ارتفعت أسهم شركات ناقلات النفط بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد أن فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على 21 سفينة إضافية تنقل النفط الخام الإيراني، بما في ذلك 10 ناقلات نفط عملاقة (VLCCs).
وفقًا لمذكرة من جيفريز، تشير هذه الخطوة إلى دفعة متجددة لتنفيذ العقوبات ضد إيران، مما قد يؤدي إلى تضييق كبير في العرض العالمي للناقلات العملاقة وتعزيز سوق ناقلات النفط.
تحافظ جيفريز على نظرة إيجابية لأسهم ناقلات النفط، مستشهدة بالتقييمات الجذابة، وتحسن المعنويات، وموسم طلب شتوي أقوى. تسلط الشركة الضوء على DHT Holdings (NYSE:DHT)، وFrontline (NYSE:FRO)، وInternational Seaways (NYSE:INSW) كأفضل الخيارات للاستفادة من الرياح المواتية المحتملة في سوق الناقلات العملاقة.
تجلب العقوبات الأخيرة العدد الإجمالي للناقلات العملاقة الخاضعة للقيود إلى 35، مع 85 سفينة إضافية على "قائمة المراقبة" لاحتمال نقلها النفط الإيراني. تمثل هذه السفن الـ 120 ما يقرب من 14% من الأسطول العالمي البالغ 850 ناقلة عملاقة متداولة، مما يمثل مخاطرة كبيرة على السعة إذا تصاعد التنفيذ بشكل أكبر.
ارتفعت صادرات النفط الخام الإيرانية إلى 1.7 مليون برميل يوميًا في عام 2024، وهي زيادة حادة من 0.3 مليون برميل يوميًا بين عامي 2019 و2022، مدفوعة بتنفيذ ضعيف للعقوبات والاعتماد على الأساطيل الظل. تتجه معظم هذه الصادرات إلى الصين، مما يضغط على المنتجين الآخرين مثل المملكة العربية السعودية، التي انخفضت صادراتها إلى 6.0 مليون برميل يوميًا في عام 2024 من 6.5 مليون برميل يوميًا في عام 2023.
ترى جيفريز العقوبات كمحفز محتمل لسوق ناقلات النفط. قد يؤدي تقييد أسطول الظل الإيراني إلى تقليل توافر الناقلات العملاقة مع زيادة الطلب على السفن غير الخاضعة للعقوبات لتلبية احتياجات نقل النفط الخام العالمية. قد يكون تكرار ديناميكيات السوق لعام 2019، عندما أدت العقوبات الأمريكية على شركة COSCO الصينية إلى إزالة 50 ناقلة عملاقة من التداول وأرسلت الأسعار إلى ما فوق 200,000 دولار/يوم، في الأفق.
إذا قيدت العقوبات صادرات النفط الخام الإيرانية إلى المستويات المشاهدة من 2019-2022، فقد يرتفع استخدام ناقلات النفط العالمية من 85% إلى 95%، مما يؤدي إلى تضييق ظروف السوق بشكل كبير.
وفقًا لجيفريز، يخلق مزيج العقوبات الأكثر صرامة، وانخفاض عرض الناقلات العملاقة، وزيادة الطلب على نقل النفط الخام غير الخاضع للعقوبات ديناميكية مخاطر-مكافآت مواتية لأسهم ناقلات النفط.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا