ملياردير أمريكي شهير: أكبر فقاعة أصول في التاريخ.. كيف تستعد لـ "النهاية الكبرى"؟

يساعد رفع أسعار الفائدة على تهدئة فقاعات الأصول من خلال زيادة تكاليف الاقتراض وتقليل السيولة. ولكن على الرغم من الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، فإن المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلر لا يعتقد أن الفقاعة قد تلاشت.

وقد صرح أثناء مشاركته في مؤتمر سوهن للاستثمار لعام 2023: "أنا أجلس هنا أحدق في أكبر فقاعة أصول وربما أوسعها – ولم يسبق أن رأيتها من قبل، ولم أدرسها على الإطلاق".

وقال: "لقد استمرت لمدة 10 أو 11 عاما ثم وصلت إلى النهاية الكبرى".

إذا لم تهدأ الفقاعات، فيمكن أن تنفجر وترسل موجات صدمة عبر الاقتصاد.

وأضاف دروكنميلر: "تميل أسوأ النتائج الاقتصادية إلى اتباع فقاعات الأصول المصممة بسهولة للغاية".

إذن كيف يجب على المستثمرين الاستعداد للنهاية الكبرى؟

انتظار الهبوط؟

إذا كنت تدير صندوق تحوط طويل الأجل، فإن اقتراح دروكنميلر هو إدارة تعرضك للأسواق.

وقال: "احتفظ بإجمالي أرباحك منخفضًأ، وكن منفتحًا، وإذا حدث هبوط صعب، فستكون هناك فرص لا تصدق". وأضاف: "ولا أريد أن أفقد هذه الفرص عن طريق ضخ أموالي الآن وخسارة ما يقرب من 20٪ أو 30٪، وعندها تدور رأسي عندما تعلن هذه الفرص عن نفسها."

بعبارة أخرى، لا تدخل بأموالك كلها. بهذه الطريقة، عندما يأخذ السوق منعطفًا، سيكون لديك المال والوضوح العقلي لالتقاط الأصول عالية الجودة بسعر رخيص.

يجد دروكنميلر أنه توجد بالفعل بعض الفرص الجذابة.

التكنولوجيا الحيوية والذكاء الاصطناعي

يشير المستثمر الملياردير إلى أن "هناك دائمًا نمو"

لا يوجد نقص في المعروض من أسهم النمو في سوق اليوم، فما هي الأسهم التي يجب على المستثمرين التركيز عليها؟

وقال: "من الصعب حقًا معرفة الأسماء، لكن التكنولوجيا الحيوية كانت أقل أداءً بشكل كبير في السنوات الثلاث إلى الخمس الماضية، وهناك أشياء هائلة تحدث في مجال علاج السرطان ومجالات أخرى".

دروكنميلر يفعل ما يقول. وفقًا لأحدث ملف في نموذج إف13، فإن رابع أكبر شركة قابضة متاحة للتداول العام في مؤسسته - مكتب عائلة دوكين - هي شركة إيلي ليلي وشركاه، وهي شركة أدوية عالمية تتمتع بقدرات واسعة في مجال التكنولوجيا الحيوية.

الذكاء الاصطناعي (AI) هو مجال آخر يرى فيه دروكنميلر إمكانات هائلة.

قال: "أعتقد في الواقع أن عنصر الذكاء الاصطناعي حقيقي جدًا جدًا ويمكن أن يكون له تأثير كبير مثل الإنترنت، حرفياً". وأضاف "يمكن أن تكون هناك فرصة رائعة في حالة الهبوط الصعب مثلما كان عامي [2001 و 2002] فرصة رائعة عندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا، واستمرت الشركات التي تستفيد من الإنترنت."

يكشف مدير الصندوق البارع أن شركته "تشارك في الذكاء الاصطناعي" بامتلاكها لأسهم شركة  مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) وشركة انفيديا

العقارات

لدى دروكنميلر أيضًا نظرة مثيرة للاهتمام على العقارات.

عند مناقشة كيفية حصول البنك الإقليمي الوسيط على 43٪ من قروضه في العقارات التجارية، أشار إلى أن "حوالي 40٪ من تلك الأموال موجودة في المكاتب".

ومباني المكاتب لا تعمل بشكل جيد هذه الأيام. وقال دروكنميلر إنه بسبب الاستقالات الكبرى وزيادة عدد الأشخاص الذين يعملون من المنزل، "لدينا معدل شغور أعلى مما كان عليه في عام 2008".

لكنها قصة مختلفة بالنسبة للسكن

وقال: "من الواضح أن الإسكان انخفض بشكل كبير بالنظر إلى زيادة أسعار الفائدة بمقدار 500 نقطة أساس".

“ولكن على عكس عامي 2007 و 2008، لدينا في الواقع نقص هيكلي في منازل الأسرة الواحدة. لذلك إذا ساءت الأمور بما فيه الكفاية، يمكنني أن أرى في الواقع أن الإسكان - وهو آخر شيء قد تفكر فيه بشكل حدسي - يمكن أن يكون مستفيدًا كبيرًا في طريقه للخروج ".

أفضل جزء؟ من السهل على مستثمري التجزئة الاستثمار في الإسكان - ولا تحتاج في الواقع إلى شراء منزل للقيام بذلك. تمتلك صناديق الاستثمار العقاري المتاحة للتداول للجمهور عقارات مدرة للدخل وتدفع أرباحًا للمساهمين. وإذا لم تعجبك تقلبات سوق الأسهم، فإن منصات التمويل الجماعي تسمح للمستثمرين الأفراد بالاستثمار مباشرة في العقارات السكنية بأقل من 100 دولار من خلال السوق الخاصة.