بنك باركليز تغطية جديدة لمديري الأصول؛ وتصنيف شركة بلاك روك على أنها ذات وزن زائد

قام محللو باركليز يوم الثلاثاء بتوسيع نطاق تقييمهم لشركات إدارة الأصول، حيث منحوا شركة بلاك روك (BLK) تصنيفًا بزيادة الوزن.

بالإضافة إلى ذلك، حصل كل من AllianceBernstein (AB) وInvesco (IVZ) وVictory Capital (VCTR) على تصنيفات متساوية الوزن، في حين تم منح كل من Franklin Resources (BEN) وT. Rowe Price (TROW) وVirtus Investment Partners (VRTS) تصنيفات أقل من الوزن النسبي.

"عادة ما تولد شركات إدارة الأصول تدفقات نقدية قوية وتعيد رأس المال إلى المساهمين في كثير من الأحيان. ومع ذلك، وعلى الرغم من إمكانية تحقيق نمو سريع في الأصول المُدارة (AUM) من خلال التوسع في السوق أو الأداء المتفوق، إلا أن تحديات المنافسة والتغيرات في الطلب على المنتجات قد تجعل من الصعب تحقيق نمو ثابت في الإيرادات."

وأضافوا: "علاوة على ذلك، تواجه الصناعة حاليًا صعوبات في جذب استثمارات جديدة، وهو ما نعتقد أنه لا يمكن معالجته بسهولة".

يشير باركليز إلى أن مديري الأصول يركزون بشكل متزايد على مجالات النمو الثابت مثل استراتيجيات تتبع المؤشرات، والصناديق المتداولة في البورصة، والاستثمارات البديلة، والحسابات المدارة بشكل منفصل (SMAs)، والتي يعتبرونها مصادر موثوقة للنمو على المدى المتوسط إلى الطويل.

وفي حين أن الأصول المدارة لشركة BlackRock كنسبة من إجمالي أصولها ليست الأعلى، إلا أن تركيز الشركة على الاستثمارات البديلة يساهم بجزء كبير من إيراداتها، كما أن حجم وتكامل عملياتها في السوق الخاصة يوفر ميزة تنافسية ملحوظة، وفقًا لتحليل البنك.

وعلى النقيض من ذلك، تمتلك شركة فرانكلين ريسورسز (NYSE:BEN) نسبة كبيرة من أصولها المدارة في الاستثمارات البديلة، ومع ذلك لم يرتفع إجمالي أصولها المدارة خلال الأرباع الستة الماضية، وكانت معدلات صافي استثماراتها الجديدة أقل من تلك التي حققتها العديد من شركات إدارة الأصول البديلة الأخرى المتداولة في البورصة.

من ناحية أخرى، شهدت شركة Invesco (NYSE:IVZ) تدفقًا في الاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، ولكن نمو إيراداتها من الاستثمارات الجديدة كان محدودًا بسبب مزيج منتجاتها، خاصةً بسبب الوجود الكبير لصندوق QQQ ETF، الذي لا ينتج عنه رسوم إدارية.

وذكر المحللون: "بشكل عام، هذه هي العناصر الرئيسية التي نأخذها في الاعتبار: تركيبة الاستثمارات البديلة وصناديق الاستثمار المتداولة، ونمط تدفقات الاستثمارات الداخلة والخارجة، والضغط على الرسوم - وكلها عوامل تساهم في نمو الإيرادات من الاستثمارات الجديدة".

تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.