مكالمة الأرباح: إسيكس بروبرتي تراست ترفع التوجيهات بشأن الأداء القوي للربع الثاني

أعلنت شركة Essex Property Trust (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ESS) عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من عام 2024، حيث تجاوزت الأموال الأساسية من العمليات (FFO) لكل سهم التوقعات. وأرجعت الشركة أداءها القوي إلى زيادة الطلب على المساكن متعددة العائلات في الساحل الغربي، مدفوعًا بنمو الوظائف في قطاع التكنولوجيا وارتفاع الهجرة إلى المناطق الساحلية.

كما عزز العرض المحدود للمساكن والقدرة المواتية على تحمل تكاليف الإيجار من أساسيات السوق. كما نجحت إسيكس أيضاً في الاستحواذ على ثلاثة عقارات عالية الجودة في منطقة الخليج وتتوقع فرص استحواذ إضافية.

وفي ظل النمو القوي في التأجير، لا سيما في سياتل وشمال كاليفورنيا، واستقرار السوق في جنوب كاليفورنيا، رفعت الشركة توجيهاتها للعام بأكمله، متوقعةً نمواً أعلى في إيرادات العقارات نفسها وتحسناً في صافي الدخل التشغيلي. تحتفظ إسيكس بميزانية عمومية قوية مع عدم وجود استحقاقات موحدة في عام 2024 وأكثر من مليار دولار من السيولة المتاحة.

الوجبات السريعة الرئيسية

• تجاوزت "إسيكس بروبرتي تراست" توقعات صافي الدخل التشغيلي الأساسي للربع الثاني من العام مدفوعاً بالطلب القوي على المساكن متعددة العائلات في الساحل الغربي.
• رفعت الشركة توجيهاتها للعام بأكمله بسبب نمو التأجير القوي وظروف السوق المواتية.
• لا تزال الميزانية العمومية لشركة Essex قوية، مع وجود سيولة كبيرة وعدم وجود استحقاقات موحدة هذا العام.
• يمكن لعمليات الاستحواذ الجديدة في منطقة الخليج والفرص المتوقعة أن تعزز محفظة الشركة.
• وعلى الرغم من تباطؤ نمو الإيجارات الإقليمية، إلا أن التوقعات العامة لا تزال إيجابية، مع عدم وجود مخاوف فورية.

توقعات الشركة

• رفع مستوى التوجيهات مع توقعات بزيادة نمو الإيرادات في نفس العقار وتحسّن صافي الدخل المُدِرّ.
• التركيز على الإشغال وخفض معدلات التأخر في السداد قبل النظر في قوة التسعير في مناطق محددة.
• انخفض إجمالي الديون المعدومة، ومن المتوقع أن يستقر خلال الفترة المتبقية من العام.
• تتفاوت الامتيازات حسب المنطقة، مع ارتفاعها في جنوب وشمال كاليفورنيا بسبب العرض والطلب.
• معدلات التجديد لشهري أغسطس وسبتمبر متوقعة في حدود 4% منخفضة على مستوى المحفظة.
• من المتوقع أن تعود قوة التسعير إلى لوس أنجلوس وألاميدا، ويتوقف ذلك على نمو الوظائف.
• من المتوقع أن يتأثر صندوق التمويل الأساسي للربع الرابع بعمليات الاسترداد المفضلة.

أبرز الملامح الهبوطية

• لوحظ تباطؤ نمو الإيجارات في جنوب كاليفورنيا وشمال كاليفورنيا وسياتل.
• يمكن أن يتأثر الحد الأدنى للنطاق التوجيهي بالانخفاض في موسم التأجير والإشغال والتنازلات والتأخر في السداد.
• ستؤثر عمليات الاسترداد الممتازة المقرر إجراؤها في نهاية الربع الثالث وبداية الربع الرابع على الأرباح والخسائر.

أبرز الملامح الصعودية

• أدت الهجرة الإيجابية إلى شمال كاليفورنيا إلى زيادة الطلب وقوة التسعير.
• زاد نشاط المعاملات في الربع الثاني، مع ارتفاع معدلات الحد الأقصى للمباني عالية الجودة في نطاق متوسط إلى مرتفع 4 رؤوس أموال.
• تحسنت خسارة الإيجار بمقدار 50 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق.
• ويجري استهداف فرص الاستحواذ التراكمية ومشاريع التطوير.

الخسائر

• ارتفاع طفيف في الديون المعدومة في جنوب كاليفورنيا، باستثناء مقاطعة لوس أنجلوس، يعتبر ضجيجاً شهرياً وليس اتجاهاً.

أبرز الأسئلة والأجوبة

• لا تشهد إسيكس منافسة الأسرة الواحدة التي تؤثر على سوقها.
• ليس من المتوقع أن تتغير لوائح التحكم في الإيجار، مثل كوستا-هاوكينز، على المدى القريب، وهي مدرجة في افتراضات نمو الإيجار.
• تقوم الشركة بتقييم الفرص المتاحة في المراكز الحضرية ولكنها لا تزال تركز على أسواق الضواحي بالقرب من عقد النقل.
• فرص أقل للاستثمارات المفضلة واستثمارات الميزانين بسبب التباطؤ في خط التطوير.
• قد يقوم بعض المشاركين في السوق باكتتاب نمو إيجاري أكثر قوة مما تعتبره إسيكس حكيماً.
• من المتوقع أن يكون أداء سوق سياتل محايداً إلى أفضل قليلاً، على الرغم من التأخير في العرض.
• وتقل الإيجارات حاليًا عن مستويات ما قبل كوفيد-19، مع توقع انتعاشها في غضون عدة سنوات.

سلطت مكالمة أرباح شركة Essex Property Trust الضوء على أدائها القوي في الربع الثاني من عام 2024، حيث قدم المسؤولون التنفيذيون رؤى حول التوجه الاستراتيجي للشركة وتوقعات السوق. لا تزال الشركة واثقة من قدرتها على التعامل مع ديناميكيات السوق والاستفادة من الفرص المتاحة لتعزيز محفظتها وقيمة المساهمين.

رؤى InvestingPro

تعزز الأداء المالي القوي الذي حققته شركة "إسيكس بروبرتي تراست" في الربع الثاني من عام 2024 بفضل مكانتها الاستراتيجية في السوق، كما يتضح من المقاييس الرئيسية وإرشادات InvestingPro. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 18.5 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى حضور قوي في هذه الصناعة.

على الرغم من التداول بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة السعر إلى الربحية البالغة 34.8، والتي تم تعديلها إلى 50.79 على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، فإن التزام إسيكس بعوائد المساهمين واضح. لم تقم الشركة برفع توزيعات الأرباح لمدة 30 عامًا متتالية فحسب، بل حافظت أيضًا على توزيعات الأرباح لمدة 31 عامًا متتالية، مما يدل على استقرارها وموثوقيتها كاستثمار.

تبرز نصائح InvestingPro أن الأصول السائلة لشركة Essex تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى وجود وسادة مالية صحية للاحتياجات التشغيلية القادمة أو تقلبات السوق. وعلاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات الشركة الإيجابية والتوجيهات المرفوعة. مع عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.52% اعتبارًا من منتصف عام 2024 ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 6.06% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، تقدم Essex عرضًا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

فيما يتعلق بأداء السهم، يتم تداول سهم Essex بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، حيث بلغ السعر 95.21% من هذه الذروة، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في وضع الشركة في السوق وآفاقها المستقبلية. كان نمو إيرادات الشركة متواضعًا، مع زيادة بنسبة 2.05% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، ونموًا أكثر وضوحًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 5.54% في الربع الثاني من عام 2024، مما يعكس قدرتها على التوسع في سوق تنافسية.

لمزيد من التحليل التفصيلي والنصائح الإضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين استكشاف القائمة الكاملة للرؤى المتاحة على موقع InvestingPro لصندوق إسكس بروبرتي تراست (https://www.investing.com/pro/ESS)، والتي تتضمن ما مجموعه 7 نصائح يمكن أن توفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وإمكاناتها الاستثمارية.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها