خفض محللو Evercore ISI يوم الإثنين السعر المستهدف لأسهم شركة أولتا بيوتي (ULTA)، وهي شركة تدير شبكة من متاجر منتجات التجميل، وهي مملوكة جزئيًا للمستثمر الشهير وارن بافيت.
وقد خفضت شركة الاستثمار السعر المستهدف لأسهم ULTA من 500 دولار إلى 430 دولارًا، مشيرةً إلى المخاوف بشأن التحديات قصيرة الأجل التي تواجه شركة التجزئة، مثل تباطؤ النمو في قطاع منتجات التجميل، وارتفاع المنافسة، وعدم وجود مقدمات منتجات جديدة مهمة.
في حين لا يزال محللو Evercore يمنحون تصنيف "Outperform" للسهم، فقد أشار محللو Evercore إلى أن Ulta لم تعد جزءًا من أفضل خمسة اختيارات للأسهم عالية الأداء بسبب الصعوبات المستمرة المتوقعة خلال الفترات المالية القادمة.
تشمل الأسباب الرئيسية لتخفيض السعر المستهدف انخفاض نمو المبيعات في المتاجر الحالية وفقدان الحصة السوقية في فئات منتجات التجميل المهمة. وقد عدلت Evercore توقعاتها لنمو المبيعات في الربع الثاني من عام 2024 للمتاجر الحالية من +1.5% إلى +0.5%، مع توقع انخفاضات إضافية في النصف الأخير من العام.
وذكر المحللون: "على الرغم من أننا ندرك إمكانات الاستثمار طويل الأجل في ULTA كشركة قوية ومتاجر تجزئة رائدة في سوق التجميل المربح في الولايات المتحدة، إلا أن لدينا عدة أسباب تدفعنا للاعتقاد بأن ULTA ستحتاج إلى خفض توقعات نمو مبيعاتها للمتاجر الحالية للنصف الثاني من عام 2024 حيث تتعامل مع التباطؤ في الصناعة والمنافسين الناشئين ونقص المنتجات الجديدة المثيرة".
وقد انخفضت حصة Ulta في السوق بشكل ملحوظ، خاصةً بالمقارنة مع منافسيها مثل سيفورا وأمازون (NASDAQ:AMZN)، وكلاهما وسع من حضوره في صناعة التجميل. وأكد التقرير على أن سيفورا حققت نجاحات كبيرة في قطاعي المكياج والعطور، بينما تقدمت أمازون في منتجات العناية بالبشرة والعناية بالشعر.
ويتوقع المحللون أيضًا انخفاضًا في هوامش أرباح Ulta، حيث قاموا بتعديل توقعاتهم لهامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) للسنة المالية 2024 إلى 13.3% من 13.8% وللسنة المالية 2025 إلى 13.0% من 13.9%.
ويتوقعون أن أولتا قد تضطر إلى تعديل هدف هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب على المدى الطويل إلى الحد الأدنى من النطاق الحالي الذي يتراوح بين 13 و14%، وهو ما تقتضيه الحاجة إلى توفير شروط أكثر ملاءمة لموردي منتجات التجميل وزيادة ميزانيتها الإعلانية لتظل قادرة على المنافسة.
من الناحية الاستراتيجية، يوصي المحللون بأن تنظر Ulta في خفض توقعات هامش الربح للسنة المالية 2024 خلال مكالمة أرباح الربع الثاني لتقليل مخاطر الحاجة إلى تعديل نقطة البداية لأهداف الثلاث سنوات التي سيتم تحديثها خلال يوم المحللين في أكتوبر.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.