أعلن صندوق بلاكستون للإقراض المضمون (BXSL) عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من العام، حيث أظهر أعلى قيمة صافية للأصول (NAV) للسهم الواحد منذ طرحه العام الأولي. ارتفع صافي دخل الشركة الاستثماري الصافي للسهم الواحد إلى 0.89 دولار أمريكي، مسجلاً عائدًا سنويًا بنسبة 13.2% على حقوق المساهمين. ومع وجود محفظة تتألف في الغالب من قروض مضمونة من الدرجة الأولى من الدرجة الأولى، أعلنت BXSL عن التزامات جديدة بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي وتمويلات بقيمة 891 مليون دولار أمريكي، وحافظت على توزيعات أرباح ثابتة بقيمة 0.77 دولار أمريكي للسهم الواحد.
الوجبات السريعة الرئيسية
- ارتفع صافي صافي قيمة صافي قيمة الأصول للسهم الواحد لصندوق Blackstone Secured Lending Fund إلى 27.9 دولار أمريكي، مواصلاً بذلك سلسلة النمو التي حققها خلال سبعة أرباع.
- بلغ صافي الدخل الاستثماري للصندوق 173 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2023، مع زيادة بنسبة 11% على أساس سنوي في إجمالي دخل الاستثمار.
- وتتألف محفظة BXSL من 99% من القروض المضمونة من الدرجة الأولى بمتوسط منخفض لنسبة القرض إلى القيمة يبلغ 47.4%.
- وقد التزمت الشركة بصفقات جديدة بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي ومولت 891 مليون دولار أمريكي، وبلغ إجمالي السيولة في نهاية الربع 1.2 مليار دولار أمريكي.
- يركز صندوق بلاكستون للإقراض المضمون على إضافة القيمة من خلال برنامج خلق القيمة BXCI ويحافظ على تنوع الالتزامات لتحسين تكاليف رأس المال.
توقعات الشركة
- يتمتع صندوق BXSL بوضع جيد لنشاط الصفقات، ويهدف إلى تحقيق توزيعات أرباح ثابتة وتنمية صافي قيمة الأصول لكل سهم.
- وتتوقع الشركة أن تتطور مخصصات السوق مع تطور السوق على مدار العام.
أبرز الملامح الهبوطية
- أقرت الشركة بوجود تحديات دون مستويات المؤشر 80.
- هناك عدد محدود من الصفقات بسبب اتجاهات السوق وتقلباته.
أبرز الملامح الصعودية
- يشهد صندوق بلاكستون للإقراض المضمون نشاطاً قوياً في عمليات الإنشاء ويركز على تقديم عائدات للمساهمين.
- أدت استراتيجيات الشركة الدفاعية الاستباقية إلى انخفاض عمليات السداد وزيادة الانتشار.
الإخفاقات
- رفضت BXSL المشاركة في صفقة Pluralsight بسبب اختلاف وجهات النظر الائتمانية.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الشركة أهمية برنامجها للقيمة المضافة وإعادة الهيكلة الاستباقية لتحسين قيمة الاستثمار.
- يشمل تركيز مجموعة بلاكستون الاستثماري على قطاعات التكنولوجيا والبرمجيات، والرعاية الصحية وعلوم الحياة، وخدمات الأعمال.
- وقد أعلنت المجموعة عن تحقيق أعمال الرعاية البيطرية بنسبة 97.25% تقريبًا ومكاسب غير محققة بقيمة 23 مليون دولار أمريكي في هذا الربع.
تسلط أرباح صندوق Blackstone Secured Lending Fund في الربع الثاني الضوء على موقعه الاستراتيجي وأدائه المالي القوي على الرغم من تقلبات السوق. ويستمر تركيز الصندوق على القروض المضمونة من الدرجة الأولى ومبادراته لخلق القيمة في دفع عجلة النمو وتحقيق القيمة للمساهمين. وبفضل تنوّع التزامات الصندوق وموقف السيولة القوي، فإن صندوق BXSL على استعداد لتجاوز مشهد السوق المتطور والحفاظ على التزامه بتحقيق العوائد وحماية رأس مال المستثمرين.
InvestingPro Insights
لم يسجل صندوق Blackstone Secured Lending Fund (BXSL) أداءً ماليًا قويًا مع زيادة في صافي قيمة الأصول لكل سهم فحسب، بل أظهر أيضًا التزامه بعوائد المساهمين مع عائد توزيعات أرباح جديرة بالملاحظة. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ عائد توزيعات أرباح BXSL اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 نسبة 10.47% وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة. وهذا يدل على تركيز الشركة على تقديم عائد للمساهمين، كما هو موضح في النقاط الصعودية للمقال.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة BXSL قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة ثلاث سنوات متتالية، مما يؤكد على سياسة توزيعات الأرباح الموثوقة - وهو عامل رئيسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، تدفع الشركة توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين، وهو ما يتماشى مع المشاعر الإيجابية التي تم التعبير عنها في المقال فيما يتعلق بأداء الصندوق وموقعه الاستراتيجي.
من من منظور التقييم، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لسهم BXSL حاليًا 8.14، وهو ما قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن أسهم منخفضة السعر ذات أرباح قوية محتملة. تبلغ القيمة السوقية لسهم BXSL 5.84 مليار دولار، مما يعكس حجم الصندوق واستقراره في مجال الإقراض المضمون.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في BXSL، تجدر الإشارة إلى أن تقييم الشركة ينطوي على عائد ضعيف للتدفق النقدي الحر، وفقًا لإحدى نصائح InvestingPro. قد تكون هذه نقطة في الاعتبار بالنسبة لأولئك الذين يزنون عائد التدفق النقدي الحر بشكل كبير في قراراتهم الاستثمارية. وعلى الرغم من ذلك، فإن سجل الشركة القوي في توزيعات الأرباح والعائد المرتفع قد يوازن هذا العامل بالنسبة لبعض المستثمرين.
يقدمInvestingPro نصائح ورؤى إضافية لسهم BXSL، والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/BXSL. يمكن أن توفر هذه النصائح مزيدًا من السياق والتحليل لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم في صندوق Blackstone Secured Lending Fund.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها