برمنغهام، ألاباما - أعلنت شركة فولكان ماتيريالز (NYSE:VMC)، وهي لاعب بارز في مجال تعدين واستخراج المعادن غير المعدنية، عن إصدار سندات ممتازة بقيمة 2 مليار دولار. تم تفصيل هذه الصفقة في إيداع حديث للنموذج 8-K لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
وفقًا للإيداع، أصدرت الشركة سندات ممتازة بقيمة إجمالية 500 مليون دولار بفائدة 4.950% تستحق في عام 2029، وسندات ممتازة بقيمة إجمالية 750 مليون دولار بفائدة 5.350% تستحق في عام 2034، وسندات ممتازة بقيمة إجمالية 750 مليون دولار بفائدة 5.700% تستحق في عام 2054. تم إصدار السندات يوم الأربعاء، بموجب بيان تسجيل رف آلي.
تم إبرام اتفاقية الاكتتاب، المؤرخة يوم الاثنين، بين شركة فولكان ماتيريالز ومجموعة من البنوك تشمل Truist Securities, Inc.، و Wells Fargo Securities, LLC، و BofA Securities, Inc.، و مجموعة غولدمان ساكس إنك، و U.S. Bancorp Investments, Inc. تحدد الاتفاقية الشروط التي سيقوم بموجبها المكتتبون ببيع السندات للجمهور.
تم إبرام ملحق تكميلي حادي عشر للصك، مؤرخ أيضًا يوم الأربعاء، بين شركة فولكان ماتيريالز وبنك Regions، الذي سيعمل كأمين للسندات الجديدة المصدرة. هذا الصك هو وثيقة قانونية تكمل الاتفاقية الأصلية بين المصدر والأمين، وتوفر شروطًا إضافية خاصة بالإصدار الجديد.
تم تقديم الرأي القانوني بشأن الإصدار من قبل شركة Womble Bond Dickinson (US) LLP، كما تم الكشف عنه في الإيداع. تم تضمين موافقتهم أيضًا كجزء من مستند الرأي القانوني.
تأتي هذه الخطوة المالية في الوقت الذي تواصل فيه شركة فولكان ماتيريالز ترسيخ مكانتها داخل الصناعة. تعمل الشركة، التي يقع مقرها الرئيسي في 1200 Urban Center Drive في برمنغهام، ألاباما، تحت اسم المنظمة 01 Energy & Transportation وهي مسجلة في نيو جيرسي.
لم يتم تحديد عائدات بيع هذه السندات في الإيداع. ومع ذلك، عادة ما يتم استخدام مثل هذه الأنشطة المالية لأغراض الشركة، بما في ذلك إعادة تمويل الديون الحالية، أو تمويل النفقات الرأسمالية، أو دعم الاحتياجات العامة للشركة.
سيراقب المستثمرون والسوق عن كثب كيفية استخدام فولكان ماتيريالز لرأس المال الذي تم جمعه وتأثيره على الصحة المالية للشركة. تستند تفاصيل هذه الصفقة إلى بيان صحفي تم إيداعه لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
في أخبار أخرى حديثة، كانت فولكان ماتيريالز، وهي منتج رئيسي للركام الإنشائي، موضوع العديد من مراجعات المحللين. بدأت UBS تغطية الشركة بتصنيف "شراء"، متوقعة أن تستفيد فولكان ماتيريالز من تحسن سوق البناء غير السكني في النصف الأخير من عام 2025 و2026.
تشير توقعات الشركة إلى احتمال ارتفاع سعر السهم بنسبة 20% وتتوقع أن يتجاوز نمو أرباح الشركة إجماع السوق، مع توقع نمو بنسبة 3-4% في حجم الركام في عام 2026.
كما حافظت Loop Capital على تصنيف "شراء" لشركة فولكان ماتيريالز، ورفعت السعر المستهدف إلى 310 دولار بناءً على مرونة الشركة في بيئة صعبة وإمكانية المزيد من النمو. يشمل ذلك الاستحواذ المعلق على شركة Wake Stone Corporation، والذي من المتوقع أن يضيف 8-9 ملايين طن من الطاقة الإنتاجية في شرق نورث كارولينا.
رفعت Stephens، وهي شركة تحليل أخرى، السعر المستهدف لشركة فولكان ماتيريالز إلى 325 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. لاحظت الشركة الأداء المالي القوي للشركة على الرغم من الانتكاسات المتعلقة بالطقس.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى نظرة إيجابية لشركة فولكان ماتيريالز. أبلغت الشركة عن EBITDA المعدل بقيمة 581 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، على الرغم من انخفاض شحنات الركام بنسبة 10%. ومع ذلك، شهدت فولكان ماتيريالز ربعها الثامن على التوالي من الزيادة السنوية في الربح الإجمالي النقدي لكل طن.
تتوقع التوجيهات الأولية للشركة لعام 2025 نموًا في متوسط سعر البيع للركام بنسبة عالية من خانة واحدة، وتحسنًا في الحجم العضوي بنسبة منخفضة من خانة واحدة، ونموًا في ربحية وحدة الركام بنسبة مزدوجة الرقم.
رؤى InvestingPro
يتماشى إصدار السندات الممتازة الأخير لشركة فولكان ماتيريالز بقيمة 2 مليار دولار مع استراتيجيتها المالية، كما يتضح من أحدث بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 36.7 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في صناعة المعادن غير المعدنية.
تكشف نصائح InvestingPro أن فولكان ماتيريالز تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما يشير إلى أن هذا الإصدار الجديد هو على الأرجح جزء من خطة مالية محسوبة. تشير قدرة الشركة على جمع رأس مال كبير من خلال السندات الممتازة إلى مركزها القوي في السوق وثقة المستثمرين.
من الجدير بالذكر أن فولكان ماتيريالز حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية. يشير هذا السجل من العوائد المستمرة للمساهمين، إلى جانب إصدار الديون الأخير، إلى نهج متوازن في تخصيص رأس المال بين مبادرات النمو ومكافآت المساهمين.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 43.38 وتداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا إلى أن المستثمرين لديهم توقعات عالية لأداء فولكان ماتيريالز المستقبلي. يتماشى هذا الشعور الإيجابي في السوق مع قدرة الشركة على تأمين شروط مواتية لإصدار ديونها الجديدة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة فولكان ماتيريالز، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا