بدأ مورجان ستانلي في تحليل سهم Broadcom (AVGO) مرة أخرى، حيث منحه تصنيفًا إيجابيًا "زيادة الوزن النسبي" يوم الأحد، مما يشير إلى اعتقاد الشركة بأن شركة أشباه الموصلات هي منافس قوي في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI).
وقد ارتفعت قيمة أسهم AVGO بنسبة 2.6% خلال جلسة سوق الأسهم يوم الإثنين.
أشار فريق البحث التابع للبنك إلى عدة أسباب مهمة لاتخاذ هذا القرار، مثل إمكانية نمو Broadcom في سوق الذكاء الاصطناعي، والفوائد المتوقعة من الاستحواذ على شركة VMware، والتحسن المتوقع في أعمالها الرئيسية في مجال أشباه الموصلات التي تخدم عملاء الشركات. هذه الجوانب تجعل من AVGO خيارًا جذابًا للاستثمار عند مقارنتها بالشركات الأخرى التي تركز على الذكاء الاصطناعي.
تتوقع شركة Morgan Stanley أن يرتفع دخل Broadcom من الأنشطة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من 4.2 مليار دولار في السنة المالية 2023 إلى 14 مليار دولار في السنة المالية 2025. وسيمثل ذلك حوالي 39% من مبيعات الشركة المقدرة من أشباه الموصلات.
وذكر المحللون: "نتوقع أن تحقق برودكوم أهدافها المتعلقة بإيرادات الذكاء الاصطناعي أو ربما تتجاوزها". وهم يتوقعون أن تستفيد الشركة من استخدام تقنية الإيثرنت في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والزيادة المستمرة في استخدام وحدات معالجة الماسح الضوئي (TPUs) من Google (GOOGL)، وإضافة عميلين جديدين لدوائرها المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs).
يُعد الدمج الناجح لبرنامج VMware عاملاً رئيسيًا آخر في توقعات مورجان ستانلي المتفائلة. يعتقد المحللون أن هذا الاندماج سيمكن Broadcom من تقليل النفقات وتوليد تدفق نقدي ثابت، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات بأكثر من 10% سنوياً على مدى السنوات الثلاث القادمة.
"تُظهر توقعاتنا زيادة إيرادات شركة VMware بنسبة 40% من عام 2024 إلى 2026"، حسبما أفاد المحللون. "على الرغم من بعض المقاومة من العملاء بسبب التغييرات والمخاطر المحتملة من التكنولوجيا السحابية التي تغير هيكل السوق، فإننا نعتقد أن خطة برودكوم للتركيز على مؤسسة VMware Cloud Foundation (VCF) وتبسيط خط إنتاجها ستؤدي إلى استمرار نمو الإيرادات."
يتوقع مورغان ستانلي أيضًا تحسنًا طفيفًا في أقسام أشباه الموصلات في Broadcom التي لا تركز على الذكاء الاصطناعي. وقد عانت هذه الأقسام من كثرة المخزون في قطاعي الشبكات وتخزين البيانات. ويتوقع البنك حدوث تحول في هذه المجالات بحلول العام الميلادي 2025، مدعومًا بالنمو في مجال الذكاء الاصطناعي، الأمر الذي من شأنه أن يُمكّن Broadcom من الحفاظ على زيادة سنوية في إيرادات أشباه الموصلات بنسبة 7%.
وفقًا للتحليل الأولي لمورجان ستانلي، قد يصل سعر سهم Broadcom إلى 1,658 دولارًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 18% عن سعر السهم عند إغلاق السوق يوم الجمعة.
التقييم الأكثر تفاؤلاً هو 2,156 دولارًا، والذي يفترض انتعاشًا قويًا غير متوقع في سوق أشباه الموصلات وفوائد أكثر أهمية من دمج VMware. أما التقييم الأكثر حذرًا فهو 1,044 دولارًا، مع الأخذ في الاعتبار إمكانية حدوث انخفاض طويل الأجل في صناعة أشباه الموصلات والتحديات التي تواجه دمج VMware في الشركة.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.