أعلنت شركة كومباس إنكوربوريتد (COMP) عن أفضل أداء مالي لها حتى الآن في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2024، حيث بلغ صافي الدخل 20.7 مليون دولار - وهو تحول كبير من خسارة صافية قدرها 47.8 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. تضاعفت أرباح الشركة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بأكثر من الضعف لتصل إلى 77.4 مليون دولار، وكان التدفق النقدي الحر إيجابياً للربع الثاني على التوالي.
وارتفعت الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 1.7 مليار دولار أمريكي، حيث ساهم النمو العضوي بنسبة 9%. وزادت المعاملات بنسبة 11.4%، متجاوزةً بذلك انخفاض السوق بنسبة 3.3%، وارتفعت الحصة السوقية إلى 5.13%. تم تخفيض النفقات التشغيلية بمقدار 20.9 مليون دولار أمريكي عن الربع الثاني من عام 2023، بإجمالي 217.4 مليون دولار أمريكي.
كان الرصيد النقدي لشركة كومباس قوياً حيث بلغ 185.8 مليون دولار أمريكي، مع عدم وجود سحوبات على التسهيلات الائتمانية البالغة 350 مليون دولار أمريكي. استحوذت الشركة على شركتي Latter & Blum و Parks Real Estate، مضيفةً أكثر من 2,000 وكيل رئيسي، ووظفت 543 وكيلاً رئيسياً بشكل عضوي، مما يمثل زيادة بنسبة 24% على أساس سنوي.
كما تخطط Compass أيضاً لإطلاق عملياتها في العديد من الأسواق الرئيسية خلال ال 18 شهراً القادمة وتهدف إلى الحصول على حصة سوقية بنسبة 30% في أكبر 30 مدينة بحلول عام 2026.
النتائج الرئيسية
- حققت كومباس صافي دخل بلغ 20.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل تحسناً كبيراً من صافي خسارة بلغت 47.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2023.
- زادت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بأكثر من الضعف على أساس سنوي لتصل إلى 77.4 مليون دولار.
- نمت الإيرادات بنسبة 14% لتصل إلى 1.7 مليار دولار أمريكي، مع نمو عضوي بنسبة 9%.
- وارتفعت المعاملات بنسبة 11.4%، متجاوزةً بذلك انخفاض السوق بنسبة 3.3%.
- ارتفعت الحصة السوقية بمقدار 50 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 5.13%.
- انخفضت المصاريف التشغيلية بمقدار 20.9 مليون دولار عن الربع الثاني من عام 2023.
- بلغ الرصيد النقدي للشركة 185.8 مليون دولار أمريكي مع عدم وجود سحوبات مستحقة على التسهيلات الائتمانية.
- تمت إضافة أكثر من 2,000 وكيل رئيسي من خلال عمليات الاستحواذ، وتم تعيين 543 وكيلاً عضوياً.
- تخطط شركة Compass لإطلاق عمليات الملكية في العديد من الأسواق الرئيسية وتحقيق حصة سوقية بنسبة 30% في المدن الكبرى بحلول عام 2026.
توقعات الشركة
- تهدف كومباس إلى مواصلة مسار نموها، مستهدفةً تحقيق حصة سوقية تبلغ 30% في أكبر 30 مدينة بحلول عام 2026.
- وتطلق الشركة عملياتها في أسواق تشمل سان فرانسيسكو ونيويورك وسياتل وهيوستن وبوسطن وشيكاغو وأوستن.
- تتوقع Compass الموافقة النهائية على اتفاقية التسوية الوطنية مع NAR في أواخر أكتوبر 2024.
- وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 1.425 مليار دولار و1.525 مليار دولار، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بين 30 مليون دولار و50 مليون دولار.
- كومباس متفائلة بشأن سوق العقارات في الخريف، مستشهدة بالطلب المكبوت.
أبرز الملامح الهبوطية
- من المتوقع أن تكون التدفقات النقدية إيجابية بشكل هامشي في الربع الثالث وسلبية في الربع الرابع بسبب التأثيرات الموسمية.
- قد تكون تسوية NAR قد أثرت على قرارات بعض الوكلاء بالانضمام إلى الصناعة.
أبرز الملامح الصعودية
- أعلنت شركة Compass عن صافي دخل إيجابي وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للمرة الأولى في تاريخها.
- خفضت الشركة التعويضات القائمة على الأسهم بنسبة 21% إلى 31 مليون دولار في الربع الثاني، وهو أدنى مستوى منذ طرح أسهمها للاكتتاب العام.
- تركز Compass على النمو العضوي وعمليات الدمج والاستحواذ المتراكمة لتعزيز حصتها في السوق.
- أعرب الرئيس التنفيذي عن ثقته في سوق العقارات في الخريف ومنصة مخزون الشركة.
الأخطاء
- لم تقدم Compass عرضًا محدثًا عن عروض الإدراج في الخريف.
- شهد إجمالي هامش الربح والعمولات انخفاضاً، ويُعزى ثلثا هذا الانخفاض إلى مزيج السوق والعوامل المتعلقة بعمليات الدمج والاستحواذ.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- يعتقد الرئيس التنفيذي روبرت ريفكين أن تسوية NAR لن تؤثر بشكل كبير على المعاملات أو معدلات العمولات.
- ناقش ريفكين أداة "اجعلني أتحرك"، والتي يمكن أن تحفز البائعين على العمل مع وكلاء كومباس.
- وتناول المدير المالي كالاني ريليتز الانخفاض في الهامش الإجمالي والعمولات، ولكنه يتوقع تحسناً مع مرور الوقت.
- وسلط ريفكين الضوء على موقف شركة Compass من سياسة التعاون الواضحة التي تتبعها NAR، والتي يعتقدون أنها مناهضة لمالك المنزل.
باختصار، أعلنت شركة Compass Incorporated عن تحقيقها رقماً قياسياً في الربع الثاني من عام 2024، مع نمو كبير في الإيرادات وزيادة حصتها في السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية التي ساهمت في نجاحها. تتخذ الشركة خطوات جريئة في قطاع العقارات، وتوسع قاعدة وكلائها، وتستثمر في التكنولوجيا لتعزيز منصتها. على الرغم من بعض التحديات، لا تزال قيادة Compass متفائلة بشأن نموذجها المالي ومستقبل سوق العقارات.
InvestingPro Insights
يتماشى الأداء المالي الملحوظ لشركة Compass Incorporated (COMP) في الربع الثاني من عام 2024 مع بعض المقاييس والرؤى من InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 2.17 مليار دولار أمريكي وإيرادات تقارب 5 مليارات دولار أمريكي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، فإن حجم شركة Compass في الصناعة واضح. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الشركة تتداول بمضاعف سعر / دفتر مرتفع يبلغ 6.57، مما يشير إلى تقييم ممتاز مقارنة بقيمتها الدفترية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن شركة Compass هي لاعب بارز في صناعة إدارة وتطوير العقارات ويتم تداولها عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات. قد يشير هذا إلى أنه على الرغم من حجم الشركة الكبير وحضورها في هذا المجال، إلا أن السوق قد لا يدرك تمامًا إمكانات إيراداتها في سعر سهمها الحالي. وعلاوة على ذلك، كانت تحركات أسعار أسهم Compass متقلبة للغاية، وهو ما قد يكون ذا أهمية للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص تداول قصيرة الأجل أو أولئك الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر.
يوفر InvestingPro أيضًا نظرة ثاقبة لتحديات ربحية الشركة. والجدير بالذكر أنه من غير المتوقع أن تحقق Compass أرباحًا هذا العام، ولم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يتوافق مع نسبة السعر إلى الربحية السلبية للشركة البالغة -7.11، مما يعكس تاريخ أرباحها الحديث. ومع ذلك، قد يجد المستثمرون العزاء في العائد القوي للشركة على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 40.26%، مما يشير إلى رد فعل إيجابي للسوق على المدى القصير.
للمهتمين بتحليل أعمق والمزيد من نصائح InvestingPro، هناك رؤى إضافية متاحة على https://www.investing.com/pro/COMP، والتي تقدم رؤية شاملة للصحة المالية وأداء الأسهم لشركة Compass Incorporated.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها