حذّر الرئيس التنفيذي لإحدى أكبر شركات الاستشارات المالية وإدارة الأصول المستقلة على مستوى العالم من أن هناك احتمالاً حقيقياً بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يخفض أسعار الفائدة هذا العام.
وقد أصدر نايجل جرين من مجموعة ديفير هذا التحذير في أعقاب ارتفاع المؤشر الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، والذي ارتفع إلى 2.7%، متجاوزًا النسبة المتوقعة البالغة 2.6%. كما تجاوز معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية التوقعات ببلوغه 2.8%، متجاوزًا النسبة المتوقعة البالغة 2.6%.
يقول الرئيس التنفيذي لمجموعة ديفير: "تُعد هذه البيانات انتكاسة أخرى للاحتياطي الفيدرالي في مكافحته للتضخم". "تُسلط أحدث الأرقام الصادرة عن مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مقياس نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل، الضوء على أن التضخم مستمر بمعدل أعلى مما كان متوقعًا، على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة التي يتم استخدامها لمحاولة الحد منه."
ويضيف جرين: "نظرًا للأداء القوي المستمر للاقتصاد الأمريكي الذي يتسم بالأداء القوي للاقتصاد الأمريكي، والذي يتسم بقوة سوق العمل وارتفاع مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين، إلى جانب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الحالية وغيرها من الأرقام الأخيرة، فإننا نقوم الآن بتعديل توقعاتنا فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة.
"نحن نعتقد أن المسؤولين الحصيفين في البنك المركزي الأمريكي سيحتاجون إلى عدة أشهر متتالية من البيانات التي تشير إلى أن التضخم يتحرك حقًا نحو هدف 2% قبل أن يفكروا في تغيير موقف سياستهم النقدية."
ونتيجة لذلك، يشير جرين إلى أن هناك "فرصة كبيرة في أن يختاروا الإبقاء على أسعار الفائدة الحالية حتى عام 2025 على الأقل."
كانت مجموعة deVere قد توقعت في البداية تخفيض سعر الفائدة مرة واحدة هذا العام، على الأرجح في الربع الثالث. ومع ذلك، يعتقد جرين أن "بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي هذه ستوفر للاحتياطي الفيدرالي أسبابًا إضافية للتأجيل".
ويحذر قائلاً: "ومع ذلك، فإننا نشعر بالقلق من أن التأجيل حتى عام 2025 يزيد من احتمالية ارتكاب البنك المركزي للاقتصاد الرائد في العالم خطأً كبيرًا في السياسة - لا سيما فيما يتعلق باستقرار سوق العمل والقطاع المصرفي الإقليمي".
يشير جرين إلى أنه نظرًا لأنه من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة، يجب على المستثمرين إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية لإدارة المخاطر والاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة.
يوصي جرين قائلاً: "في البداية، قد يرغب المستثمرون في تحويل استثماراتهم إلى الصناعات التي حققت أداءً جيدًا تاريخيًا عندما ترتفع أسعار الفائدة". "لقد تفوقت صناعات مثل الخدمات المالية والتصنيع والمواد الخام تاريخيًا في بيئات ترتفع فيها أسعار الفائدة."
وعلى العكس من ذلك، يشير إلى أن الصناعات التي تتأثر بأسعار الفائدة، مثل المرافق والعقارات والسلع الاستهلاكية الأساسية، قد تعاني عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. من الضروري الحفاظ على مجموعة متنوعة من الاستثمارات في مختلف أنواع الأصول والصناعات لتقليل آثار تغيرات أسعار الفائدة على المحافظ الاستثمارية.
ويختتم جرين حديثه قائلاً: "مع وجود فرصة حقيقية لعدم خفض أسعار الفائدة هذا العام، قد يضطر المستثمرون إلى تكييف محافظهم الاستثمارية لفترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة لتقليل المخاطر والاستفادة من الفرص المحتملة".
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.