قام محللو بنك أوف أمريكا بتحسين تصنيفهم لسهم Shopify (SHOP) إلى حالة الشراء ورفعوا السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 82 دولارًا من 78 دولارًا في مذكرة يوم الثلاثاء. وقد ذكروا النمو القوي لشركة Shopify وتوليدها المستمر للتدفق النقدي الحر كأسباب لهذا التغيير.
ويذكر البنك أنه مع قيادة المدير المالي الجديد جيف هوفميستر، حققت Shopify تقدمًا في تحقيق نمو ثابت وهوامش ربح أفضل.
ويتوقع المحللون زيادة قوية في الإيرادات بسبب النمو الأساسي المرتفع المكون من رقم واحد في التجارة عبر الإنترنت، والمكاسب المستمرة في الحصة السوقية، والإدارة الحذرة للنفقات.
علاوة على ذلك، يلاحظون أن إجمالي حجم مبيعات Shopify قد نما بشكل أسرع من قطاع التجارة عبر الإنترنت، بمعدل نمو سنوي بلغ +25% على مدار السنوات الثلاث الماضية، وهو أكثر من ضعف معدل نمو الصناعة.
في عام 2023، حققت Shopify نسبة 4.9% من سوق التجارة عبر الإنترنت في جميع أنحاء العالم، بزيادة من 1.2% في عام 2017. وتعزو الشركة هذه الزيادة إلى نقاط القوة التنافسية التي تتمتع بها Shopify، مثل قاعدة عملاء حالية كبيرة تضم 2.5 مليون شركة، وشبكة واسعة تضم أكثر من 2,500 شريك، وأكثر من 8,000 تطبيق، ومنصة تجمع بين التجارة عبر الإنترنت ومعالجة المدفوعات.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن يرتفع هامش ربح Shopify من العمليات إلى 17.4% بحلول السنة المالية 2026، بزيادة من 14.3% في السنة المالية 2024. كما يتوقعون أيضًا أن يكون عرض المنتجات ثابتًا وهوامش ربح مستقرة على المبيعات بعد فترة من الانخفاض.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تُسهم استراتيجية Shopify للنمو المضبوط في أعداد الموظفين في تحسين الربحية من العمليات. في سيناريو متفائل، تتوقع الشركة أنه بحلول السنة المالية 2030، يمكن أن تصل إيرادات Shopify إلى 29.4 مليار دولار (بمعدل نمو سنوي + 22%) ويمكن أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 8 مليارات دولار (بمعدل نمو سنوي + 33%).
يشير السعر المستهدف المُحدَّث البالغ 82 دولارًا أمريكيًا إلى إمكانية زيادة عائد الاستثمار بنسبة 28%.
على الرغم من عدم ارتباطه بشكل مباشر بالنتائج المالية للربع الثاني، إلا أن المحللين يعتقدون أن Shopify في وضع قوي لتأمين جزء أكبر من سوق التجارة عبر الإنترنت، وتحقيق كفاءة أكبر، وتحسين تحويل التدفق النقدي الحر. يستند السعر المستهدف الجديد إلى 56 ضعف التدفق النقدي الحر المتوقع للسنة المالية 2025، وهو أعلى من متوسط الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، مما يعكس إمكانية Shopify في تحقيق نمو قوي مستمر في التدفق النقدي الحر.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.