ازدادت التدفقات النقدية الداخلة بشكل ملحوظ، مع أكبر إضافة تراكمية على مدار خمسة أسابيع منذ ديسمبر 2023، حيث بلغ إجماليها 231 مليار دولار، وفقًا لما ذكره استراتيجيو بنك أوف أمريكا في تقرير أسبوعي حديث.
تلقت صناديق أسواق المال 60.8 مليار دولار من الاستثمارات الجديدة خلال الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر، و231 مليار دولار على مدار الأسابيع الخمسة السابقة.
في الوقت نفسه، اكتسبت صناديق الأسهم 3 مليارات دولار من الاستثمارات الجديدة، في حين شهدت الأسهم الأمريكية أول انخفاض في الاستثمارات منذ شهر يونيو، على الرغم من أنه كان صغيرًا بقيمة 20 مليون دولار.
واجتذبت صناديق السندات 9.5 مليار دولار من الاستثمارات الجديدة، وشهد الذهب 600 مليون دولار من الاستثمارات الجديدة، في حين سجلت العملات الرقمية انخفاضًا في الاستثمارات بقيمة 600 مليون دولار - وهو ثاني أكبر انخفاض أسبوعي يتم تسجيله على الإطلاق.
أما عملاء بنك أوف أمريكا من الأفراد، الذين تبلغ قيمة أصولهم المُدارة 3.7 تريليون دولار، فيستثمرون حاليًا 62.4% في الأسهم و19.9% في السندات.
ويتناول التقرير أيضًا تقرير التوظيف المرتقب يوم الجمعة، والذي يشير إلى أن زيادة الوظائف بأقل من 100 ألف وظيفة في أغسطس وارتفاع معدل البطالة فوق 4.4% قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي حاد.
وقد يؤدي ذلك إلى تغيرات في السوق مثل تخفيض سعر الفائدة الفيدرالي بنسبة 0.50%، وانخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى حوالي 3%، وانخفاض أسعار النفط إلى 60 دولارًا للبرميل.
وعلى النقيض من ذلك، فإن تقرير التوظيف "المثالي" الذي يتراوح نمو الوظائف فيه بين 150,000 و175,000 وظيفة من شأنه أن يدعم سيناريو التباطؤ الاقتصادي المعتدل. في هذه الحالة، يمكن لقطاعي التكنولوجيا والطاقة "بدء التعافي من الأداء القوي الأخير للاستثمارات الأكثر تحفظًا"، كما لاحظ الاستراتيجيون.
على الرغم من أن التوقعات الاقتصادية الحالية ليست سلبية تمامًا، إلا أن بنك أوف أمريكا أشار إلى أن مؤشرات مثل انحدار منحنى العائد وضعف اتجاهات التوظيف ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الذي يقل عن 50 لا تزال تشكل تحديات أمام إمكانية حدوث تباطؤ اقتصادي معتدل.
يقترح الخبراء الاستراتيجيون انتظار لحظات أكثر ملاءمة للاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية ويوصون ببيع هذه الأصول عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة للمرة الأولى.
وفي تحركات استثمارية أخرى، شهدت الأسهم اليابانية أول زيادة في استثماراتها منذ ثلاثة أسابيع، حيث تمت إضافة 300 مليون دولار، في حين شهدت الأسهم الأوروبية انخفاضاً في الاستثمارات للأسبوع الثاني على التوالي، بخسارة 600 مليون دولار.
وضمن الأسهم الأمريكية، اجتذبت الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة استثمارات جديدة، بينما شهدت أسهم الشركات الصغيرة وأسهم النمو انخفاضًا في الاستثمارات.
وفي سوق السندات، واصلت السندات ذات التصنيف الاستثماري اجتذاب استثمارات جديدة للأسبوع الخامس والأربعين على التوالي، بإجمالي 9.7 مليار دولار، بينما شهدت السندات ذات العائد المرتفع رابع أسبوع من الاستثمارات الجديدة بقيمة 900 مليون دولار. ومع ذلك، واجهت الديون من الأسواق الناشئة سادس أسبوع على التوالي من انخفاض الاستثمارات، مع خسارة 300 مليون دولار.
تم إعداد هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.