يرى المحللون في Wells Fargo أن الانخفاض الأخير في سعر سهم شركة Dell Technologies مبالغ فيه. وهم يشيرون إلى انخفاض سعر السهم بنسبة 15% بعد إعلان الشركة عن أحدث نتائجها المالية.
أكد البنك الاستثماري على أن قسم خوادم الذكاء الاصطناعي (AI) التابع لشركة Dell يواصل أداءه الجيد، مع زيادات ملحوظة في الأعمال المتراكمة والطلبات والإيرادات. على وجه الخصوص، نما حجم الأعمال المتراكمة لخوادم الذكاء الاصطناعي لدى Dell إلى 3.8 مليار دولار، مرتفعًا من 2.9 مليار دولار في الربع السابق، مع ارتفاع الطلبات إلى 2.6 مليار دولار والإيرادات إلى 1.7 مليار دولار.
وعلاوة على ذلك، لاحظ المحللون أنه على الرغم من انخفاض هامش الربح كنسبة مئوية من مجموعة حلول البنية التحتية (ISG)، إلا أن خوادم الذكاء الاصطناعي لا تزال تساهم بشكل إيجابي في هوامش الربح.
ولذلك، حافظت Wells Fargo على تصنيف إيجابي لزيادة الوزن على أسهم DELL ورفعت السعر المستهدف إلى 175 دولارًا من 170 دولارًا سابقًا. واستشهدوا باستخدام الشركة الفعال لهيكلها المالي والتوليد المستمر للنقد دون التزامات الديون كنقاط قوة رئيسية للشركة.
قامت الشركة بتحديث توقعاتها للإيرادات للسنة المالية 2025 إلى نطاق يتراوح بين 93.5 مليار دولار و97.5 مليار دولار، مع توقع أن تتراوح ربحية السهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) بين 7.40 دولار و7.90 دولار.
وبالمثل، أعرب المحللون في مورجان ستانلي عن آرائهم المتفائلة بشأن السهم، حتى مع الأخذ في الاعتبار تحديات الأرباح على المدى القصير.
سلطت الشركة المالية الضوء على نجاح Dell المستمر في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، مشيرةً إلى أن إيرادات وطلبات خوادم الذكاء الاصطناعي قد تجاوزت التوقعات. كما رفعت مورغان ستانلي أيضًا تقديراتها لأرباح السهم الواحد للسنة المالية 2026 إلى 10.34 دولار أمريكي، متأثرةً بالزخم المتزايد في النظام البيئي لخوادم الذكاء الاصطناعي.
يعزو مورغان ستانلي الانخفاض الأخير في سعر سهم شركة Dell إلى استجابة السوق لنتائج الشركة المتباينة في الربع الأول، وخاصةً هوامش الربح المنخفضة في مجموعة خوادم الذكاء الاصطناعي.
يقول المحللون في مورجان ستانلي: "كانت المشكلة الأكثر وضوحًا في الربع الأول - في رأينا - هي النتائج الضعيفة في هوامش مجموعة خدمات الإنترنت المتكاملة، حيث أعلنت DELL عن زيادة في إيرادات مجموعة خدمات الإنترنت المتكاملة على أساس سنوي بقيمة 1.6 مليار دولار دون أي أرباح تقريبًا".
"ومع ذلك، لم يكن هذا بسبب انخفاض هوامش ربح خوادم الذكاء الاصطناعي. بل كان السبب الرئيسي في ذلك هو المشكلات التشغيلية قصيرة الأجل وضعف الأداء في قسم التخزين، والتي نعتقد أنه يمكن حلها، خاصةً مع توقع تحسن قطاع التخزين في النصف الثاني من السنة المالية".
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة شركة AI وتمت مراجعته من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.