمام السبع عملات الكبرى ،نجده قد اكتسح على الين الياباني وحقق ارتفاع بنسبة 2.3% ،وسجل يوم الجمعة 19 يناير أعلى مستوى فى شهرين عند 148.80 ينات.
وسجل ارتفاع بنسبة 2.05% أمام الدولار النيوزيلندي وسجل يوم الأربعاء 11 يناير أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 60.88 سنتًا ،وأمام الفرنك السويسري صعد بنسبة 1.85%وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 0.8704 فرنك.
وزاد بنسبة 1.35% أمام الدولار الأسترالي وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى فى شهرين عند 65.25 سنتًا ،وارتفع بنسبة 0.5% أمام اليورو و سجل أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.0844.
وصعد بنسبة 0.4% أمام الجنيه الإسترليني وسجل يوم الخميس أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.2597،وأخيرًا ارتفع بنسبة 0.2% أمام نظيره الكندي وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.3542.
تصدر الدولار الأمريكي قائمة العملات الأفضل أداء فى الأسبوع الأول من عام 2024 ، وجاء فى المركز الثالث فى الأسبوع الثاني ،ليعود إلى الصادرة مجددًا خلال الأسبوع الثالث ، وذلك بفضل انخفاض رهانات السوق على نطاق تخفيضات أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقررة في الأشهر المقبلة.
عائد السندات الأمريكية
خلال الأسبوع المنصرم ،حقق العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ارتفاع بنسبة 4.7 نقطة مئوية ،وسجل أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 4.196% ، الأمر الذي يعزز بقوة من فرص الاستثمار المتاح فى الدولار الأمريكي.
بيانات اقتصادية قوية
أظهرت بيانات الأسبوع فى الولايات المتحدة ،ارتفاع مبيعات التجزئة أكثر من المتوقع فى ديسمبر ، مع انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية لأدنى مستوى فى 11 شهرًا ، مع صعود هائل فى مستويات الثقة بالاقتصاد الأمريكي فى يناير حسب مسح لجامعة ميتشغان ،فى أحدث المؤشرات الدالية على مرونة وقوة أكبر اقتصاد فى العالم.
تعليقات عدوانية
قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر" يوم الثلاثاء : فى حين أن الولايات المتحدة "على مسافة قريبة" من تحقيق مستهدف التضخم البالغ 2% على المدى المتوسط ،إلا أنه لا ينبغي للفيدرالي الأمريكي أن يتعجل نحو تخفيضات الفائدة حتى يتأكد من استدامة التضخم المنخفض.
وأضاف والر:سأحتاج إلى مزيد من المعلومات فى الأشهر المقبلة لتأكيد أو "ربما" تحدى فكرة أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو الهدف لدينا "2.0%" قبل دعم تخفيضات أسعار الفائدة.
وأوضح والر:إن قوة الاقتصاد الأمريكي تمنح صانعي السياسة النقدية مرونة للتحرك " بحذر وببطء" قبل تخفيضات أسعار الفائدة.
الفائدة الأمريكية
عقب تلك البيانات والتعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 20 مارس القادم من 75% إلى 55% ، و احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 1 مايو من 99% إلى 90%.
الين الياباني
توضح الصورة أعلاه الأداء السلبي للين الياباني الأسبوع الماضي أمام العملات السبع الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية ،والسبب الرئيسي فى تلك الخسائر انحسار توقعات خروج بنك اليابان المركزي من سياسة أسعار الفائدة السلبية فى وقت مبكر هذا العام.
أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الفائت فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى اليابان بنسبة 2.3% فى ديسمبر ،بأقل وتيرة منذ يونيو 2022 ،طبقًا لتوقعات السوق ،بعدما سجل ارتفاع بنسبة 2.9% فى نوفمبر.
وتعتبر تلك الزيادة هي الأقل فى عام ونصف تقريبًا ،لتتقلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني ،وتنحسر التكهنات حول التخلص التدريجي من التحفيز النقدي الضخم فى البلاد.
ومع تفكيك الرهانات العدوانية حول تخلي بنك اليابان عن السياسة النقدية فائقة السهولة ،بالتزامن مع تراجع التوقعات حول أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة ، عدلت كبرى المؤسسات والبنوك توقعات أداء الين مقابل الدولار إلى تحقيق المزيد من الخسائر على المدى القصير والمتوسط.
قال كبير استراتيجي الفوركس فى بنك أستراليا الوطني "رودريجو كاتريل" :التحرك الأخير فى زوج الدولار مقابل الين بمثابة تذكير بأن عائدات سندات الخزانة الأمريكية تظل ذات تأثير كبير على العملة اليابانية.
وأضاف كاتريل: ويضغط على الين أيضًا ،احتمالات أن يظل البنك المركزي الياباني على الهامش حتى أبريل القادم على الأقل ،وفى رأينا الأكثر ترجيحًا حتى منتصف العام.
وقالت الخبيرة الإستراتيجية فى رابو بنك "جين فولي":إن إدراك السوق أن رفع أسعار الفائدة لن يكون سهلًا بالنسبة لبنك اليابان المركزي في الأشهر المقبلة ،وإعادة التسعير المتزامنة لمخاطر خفض سعر الفائدة الفيدرالي قد انعكست بالفعل في الارتفاع في الدولار مقابل الين.
وعدل رابو بنك توقعات لشهر واحد لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 148 ينات من 144 ينات ،متوقعًا المزيد من تفكيك الرهانات على وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية وهو ما سيدعم مكاسب الدولار.