Investing.com - قفزت تكلفة اقتراض الليرة التركية لليلة واحدة في السوق الخارجية إلى أكثر من 50% لأول مرة منذ أوائل سبتمبر، وذلك مع ارتفاع وتيرة التدفقات الخارجة من الأموال الساخنة بسبب خسائر العملة.
ارتفع العائد الضمني لليلة واحدة بمقدار 11 نقطة مئوية ليصل إلى 51%، وهو أعلى مستوى منذ 3 سبتمبر، مما يشير إلى أن الصناديق الأجنبية ربما أغلقت بعض مراكزها الطويلة بالليرة. وتراجعت قيمة الليرة التركية يوم الاثنين بعد امتناع البنوك الحكومية عن الدفاع عن سعر الصرف وتركته ينخفض.
بداية هروب الأموال الساخنة؟
أدى امتناع البنوك عن الدفاع عن الليرة إلى قيام بعض الصناديق، بما في ذلك صناديق التحوط، بتقليص مراكزها في الليرة ضمن صفقات "تجارة الفائدة"، مما زاد من وتيرة التراجع،. حيث تجاوز إجمالي التدفقات الخارجة من المستثمرين الأجانب 2 مليار دولار.
كانت الليرة واحدة من العملات القليلة في الأسواق الناشئة التي ارتفعت في أعقاب فوز دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر. في ذلك الوقت، كانت العملات الأخرى للأسواق الناشئة تعاني من خسائر حادة، بينما لجأت صناديق التحوط إلى الليرة باعتبارها ملاذًا نسبيًا، مدعومة بدعم البنوك الحكومية للعملة وعوائد جذابة من صفقات تجارة الفائدة.
تشير صفقات تجارة الفائدة أو "الكاري تريد"، والتي يشار إليها في بعض الأحيان بـ "الأموال الساخنة"، إلى ممارسة الاقتراض في دول تتمتع بفائدة منخفضة، واستثمار الأموال المقترضة في دول تقدم عوائد أعلى.
تُعتبر تركيا صاحبة ثاني أعلى معدل فائدة مرجعي في العالم، حيث يبلغ 50%، مما يجعل العوائد أكثر جاذبية بفضل جهود السلطات للحفاظ على استقرار سعر الصرف بين الليرة والدولار نسبيًا. وقد تراجعت الليرة بحوالي 14.5% مقابل الدولار هذا العام، مما يعني أنها ارتفعت بالقيمة الحقيقية مقارنة بمعدل تضخم بلغ حوالي 49% في أكتوبر الماضي.
قال مصرف "سيتي جروب (NYSE:C)" إنه حقق أرباحًا جراء تعرضه لليرة التركية قبل قرار البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة المقرر الخميس.
وذكر محللو سيتي بقيادة لويس كوستا في مذكرة "ما زلنا نعتقد أن السياسة الاقتصادية تسير في الاتجاه الصحيح في تركيا، لكن أي محاولة لتخفيف أسعار الفائدة في ديسمبر قد تؤدي إلى إعادة ترتيب مواقف المستثمرين الأجانب".
ضغوط البيع تخف
شهد يوم الثلاثاء ضغوط بيع أقل حدة مع تدخل البنوك الحكومية لدعم العملة. ووهو ما أدى إلى تراجع هدأت العوائد الضمنية لليلة واحدة من أعلى مستوياتها عند 62% لتصل إلى حوالي 49%.
تشهد العملة التركية تراجعًا ملحوظًا خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم، حيث تتراجع الليرة التركية أمام الدولار الأمريكي بنسبة 0.6%، مسجلة مستوى 34.52 ليرة للدولار الواحد. ويُقارن هذا التراجع بخسارة يومية متوسطها أقل من 0.1% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
من ناحية أخرى، سجل غرام الذهب في تركيا حوالي 2907 ليرة، متراجعًا بنسبة 0.7% خلال اليوم.
قال أونور إيلغن، رئيس قسم الخزانة في MUFG Bank Turkey في إسطنبول:
"هناك بعض الحذر قبل اجتماع السياسة النقدية وبعض عمليات جني الأرباح تحسبًا لإشارات بشأن تخفيف السياسة النقدية من البنك المركزي قد تخيب آمال المستثمرين".