أعلنت شركة لينكولن إلكتريك (رمزها: LECO) عن أرباحها للربع الثاني من العام، كاشفة عن مزيج من التحديات ومبادرات النمو الاستراتيجية. على الرغم من انخفاض المبيعات العضوية بنسبة 4%، إلا أن الشركة حافظت على هامش دخل تشغيلي قوي وتستثمر في النمو من خلال عمليات الاستحواذ. ومن المتوقع أن تعزز عمليات الاستحواذ الأخيرة على شركتي Inrotech وفانير من معدل أرباح شركة لينكولن إلكتريك.
ومن التطورات الملحوظة إطلاق شاحن Velion السريع بقدرة 150 كيلوواط للسيارات الكهربائية، على الرغم من أنه من المتوقع أن تتأخر الإيرادات من هذا المشروع حتى أواخر عام 2025. وتثق الشركة في الإمكانات طويلة الأجل لسوق السيارات الكهربائية وتظل ملتزمة بتقديم القيمة طوال الدورات الاقتصادية.
النتائج الرئيسية
- انخفضت المبيعات العضوية لشركة لينكولن إلكتريك بنسبة 4%، لكن هامش الدخل التشغيلي ظل ثابتاً عند 17.4%.
- استثمرت الشركة في النمو، حيث أضافت عمليات الاستحواذ حوالي 175 مليون دولار أمريكي في المبيعات السنوية.
- تم إطلاق مبادرة الشاحن السريع للسيارات الكهربائية، ولكن من المتوقع أن ترتفع الإيرادات في وقت متأخر عما كان متوقعاً، في أواخر عام 2025.
- أثرت الظروف الاقتصادية الأوروبية الضعيفة على الأداء، لكن الإدارة المنضبطة للتكاليف خففت من آثار ذلك.
- شهدت مجموعة منتجات هاريس زيادة في المبيعات بنسبة 3%، مع قفزة ملحوظة بنسبة 28% في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب لتصل إلى 25 مليون دولار.
- كانت التدفقات النقدية من العمليات قوية حيث بلغت 171 مليون دولار أمريكي، مع معدل تحويل نقدي بلغ 110%.
- ومن المتوقع أن تساهم عمليات الاستحواذ بمبيعات تتراوح بين 75 مليون دولار و85 مليون دولار في النصف الأخير من العام.
- ويشمل تركيز الشركة على النمو مواصلة الابتكار والاستحواذات الإضافية.
توقعات الشركة
- من المتوقع حدوث انخفاض في المبيعات العضوية بنسبة متوسطة من رقم واحد في المائة في عام 2024.
- من المتوقع أن يساهم السعر في تحقيق نمو يتراوح بين 50 إلى 100 نقطة أساس، على الرغم من الرياح المعاكسة للحجم بسبب ضعف النشاط الصناعي.
- من المتوقع أن تضيف عمليات الاستحواذ من 0.05 إلى 0.07 دولار أمريكي إلى ربحية السهم المعدلة في النصف الثاني من العام.
أبرز الملامح الهبوطية
- شكّل ضعف وحدات الماكرو الأوروبية وتراجع الصناعات الثقيلة مثل البناء والتعدين تحديات.
- وأضاف توقف صناعة السيارات في استثمارات إنتاج السيارات الكهربائية حالة من عدم اليقين.
- تؤثر ديناميكيات السوق والمنافسة على توسع الشركة في الأتمتة العالمية.
أبرز الملامح الصعودية
- شهدت مجموعة منتجات هاريس زيادة في المبيعات وارتفاعاً كبيراً في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب.
- من المتوقع أن تؤدي الكفاءة التشغيلية للشركة وإدارة التكاليف إلى تحسين هوامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب في النصف الأخير من العام.
- من المتوقع أن تؤدي عمليات الاستحواذ مثل Inrotech و Vanair إلى دفع عجلة النمو وتوسيع نطاق السوق.
المبيعات المفقودة
- شهدت المبيعات العضوية انخفاضاً، وتأخرت إيرادات شاحن السيارات الكهربائية.
- واجه القطاع الدولي تحديات بسبب ظروف السوق، على الرغم من توقع حدوث تحسن.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون المرحلة المبكرة من تسويق سوق المواد المضافة واهتمام العملاء.
- تم تسليط الضوء على دور استحواذ Vanair في اختراق قطاع شاحنات العمل.
- تم التأكيد على توقعات تحسن هامش الربح قبل احتساب الفوائد والضرائب في القطاع الدولي للنصف الثاني من العام.
- سيكون معرض FABTECH التجاري في أكتوبر فرصة لشركة لينكون إلكتريك لعرض التقنيات الجديدة.
وتواصل لينكولن إلكتريك توجيه دفة القيادة في سوق مليء بالتحديات مع الحفاظ على التركيز على النمو الاستراتيجي والكفاءة التشغيلية. وتعتبر عمليات الاستحواذ الأخيرة للشركة وتركيزها على الابتكار، لا سيما في أسواق الأتمتة وشاحن السيارات الكهربائية، من الأمور الأساسية لاستراتيجيتها لتجاوز الرياح المعاكسة الحالية والاستفادة من فرص السوق على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
يتجلى التزام شركة Lincoln Electric بتقديم قيمة للمساهمين من خلال سجلها الرائع في موثوقية توزيعات الأرباح. فوفقًا لإحدى نصائح InvestingPro، لم تحافظ الشركة على توزيعات الأرباح فحسب، بل قامت أيضًا بزيادة أرباحها لمدة 27 عامًا متتالية. يمكن أن يكون هذا الاتساق جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل مستقرة، خاصة في بيئة اقتصادية غير مستقرة.
وتعزز الصحة المالية للشركة من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تسلط الضوء على أن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. ويُعد وضع السيولة هذا أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة Lincoln Electric مع استمرارها في الاستثمار في النمو والابتكار، لا سيما في سوق شاحن السيارات الكهربائية، على الرغم من التأخير المتوقع في توليد الإيرادات.
وتوفر بيانات InvestingPro لمحة سريعة عن تقييم الشركة وربحيتها. تبلغ القيمة السوقية لشركة Lincoln Electric 11.67 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 21.73، والتي يتم تعديلها إلى 20.67 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. قد تعكس نسبة السعر إلى الأرباح، رغم ارتفاعها، ثقة المستثمرين في ربحية الشركة على المدى الطويل، كما يتضح من عائدها على الأصول البالغ 16.49% خلال الفترة نفسها. ومع ذلك، مع قيام المحللين بمراجعة الأرباح بالخفض للفترة القادمة، قد يرغب المستثمرون في النظر في آفاق نمو الشركة بالنسبة إلى تقييمها الحالي.
بالنسبة للقراء المهتمين بإجراء تحليل أعمق، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro، والتي توفر المزيد من الأفكار حول الأداء المالي لشركة Lincoln Electric ومركزها في السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها