ارتفعت أسهم شركة Ubisoft Entertainment يوم الأربعاء بعد رفع تصنيفها من قبل BMO Capital Markets.
في الساعة 5:33 صباحًا (0933 بتوقيت جرينتش)، كانت أسهم Ubisoft Entertainment تتداول بارتفاع 5.1% عند 12.44 يورو.
يستند هذا الترقية، التي ترفع تصنيف سهم Ubisoft إلى "أداء متفوق" من "أداء السوق"، إلى تحليل تقييمي دقيق من قبل BMO Capital Markets يشير إلى التقييم المنخفض الحالي للشركة وإمكاناتها المستقبلية الكبيرة.
يشير محللو BMO Capital Markets إلى أن أسهم Ubisoft تتداول عند حوالي 2.7 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة للسنة المالية 2026، مقارنة بمتوسط الشركة على مدى 10 سنوات البالغ 10.5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
يمثل هذا التقييم خصمًا بنسبة 75% مقارنة بالمعايير التاريخية، مما يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير عند مستوياته الحالية.
وقال المحللون: "في حين تشير البيانات الأولية إلى إطلاق أضعف (لعبة Star Wars Outlaws) مما كان متوقعًا، لا يزال من المبكر جدًا اعتبار اللعبة فاشلة، خاصة مع توقعنا بأن Outlaws ستكون عنوانًا قويًا خلال موسم العطلات مع تبني أطول أمدًا".
يجادلون بأن لعبة "Star Wars Outlaws" قد تثبت أنها لا تزال ذات أداء قوي في موسم العطلات، نظرًا لإمكانية تبنيها على المدى الطويل. تخطط BMO لمراقبة قنوات مبيعات اللعبة عن كثب لتقييم أدائها بشكل أكبر.
في المستقبل، يبرز إصدار لعبة "Assassin's Creed Shadows" في نوفمبر كمحفز لشركة Ubisoft. على الرغم من وجود بعض الاعتراضات الأولية من اللاعبين بخصوص شخصية رئيسية في اللعبة، إلا أن إدارة Ubisoft لا تزال متفائلة.
أشارت الشركة إلى النجاحات الأخيرة ضمن سلسلة "Assassin's Creed" وتتوقع أن تحقق "Shadows" مبيعات قياسية.
تشير التوقعات الحالية إلى أن السلسلة ستبيع حوالي 10 ملايين وحدة في السنة المالية 2025، متجاوزة متوسطها التاريخي على مدى 17 عامًا البالغ 8.9 مليون وحدة مباعة خلال الـ 12 شهرًا الأولى.
من الناحية المالية، تقوم Ubisoft بتنفيذ برنامج لخفض التكاليف يهدف إلى توفير 200 مليون يورو، تم تحقيق حوالي 150 مليون يورو منها بالفعل.
مع وجود 1.2 مليار يورو نقدًا اعتبارًا من 31 مارس 2024، والتدفق النقدي الحر المتوقع في السنة المالية 2025، تتمتع Ubisoft بموقف قوي لإدارة التحديات المالية المحتملة.
كما أشارت الشركة إلى استعدادها لاتخاذ تدابير إضافية لخفض التكاليف إذا لزم الأمر.
في توقعاتهم المعدلة، قامت BMO Capital Markets بتعديل تقديرات السنة المالية 2025 والسنة المالية 2026، مع خفض توقعات صافي الحجوزات والدخل التشغيلي بنسبة 3% و4.5% على التوالي.
تضع التقديرات الجديدة صافي الحجوزات عند 2.34 مليار دولار والدخل التشغيلي عند 397 مليون دولار، وهي الآن أقل بنسبة 5% و3.5% من توقعات الإجماع.
نتيجة لذلك، خفضت BMO سعرها المستهدف لأسهم Ubisoft إلى 22 يورو، انخفاضًا من 27 يورو. على الرغم من هذا التعديل، لا يزال التقييم جذابًا، مما يعكس خصمًا كبيرًا مقارنة بمتوسط مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التاريخي.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها