Investing.com - لم تبدأ الأحداث الحامية للاقتصاد في 2024 بعد، ولكن هناك 4 محاور يدور حولهم اقتصاد العالم في 2024 وهناك طريقة لتجاوزهم بنجاح، فيما يلي ننظر إلى رؤى كبر المحللين الاقتصاديين للاقتصاد العالمي في 2024 وما علينا ادراكه عند النظر للأسواق.
1. النمو الاقتصادي
"تدخل الأسواق في وضع انتقالي قبل عام 2024 حيث نتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض وأن تصاحبه أسعار الفائدة الرسمية، على الرغم من أنها ليست جذرية وسريعة كما تعتقد الأسواق. ويضاف إلى ذلك النمو العالمي الضعيف، الذي لا يتوافق مع توقعات نمو الأرباح بنسبة +10٪ عالميًا.
كما يذكرون في لينك سيكيوريتيس أنه"لقد انتهى العام المالي 2023 بأنه إيجابي للغاية بالنسبة لأسواق الأسهم الأوروبية والأمريكية. لكن خلال هذه الفترة، كان على المستثمرين تجاوز والتغلب على عقبات متعددة، بدءاً من توقعات الاقتصاد الكلي السلبية للغاية في البداية، بالإضافة إلى الأزمة المصرفية التي بدأت في الولايات المتحدة نهاية الربع الأول من عام 2023، والتي أخرجت بعض الشيء كيانات مهمة، بما في ذلك سويس كريديت سويس».
ويضيف هؤلاء المحللون أنه"وبالمثل، تمكنت الأسواق من التغلب على حقيقة مفادها أن التضخم كان أكثر ثباتا مما كان متوقعا، وهو العامل الذي أجبر البنوك المركزية على زيادة أسعار الفائدة الرسمية أعلى من التقديرات، والذهاب أبعد بكثير في هذا الاتجاه. بعيدا عما توقعته الأسواق في البداية.
يحذرون لدى لينك سيكيورتيس أنه"إذا كانت توقعات التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، كما أشرنا مراراً وتكراراً، في الأشهر الأخيرة هي العامل الذي سمح للأداء الرائع لكل من الدخل الثابت والدخل المتغير، فمن الآن فصاعداً، سيكون الاقتصاد الكلي وسياساته هي العامل الذي سمح للأداء الرائع لكل من الدخل الثابت والدخل المتغير. و"التأثير على توقعات نتائج الشركات المدرجة وإجراءات البنوك المركزية، والتي ستحدد كيفية تصرف الأسواق في النصف الأول من عام 2024".
2. البنوك المركزية
يقوم المحللون بتحليل الاستراتيجيات المحتملة للبنوك المركزية هذا العام وكيف يمكن أن تؤثر على المستثمرين.
تشير لينك سيكيوريتيس إلى ثلاثة سيناريوهات محتملة، إذا تم تنفيذها، فستؤدي إلى سلوكيات مختلفة تمامًا لأنواع الأصول المختلفة:
-
فإذا تحقق أخيراً "الهبوط الناعم" الذي طال انتظاره للاقتصاد الأميركي، وكان الركود الذي نتوقع أن تدخله بعض الاقتصادات الأوروبية الرئيسية معتدلاً وقصير الأمد، فإن أسعار الفائدة ستنخفض، وهو ما سوف ترحب به أسواق السندات والأسهم.
-
إذا أدت السياسة النقدية التقييدية للبنوك المركزية إلى التسبب في "هبوط حاد" للاقتصادات الأوروبية، وهو أمر لا يمكن استبعاده في الوقت الحالي، فسوف تنخفض أسعار الفائدة، مما يفضل سلوك السندات، ولكن في هذه المناسبة، ستقوم البنوك المركزية بمعاقبة الأسهم، حيث ستشهد الشركات المدرجة انخفاض توقعات نتائجها.
-
وإذا تم التوصل إلى سيناريو "عدم الهبوط"، وهو السيناريو الذي نرى أنه من المرجح أن يحدث في الولايات المتحدة فقط بين الاقتصادات المتقدمة الرئيسية، وهو السيناريو الذي يتجنب فيه الاقتصاد الأمريكي الركود، ويظهر مقاومة كبيرة، فإن هذا سوف يستلزم ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن هذه الحقيقة ستحظى باستقبال جيد من قبل أسواق الأسهم في هذا البلد لفترة أطول، حيث أنه من شأن الاقتصاد الأمريكي الأقوى من المتوقع أن يرفع توقعات نتائج الشركات.
ويقولون في لينك للأوراق المالية إنه: "من بين هذه السيناريوهات الثلاثة، يبدو أن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو الأول، والذي من شأنه، من حيث المبدأ، تسهيل "الزخم" الجيد الذي تمر به أسواق السندات والأسهم للاستمرار لبعض الوقت"..
"ومع ذلك، يجب ألا نستبعد تماما احتمال أن يتحقق السيناريو الثاني في نهاية المطاف، لذلك نعتقد أنه من الآن فصاعدا، وفي انتظار رؤية كيف ستتطور الاقتصادات الرئيسية في الأشهر المقبلة، يجب أن نحافظ على موقف أكثر حذرًا إلى حد ما عما كان عليه في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك الأوراق المالية في محافظنا الاستثمارية من القطاعات الدفاعية و/أو التي تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة". وأخيرًا، لاحظ أن السيناريو الثالث سيفيد بشكل أساسي سوق الأسهم الأمريكية والشركات الأكثر تعرضًا لهذا الاقتصاد، في حين أنه سيجعل مكافحة التضخم في أوروبا صعبة، من خلال تفضيل الدولار الأقوى.
3. السياسة: عام الانتخابات
كما يوضح خافيير مولينا، من إي تورو أنه“في عام 2024، ستُجرى انتخابات رئاسية كبرى في عدة دول منها: الولايات المتحدة: ستُجرى الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر، على أن تبدأ الانتخابات التمهيدية والمؤتمرات الحزبية في يناير. بينما ستجري المكسيك: الانتخابات في 2 يونيو، بما في ذلك التصويت لانتخاب الرئيس. وروسيا: من المقرر إجراء الانتخابات الرئاسية في الفترة من 15 إلى 17 مارس. وفي حالة إجراء جولة ثانية فستقام في 7 أبريل. وستجري البرتغال أيضًا انتخابات في الجزء الأول من العام. وإحصائيًا، لا يكون أداء أسواق الأسهم سيئًا عادةً في سنوات الانتخابات،».
4. نتائج الأعمال
"مع تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمعدل 20 مرة وعلاوة المخاطرة على الدخل الثابت التي لا تدعو إلى المخاطرة، لا يمكن تبرير التوسع في المضاعفات إلا من خلال زيادة نتائج الأعمال. وفي حين أنه من المتوقع حدوث انتعاش في أرباح الشركات لعام 2024، إلا أن هناك تحديات كبيرة تتعلق بالتضخم وأسعار الفائدة التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير. وبالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين السياسي، خاصة فيما يتعلق بالانتخابات الرئاسية، يمكن أن يؤثر على التوقعات الاقتصادية.
الحل: تحسين الاستراتيجية
ويختتم خافيير مولينا، من إي تورو أنه "كمستثمرين يجب علينا أن نفهم أن الأمر يتعلق بوضع استراتيجية صحيحة ومناسبة لأهدافنا والقدرة على الاستجابة لتحركات الأسعار دون محاولة "تخمين" أي حركة. لا يزال الاتجاه الأساسي صعوديًا في الأسهم والذهب والبيتكوين، ولكن كما قلنا، فإن الطريقة الوحيدة لتكون قادرًا على العمل بشكل صحيح هي تحديد مستويات الخروج ذات الصلة وتجنب الوقوع في الحركات المبهجة التي تقوم بها الجماهير".
ويخلص مولينا إلى أنه "فيما يتعلق بالمستويات الفنية، سيكون من الضروري أكثر من أي وقت مضى الاستجابة بشكل صحيح لتحركات الأسعار والحصول على مناطق سيطرة ومقاومة واضحة حتى تتمكن من الاستجابة لتحركات الأسعار".
وفي سياق متقلب، يعد الحصول على أفضل معلومات السوق التي قد تؤثر على محفظة الأوراق المالية لدينا أمرًا ضروريًا. وبهذا المعنى، يمكن للأداة الاحترافية InvestingPro مساعدتك.
مع InvestingPro، سيكون لديك بيانات السوق المباشرة والإيجابيات والسلبيات التي يمكن أن تؤثر على الأسهم.