قامت مؤسسة ING، وهي مؤسسة مالية بارزة، يوم الأربعاء، بمراجعة توقعاتها للدولار الأمريكي، مشيرةً إلى استمرار التضخم في الولايات المتحدة كعامل رئيسي يقود إلى تعزيز العملة على نطاق واسع. وأشارت الشركة إلى أنه في الوقت الذي تشهد فيه الولايات المتحدة عمليات بيع في أسعار الفائدة، يشير محافظو البنوك المركزية في أماكن أخرى إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في الصيف، مما يشير إلى فترة قادمة من التباين في السياسات وزيادة تقلبات العملات الأجنبية.
لاحظت ING اتجاهًا صعوديًا ملحوظًا في الدولار الأمريكي خلال الشهر الماضي، مدفوعًا بمعدلات التضخم الأساسية الأمريكية الثابتة التي بلغت 0.4% على أساس شهري. وقد أدى هذا الضغط التضخمي إلى إضعاف توقعات التيسير المبكر للاحتياطي الفيدرالي. وفي المقابل، من المتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) دورة تيسير في شهر يونيو بسبب انخفاض التضخم في منطقة اليورو عن المتوقع، مما أدى إلى تباين بين السياسات النقدية للمنطقتين.
قامت الشركة بتعديل توقعاتها لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، حيث تتوقع الآن ثلاثة تخفيضات فقط في أسعار الفائدة هذا العام، مع احتمال خفضها مرتين فقط. أدت هذه المراجعة إلى قيام ING بتخفيض توقعاتها لسعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي، ولم تعد تدعم التداول فوق 1.10 على مدى الأشهر الـ 18 المقبلة، ما لم يتم وقف تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية تمامًا أو يؤدي حدث جيوسياسي إلى زيادة كبيرة في أسعار الطاقة.
وبعيدًا عن زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يلاحظ ING أن تقلبات العملات الأجنبية آخذة في الارتفاع، لا سيما مع اقتراب السوق من مستويات التدخل المحتملة للدولار الأمريكي/الين الياباني. في عملات مجموعة العشرة، تجد الشركة أن التطورات أكثر إثارة للاهتمام مع احتمال خفض أسعار الفائدة من البنوك المركزية في كندا والسويد، بالإضافة إلى البنك المركزي الأوروبي.
أما في الأسواق الناشئة، تفضل ING الزلوتي البولندي مدعومًا بتحويلات الاتحاد الأوروبي وموقف البنك المركزي الأقل تشاؤمًا. ومع ذلك، تعرب الشركة عن قلقها بشأن العملات ذات العائد المرتفع مثل الراند الجنوب أفريقي مع اقتراب الانتخابات في أواخر مايو.
وفيما يتعلق بالرنمينبي الصيني، لا تتوقع ING انخفاضًا كبيرًا في قيمة العملة الصينية. في أمريكا اللاتينية، من المتوقع أن يحافظ البيزو المكسيكي على مكاسبه، بينما قد يواجه البيزو التشيلي ضعفًا بسبب تخفيضات أسعار الفائدة المحلية التي تبدو عدوانية بشكل مفرط.
رؤى InvestingPro
في ضوء التحليل الأخير الذي أجراه ING حول قوة الدولار الأمريكي، من المهم النظر في أداء المقاييس المالية المختلفة. ووفقًا لبيانات InvestingPro، فإن إحدى الشركات التي قد تتأثر باتجاهات العملة هذه هي شركة DX، التي تبلغ قيمتها السوقية الحالية 677.63 مليون دولار. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة -45.48، مما يشير إلى الحذر المحتمل للمستثمرين، وهو ما يتماشى مع بيئة أوسع من التقلبات في أسعار العملات الأجنبية كما لاحظت ING.
تكشف بيانات InvestingPro أيضًا عن انكماش كبير في إيرادات DX، مع انخفاض سنوي بنسبة -84.89% على أساس سنوي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. قد يكون هذا مؤشرًا على ضغوط اقتصادية أوسع نطاقًا قد تتفاقم بسبب التقلبات القوية في أسعار العملات. ومع تحقيق هامش ربح إجمالي بنسبة 100% في الفترة نفسها، تظل مقاييس ربحية الشركة قوية على الرغم من تراجع الإيرادات.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في تأثير تحركات العملات الأجنبية على محافظهم الاستثمارية، يقترح أحد نصائح InvestingPro مراقبة الشركات ذات التعرض الكبير لتقلبات أسعار الصرف عن كثب، لا سيما تلك التي لديها عمليات دولية كبيرة أو تلك التي تعمل في قطاعات حساسة لتقلبات العملة. تُسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أهمية النظر إلى الاتجاهات طويلة الأجل في عوائد توزيعات الأرباح، خاصة في أوقات تقلبات السوق؛ يبلغ عائد توزيعات أرباح DX حاليًا 12.87%، مما قد يوفر تدفقًا جذابًا للدخل.
يمكن للمستثمرين الباحثين عن رؤى إضافية العثور على المزيد من نصائح InvestingPro من خلال الاشتراك في الخدمة، مع عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. مع توفر 17 نصيحة أخرى من InvestingPro، يمكن للمشتركين الحصول على فهم أعمق لديناميكيات السوق واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.