Investing.com - من المحتمل ألا يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه الأسبوع المقبل، لكن وول ستريت متأكدة بنسبة 100% تقريبًا من أنها ستخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
من شبه المؤكد أن هذا التخفيض سيبدأ دورة تخفيف السياسة النقدية، ويستعد لدورة أخرى على الأقل في عام 2024 والعديد من الدورات الأخرى في عام 2025. وقد أصبح السوق متحمسًا لهذا الاحتمال: فالأسهم تقترب من مستويات قياسية.
وصل معدل البطالة إلى مستوى منخفض نسبيًا يبلغ 4.1%، ووفقًا لأحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، يعتقد محافظو البنوك المركزية أنه سيرتفع قليلاً في عام 2025. لذا، سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في محاولة لخلق هبوط سلس. وهو التباطؤ الذي يعمل على تهدئة التضخم من دون أن يؤدي إلى فقدان الوظائف على نطاق واسع والركود.
وإذا تحقق هذا السيناريو، فسوف تنطلق الأسهم للأعلى دون توقف.
⚠️ لا تفوّت عرض الصيف مع InvestingPro..الآن ولفترة محدودة يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 50% وخصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود SAPRO2!
انضم إلى إنفستنغ برو اليوم واستفد من تحليلات الخبراء والتوصيات المثلى لأسهم الشركات الأكثر توزيعًا للأرباح والأسعار العادلة للأسهم العالمية وقوائم استثمار ProPicks في مكان واحد. اضغط هنا واشترك الآن مع كود الخصم SAPRO2
الأسهم وخفض الفائدة
وقالت أناستاسيا أموروسو، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في آي كابيتال، في تقرير حول كيفية تفاعل الأسواق خلال دورات خفض أسعار الفائدة التي تعود إلى أكثر من أربعين عامًا: "عادة ما ترتفع الأسهم عند أول خفض لسعر الفائدة، ثم تتماسك خلال شهر إلى ثلاثة أشهر بعد التخفيض الأول، ثم تستأنف الحركة الصعودية - عندما لا يكون هناك ركود".
وأضافت أن أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق، سجلت أفضل النتائج.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن العديد من هذه القطاعات قد تخلفت عن مكاسب السوق الأوسع هذا العام، وخاصة التحركات الضخمة في مجال التكنولوجيا وشركاتها السبعة الرائدة، حتى وقت قريب.
قالت إيفانا ديليفسكا، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في Spear Invest: "لست قلقة بشأن التراجع بمجرد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. لقد انتقلنا من توقعات سبع تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام إلى الصفر. حيث كانت تلك رياحًا معاكسة. وهذا ما أبقى بعض الناس بعيدين عن السوق”.
إذن، ما الذي ينبغي للمستثمرين أن يفعلوه الآن للاستعداد لانخفاض أسعار الفائدة؟
قالت ساندي فيلير، مديرة المحفظة لدى شركة Villere & Co.، إن الشركات الصغيرة تبدو جذابة وأن انتعاشها الأخير قد بدأ للتو. وقفز مؤشر يو اس سمال كاب 2000 بنسبة 10% منذ نهاية يونيو/حزيران، لكنه لا يزال متخلفا عن أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للعام بأكمله.
وأضافت لبارون: "عندما تنخفض أسعار الفائدة، فإن الشركات الصغيرة تتمتع بأداء جيد".
وكشفت فيلير إنها اشترت مؤخرًا أسهمًا في First Interstate (NASDAQ:FIBK)، وهو بنك صغير الحجم في ولاية مونتانا يبلغ عائد أرباحه حوالي 6%، بالإضافة إلى Option Care Health Inc (NASDAQ:OPCH).
وفي هذا السياق، تشير بيانات إنفستنغ برو - InvestingPRO إلى سهم الأول مقومًا بأقل من قيمته الحقيقة، وبالتالي قد يكون خيارًا جيدًا للمستثمرين، حيث لديه فرصة لتحقيق صعود بنحو 15.8% مقارنة بالسعر الحالي البالغ 32.31 دولار.
وللتعرف على قيمة السهم الآخر العادلة، اشترك في إنفستنغ برو واحصل على بيانات لا نهائية للأسهم، سواء عربية أو عالمية، تساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية صائبة سواء بالبيع أو الشراء. اشترك عبر كود الخصم SAPRO2 من هنا لتحصل على خصم إضافي عند الاشتراك
لكنها تقول أيضًا إنه يجب على المستثمرين البحث عن شركات أكبر يمكنها الاستمرار في الأداء الجيد في ظل تباطؤ الاقتصاد. مثالين؟ شركة القمامة وإعادة التدوير Republic Services Inc (BVMF:R1SG34) وشركة البطاطس المقلية المجمدة Lamb Weston Holdings Inc (NYSE:LW).
من ناحية أخرى، تحب شركة ديليفسكا أسهم البرمجيات، التي لم ترتفع بشكل حاد كما فعلت شركات تصنيع أشباه الموصلات مثل إنفيديا، وذلك بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي. وعلى وجه الخصوص، تعتقد أن شركات الأمن السيبراني Zscaler Inc (NASDAQ:ZS)، وCloudflare Inc (NYSE:NET)، وDatadog Inc (NASDAQ:DDOG)، وSentinelOne، وحتى CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD) - التي تضررت بشدة مؤخرًا بسبب انقطاع الخدمة العالمي الضخم - تبدو جذابة.
ومع ذلك، تشير بيانات إنفستنغ برو إلى أن سهم (داتادوج - Datadog) مقومًا بأعلى من قيمته بشكل كبير، حيث إن لديه مجال للهبوط بأكثر من 14% باعتبار أن قيمته العادلة تبلغ 104 دولار، بينما السعر حاليًا يبغ حوالي 123 دولار.
بينما صرح فانس هوارد، الرئيس التنفيذي ومدير المحفظة لدى Howard Capital Management، أنه يحب الأسهم التي تتراوح من عمالقة الرعاية الصحية ليلي، إيلاي آند كو (NYSE:LLY) وRegeneron وشركة ميرك اند كو (NYSE:MRK) إلى شركة البرمجيات العملاقة (سيلز فورس - Salesforce). ويقول أيضًا إن الشركات الصغيرة الحساسة لسعر الفائدة - مثل البنوك الإقليمية والأسهم العقارية - هي أيضًا صفقات رابحة.
فيما يوضح الرسم البياني أدناه المتاح على إنفستنغ برو - InvestingPRO الاتجاه في توقعات إيرادات المحللين لشركة سيلزفورس للربع القادم. خفض المحللون توقعات هذا الربع بنسبة -2.1% للإيرادات من 9.428 مليار للسهم الواحد إلى 9.234 مليار للسهم الواحد على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح الربع الثاني من عام 2025 في 21 أغسطس 2024.
وبطبيعة الحال، لا ترتفع الأسهم دائما مباشرة بعد تخفيض أسعار الفائدة. ففي بعض الأحيان يتم تسعير توقع التخفيف في السوق. وفي كثير من الأحيان، يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة استجابة لصدمة سلبية - مثل انفجار فقاعة الدوت كوم في 2000/2001، أو الأزمة المالية العالمية 2007-2008، أو جائحة كوفيد 2020.
لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في حالة من الذعر. ولهذا السبب قد يكون هناك "ارتفاع في كل الأصول بالأسواق" بمجرد بدء تخفيضات أسعار الفائدة.
⚠️ لا تفوّت عرض الصيف مع InvestingPro..الآن ولفترة محدودة يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 50% وخصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود SAPRO2!
انضم إلى إنفستنغ برو اليوم واستفد من تحليلات الخبراء والتوصيات المثلى لأسهم الشركات الأكثر توزيعًا للأرباح والأسعار العادلة للأسهم العالمية وقوائم استثمار ProPicks في مكان واحد. اضغط هنا واشترك الآن مع كود الخصم SAPRO2