Investing.com - من المرجح أن تمتد حالة الاستقطاب في أسواق الأسهم إلى عام 2025، حيث يتصارع المستثمرون مع حالة عدم اليقين التجاري والجيوسياسي، حسبما قال استراتيجيو جي بي مورجان (NYSE:JPM) في مذكرة يوم الأربعاء.
وتعتقد شركة وول ستريت أن النصف الأول من العام سيهيمن عليه تأثير التوترات التجارية المتصاعدة، مع احتمال تصاعد الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات الصينية.
وقال جي بي مورجان: "يتوقع الاقتصاديون لدينا أن يعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 60% على جميع الواردات الصينية في الربع الأول من عام 25"، وهو إجراء من المتوقع أن يضغط على الأسواق الناشئة والأصول المرتبطة بالسلع، خاصة إذا حافظ الدولار على قوته الأخيرة.
ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخلفية، بالإضافة إلى حالة عدم اليقين الجيوسياسية المرتفعة، إلى "أداء متباين للأسهم في وقت مبكر من العام."
وقد تشهد الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الصغيرة، التي تضررت بالفعل من انخفاض الأرباح، بعض الانتعاش مع تراجع حالة عدم اليقين في قطاع الأعمال وتحقق مبادرات إلغاء القيود التنظيمية.
استطاعت نماذج الذكاء الاصطناعي تحديد أقوى أسهم الشركات متوسطة الحجم في السوق الأمريكي.. اطلع الآن على الأسهم وتفاصيل كاملة عن تحليل الأرباح والقوائم المالية وتحديد مستهدفات المحللين والقيم العادلة.
الآن بخصم يصل لـ 60% على InvestingPro.. اضغط هنا للحصول على الخصم
ومع ذلك، لا تزال الأسهم في منطقة اليورو مقيدة، حيث لم يتمكن المؤشر Stoxx 50 من التقدم منذ شهر مارس، ويعتقد استراتيجيو جي بي مورجان أنه "سيظل عالقًا في الوقت الحالي."
وتتوقع الشركة أن ينخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو إلى أقل من 1% العام المقبل، مما يزيد من الشكوك حول توقعات الأرباح المتفق عليها للمنطقة.
أما بالنسبة للأسواق الناشئة، يحافظ الخبراء الاستراتيجيون على نظرة مستقبلية حذرة، وينصحون بعدم ملاحقة المكاسب التي حققها التحفيز الصيني في سبتمبر. وهم يشيرون إلى خططهم لإعادة تقييم موقفهم في النصف الأول من عام 2025، بعد التطورات في الأخبار المتعلقة بالتعريفة الجمركية.
وفي الوقت نفسه، يُبقي جي بي مورجان على زيادة الوزن النسبي للأسهم اليابانية، مستشهدةً بالانكماش المحلي وتحسن نمو الأجور وارتفاع عمليات إعادة شراء الشركات كعوامل داعمة رئيسية.
ومن ناحية القطاعات، لا يزال قطاع الطيران والدفاع من أفضل القطاعات المفضلة بسبب الزيادات الهيكلية في ميزانيات الدفاع الأوروبية، حتى في ظل التصعيد المحتمل في الصراع الروسي الأوكراني، مع التزام الحذر بشأن الأسهم والمصدرين المعرضين للصين.
وتشمل القطاعات الرئيسية الأخرى ذات الوزن الزائد قطاعات الرعاية الصحية والبرمجيات والعقارات.
وبشكل عام، يرى الخبراء الاستراتيجيون إمكانية حدوث تقارب في التداول وتحسن في أداء الأسهم الدولية مقارنة بالأسهم الأمريكية في عام 2025، مدعومًا بالتمركز الشديد وفجوات التقييم وتباين الأسعار.
ومع ذلك، فإنهم يحذرون من "أننا ما زلنا نعتقد أن المتداول يحتاج أولاً إلى الحصول على مزيد من الوضوح بشأن التجارة وعلى الجبهات الجيوسياسية، قبل إجراء التحول."