مكالمة الأرباح: هورايزون تكنولوجي فاينانس تعلن عن نتائج متباينة للربع الثاني

ناقشت شركة Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) أدائها المالي للربع الثاني من عام 2024، وكشفت عن حجم محفظة أصغر بقيمة 647 مليون دولار بسبب المدفوعات المسبقة وتعديلات القيمة العادلة.

على الرغم من سوق الإقراض الاستثماري المليء بالتحديات، لا تزال الشركة متفائلة بشأن المستقبل، مستشهدة بالمؤشرات الاقتصادية الإيجابية وخط أنابيب قوي لقروض المشاريع الجديدة. قامت هورايزون بتمويل أربعة استثمارات ديون جديدة بقيمة 11 مليون دولار أمريكي وسجلت دخلاً استثمارياً بقيمة 26 مليون دولار أمريكي للربع.

بلغ صافي قيمة أصول الشركة (NAV) للسهم الواحد 9.12 دولار أمريكي في 30 يونيو. مع تسهيلات ائتمانية جديدة بقيمة 100 مليون دولار أمريكي وتعديلات على التسهيلات الائتمانية الحالية، أنهت Horizon الربع بسيولة متاحة بقيمة 150 مليون دولار أمريكي ونسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.36:1.

النتائج الرئيسية

• انخفض حجم محفظة Horizon Technology Finance إلى 647 مليون دولار.
• مولت الشركة 11 مليون دولار في استثمارات ديون جديدة خلال الربع.
• قد تؤدي المؤشرات الاقتصادية الإيجابية إلى تحسن بيئة الإقراض الاستثماري في النصف الثاني من العام.
• لا تزال شركة Horizon متفائلة بشأن نمو المحفظة في الأرباع القادمة.
• وقد عززت الشركة ميزانيتها العمومية، حيث أنهت الربع بسيولة متاحة بقيمة 150 مليون دولار أمريكي.
• وبلغ دخل الاستثمار للربع الثاني 26 مليون دولار أمريكي.
• بلغ صافي قيمة صافي قيمة الأصول للسهم الواحد في 30 يونيو 9.12 دولار أمريكي.

توقعات الشركة

• تتوقع Horizon نمو المحفظة الاستثمارية في الأرباع القادمة، مدفوعة بزيادة نشاط السوق.
• وقد قامت الشركة بتعديل التسهيلات الائتمانية وإضافة تسهيلات ائتمانية جديدة بقيمة 100 مليون دولار أمريكي لتعزيز موارد رأس المال.
• أعرب المديرون التنفيذيون عن تفاؤلهم بالنصف الثاني من العام، متوقعين بيئة أفضل للإقراض الاستثماري.

أبرز الملامح الهبوطية

• كان سوق الإقراض الاستثماري مليئاً بالتحديات، مع قلة فرص التخارج للشركات المدعومة من رأس المال المخاطر.
• تواجه الشركات في مراحلها الأولى التي لا تمتلك نماذج أعمال مثبتة المزيد من الصعوبات.

أبرز الملامح الصعودية

• ارتفع جمع التبرعات لرأس المال المخاطر في الربع الثاني إلى 28 مليار دولار، مما يشير إلى ثقة المستثمرين.
• تواصل شركات رأس المال المخاطر الاستثمار في شركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي وخدمات الرعاية الصحية الجديدة.
• لا تزال نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة قوية عند 1.36:1.

الإخفاقات

• تقلص حجم محفظة Horizon بسبب المدفوعات المسبقة وتعديلات القيمة العادلة.
• يمكن أن يؤثر نشاط الدفع المسبق وتقلبات حجم المحفظة على الأرباح.

أبرز الأسئلة والأجوبة

• عادةً ما تكون شركة Horizon هي المقرض الوحيد في شركات محفظتها، حيث أن حوالي 75% من الصفقات تكون في مرتبة متقدمة في جدول رأس المال.
• تتمتع الشركة بالمرونة في استخدام النقد لإدارة التسهيلات الائتمانية والسندات.
• تحتفظ شركة Horizon بمراكز الأسهم الممتازة والعادية في شركة Nexii بشكل أساسي بعد الاستحواذ عليها من قبل مجموعة مستثمرين.

وخلال المكالمة، سلّط روب بوميروي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Horizon، الضوء على التحديات المختلفة التي تواجهها الشركات في مراحلها الأولى مقابل الشركات في مراحلها اللاحقة. كما قدم جيري ميشود، الرئيس والمدير، ودان ديفورسيتز، كبير مسؤولي الاستثمار، رؤى حول الخطط الاستراتيجية للشركة والتزامات التمويل الأخيرة. كما تمت مناقشة عملية الاستحواذ على شركة Nexii، مع دعم Horizon لخطط تنفيذ المشتري والحفاظ على مراكز كبيرة في الأسهم. وبلغت أرباح الشركة غير المباشرة للربع 1.28 دولار أمريكي، ولوحظ أن هورايزون غالباً ما تكون المقرض الوحيد في صفقاتها. واختتمت المكالمة بالإعراب عن التقدير لاهتمام المشاركين ودعمهم.

InvestingPro Insights

أظهرت شركة Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) مرونة في سوق الإقراض الاستثماري الصعب، وتقدم البيانات الأخيرة من InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة وأداء السوق. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى موثوقية توزيعات أرباح HRZN واستقرار الأسهم، فإن نصائح InvestingPro التالية جديرة بالملاحظة بشكل خاص:

نصيحة InvestingPro: تتمتع شركة Horizon بسجل حافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية، مما يسلط الضوء على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين. هذا الاتساق هو إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل ثابتة.

نصيحة من InvestingPro: يتداول السهم بشكل عام بتقلبات منخفضة في الأسعار، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يعطون الأولوية للاستقرار في محافظهم الاستثمارية. قد تجعل هذه الخاصية من HRZN خيارًا مناسبًا للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.

ولإضفاء مزيد من الوضوح على المركز المالي لشركة Horizon، تتضمن المقاييس الرئيسية من بيانات InvestingPro ما يلي

• القيمة السوقية: تبلغ القيمة السوقية المعدلة لشركة HRZN 440.05 مليون دولار، مما يرسم صورة لحجم الشركة وتقييم المستثمرين في السوق الحالية.

• عائد توزيعات الأرباح: اعتبارًا من أحدث البيانات، يبلغ عائد توزيعات الأرباح 13.6%، وهو أعلى بكثير من متوسط العائد في القطاع المالي، مما يؤكد موثوقية توزيعات الأرباح التي ذكرتها الشركة.

• نمو الإيرادات: شهد الاثنا عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 نموًا في الإيرادات بنسبة 19.93%، مما يشير إلى قدرة الشركة على توسيع تدفقات دخلها على الرغم من تحديات السوق.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بتحليل أكثر تعمقًا، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على منصة InvestingPro، والتي يمكن أن توفر المزيد من الإرشادات حول الصحة المالية لشركة HRZN وإمكانات الاستثمار.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها