خفض بنك أوف أمريكا بشكل كبير تصنيفه لشركة أوكتا (OKTA) من "شراء" إلى "تحت الأداء" في رسالة إلى العملاء يوم الخميس، مشيراً إلى تحديات فورية كبيرة من المرجح أن تهيمن على آفاق نمو الشركة في المستقبل.
وأوضح البنك أنه على الرغم من إعلان أوكتا عن أرباح الربع الثاني التي فاقت التوقعات، إلا أن توقعات الشركة لالتزامات الأداء المتبقية للربع الثالث التي أظهرت نموًا بنسبة 9% على أساس سنوي كانت أقل بنقطتين مئويتين من المتوقع، مما أدى إلى مخاوف بشأن آفاق الشركة على المدى القصير.
ويرجع تخفيض التصنيف في المقام الأول إلى "الضعف المستمر في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMB) ومعدل اكتساب عملاء جدد"، بالإضافة إلى الجهود المستمرة لخفض التكاليف بين عملاء Okta الحاليين.
ووفقاً لـ"بنك أوف أمريكا"، فإنه في حين أن "أوكتا" تمتلك سرداً مقنعاً للنمو على المدى الطويل - بما في ذلك طرح منتجات جديدة واعدة والوضع المالي المحسن - من المتوقع أن تكون الآثار المباشرة وأهمية الاتجاهات الحالية في خفض التكاليف أكثر أهمية من هذه المزايا في الأرباع القادمة.
وأكد محللو بنك أوف أمريكا على أن تأثير خفض التكلفة صعب بشكل خاص على شركات مثل أوكتا التي تتقاضى رسومها على أساس عدد المستخدمين.
وذكروا أنه "على الرغم من وجود العديد من الجوانب التي تدعو للتفاؤل على المدى الطويل، مثل طرح منتجات جديدة واستراتيجيات الانتقال إلى السوق والوضع المالي المحسن، إلا أننا نعتقد أن التأثيرات المباشرة وتعقيدات الاتجاهات في خفض التكاليف من المرجح أن تكون أكثر أهمية من المزايا في الأرباع القليلة القادمة، ونتوقع أن السهم، الذي كان أداؤه أسوأ من أداء مؤشر ناسداك منذ بداية العام (حيث بلغ أداء أوكتا +7% ومؤشر ناسداك +17%)، قد يواجه ضغوطاً هبوطية إضافية".
ذكر بنك أوف أمريكا أنه على عكس النماذج القائمة على الاستخدام حيث يمكن عكس تعديلات التكلفة بسرعة، فإن التحسينات القائمة على عدد المستخدمين تمتد عادةً لمدة متوسط مدة العقد، والتي تبلغ بالنسبة لشركة Okta حوالي عامين ونصف العام.
وأشار المحللون أيضًا إلى أن الشركة لم يمر سوى بضعة أرباع قليلة على تجربة هذا الاتجاه، مما يعني أن هذه الصعوبات قد تستمر لفترة من الوقت.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي قرار أوكتا بوقف البحث والتطوير وكذلك تقديم منتجات جديدة للتركيز على تعزيز الأمن الداخلي في أعقاب الحادث الأمني الذي وقع في نوفمبر 2023 إلى تأجيل أي مساهمات كبيرة في الإيرادات من المنتجات الجديدة.
وبالتالي، قام بنك أوف أمريكا بتخفيض السعر المستهدف لسهم Okta من 135 دولارًا إلى 75 دولارًا، مما يشير إلى انخفاض التقييم المتوقع بسبب هذه التحديات المستمرة.
وقال بنك أوف أمريكا: "على الرغم من التحديات الفورية، إلا أن التوقعات على المدى الطويل لا تزال إيجابية"، مُقرًا بأن الشركة لا تزال تشهد تبنيًا لمنصتها وتحسنًا في نتائجها المالية.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.